Değerli Paydaşlarımız,
2026 yılının ikinci çeyreği ve bu rapora kadar geçen dönem, KEO Capital’ın tarihinde en dönüştürücü süreçlerden biri oldu. Bu dönemde KEO World’ün satın alınması, Workeo’nun Kanada’da faaliyete geçmesi, American Express ile stratejik iş birliğinin yenilenmesi, Venezuela’daki önemli bir işlem ve fintech ile enerji iş kollarımızın iki bağımsız şirkete ayrılması yönünde çalışmalar öne çıktı.
Tüm bu önemli dönüşümlerin bir sonucu olarak, bu mektupta alışılmışın dışında üç imza yer alıyor. Raporun kapsadığı dönemin büyük bölümünde KEO Capital’ın CEO’su olarak görev yapan Roberto Marchiori, COO görevine geçerek Pablo Ribas’ın CEO’luk görevini devralmasını sağladı. Ayrıca Miles Molyneaux finans direktörü (CFO) olarak, Davide Tomassoni ise KEO Energy’nin CEO’su olarak aramıza katıldı. Her iki isim de uluslararası alanda önemli deneyime sahip.
Yeniden Yapılanma ve Liderlik
Geçtiğimiz çeyrek, şirketin hikayesinde birçok açıdan geçiş dönemi niteliği taşıdı. Aşağıda yer alan sonuçlar hâlâ KEO Capital ve KEO Energy’nin entegre bir yapı olarak faaliyet gösterdiği dönemi yansıtıyor. Bundan sonraki süreçte ise ayrışma hız kazanacak. Şirketin petrol ve gaz iş kolunun, Venezuela’daki PetroUrdaneta’daki dolaylı payımız da dahil olmak üzere, fintech işinden ayrılması için adımlar atıldı.
Bu ayrışmanın sonucunda, operasyonel odakları, sermaye tahsis stratejileri ve yatırımcı profilleri farklı olan iki bağımsız şirket ortaya çıkacak. Ayrışma kapsamında, fintech bölümü KEO Capital, enerji bölümü ise KEO Energy adı altında yapılandırıldı.
Büyümenin bu yeni aşamasına girerken, her iki bölümde de liderlik ekibimizi güçlendirdik. Böylece şirketin bir sonraki gelişim aşamasına disiplinli bir şekilde ilerleyeceğimize dair güvenimiz arttı.
Yukarıda belirtilen liderlik atamalarına ek olarak, ağustos ayında yapılan olağanüstü genel kurulda üç yeni yönetim kurulu üyesi seçildi. Bu adım, yönetim kurulunun fintech alanındaki uzmanlığını daha da güçlendirdi.
Fintech Operasyonları
Workeo Canada’nın faaliyete geçmesiyle operasyonel varlığımızı başarıyla genişlettik. Bu lansman, haziran ayında önde gelen bir Kanada bankasıyla imzalanan ve 50 milyon Kanada dolarına kadar üst düzey kredi imkanı sağlayan anlaşmanın ardından gerçekleşti. Bu finansman, KEO Capital’ın tedarik zinciri finansmanı faaliyetlerinin ülkede büyümesini destekleyecek. Kanada, oldukça cazip bir pazar olarak öne çıkıyor. Yerel kabiliyetler ve taahhüt edilen finansman kapasitesiyle, Workeo platformunun uluslararası büyümesini sürdürürken işletmelere yenilikçi işletme sermayesi çözümleri sunmaya hazırız. Ayrıca, Workeo’nun Brezilya’da da faaliyete geçmesi için çalışmalarımız devam ediyor ve Amerika kıtasındaki varlığımızı artırıyoruz.
American Express ile uzun süredir devam eden stratejik iş birliğimizi de yeniledik. Anlaşma kapsamında, Meksika’daki tüm ticari satın alma kartları için ABD Doları ve Meksika Pesosu yetkili para birimleri olarak belirlendi. Bu yenilenen ortaklık, platformumuzun gücünü ve Meksika’da yıllar içinde oluşturduğumuz güveni pekiştiriyor.
Petrol ve Gaz Operasyonları
Novonor ile yapılan kesin anlaşma kapsamında, “Partner B”deki kalan yüzde 40’lık payı satın alıyoruz. Böylece Venezuela’daki PetroUrdaneta’daki dolaylı payımız yüzde 24’ten yüzde 40’a çıkacak. Toplam satın alma bedeli 37,5 milyon ABD doları olup, işlemin 30 Kasım 2026’ya kadar tamamlanması bekleniyor ve bu süre 30 gün daha uzatılabilir. 29 Ağustos 2026’da, şirketin ABD’deki iştiraki Maha Energy Indiana, Inc. (KEO Energy), PDVSA Petróleo, S.A. ile PetroUrdaneta ortak girişiminin yönetimi için bir anlaşma imzaladı. Bu anlaşma ile KEO Energy, operasyonlar, petrol ve gaz ticareti ile nakit akışı üzerinde kontrol sağladı. Ayrıca, Venezuela’daki sahalarımızı kapsayan ilk rezerv raporumuzun hazırlanması için uluslararası alanda tanınan bağımsız bir rezerv denetçisiyle anlaştık.
Lionheart Niyet Mektubu
ABD’de borsaya kote olma hedefimizin bir parçası olarak ve bilanço gücümüzü daha da artırmak amacıyla, temmuz ayında Lionheart Holdings ile olası bir birleşmeyi değerlendirmek üzere bağlayıcı olmayan bir niyet mektubu imzaladık. 31 Ağustos 2026’da, Keo Energy ile Lionheart arasında öngörülen iş birleşmesinin münhasırlık süresi içinde tamamlanmadığını ve tarafların bu münhasırlığı yenilememe kararı aldığını duyurduk. Ancak, KEO Energy’yi ABD’de kote etme hedefimiz devam ediyor. Bu kapsamda, şirket mevcut hissedarlara KEO Energy hisselerini dağıtmayı da planlıyor. Bu dağıtımın en verimli şekilde nasıl gerçekleştirileceğine dair alternatifleri değerlendirmeye devam edeceğiz. Liderlik ekibimizin tamamlanmasıyla birlikte, bu süreci planlı ve sistematik bir şekilde yürütüyoruz ve ilerleme oldukça paydaşlarımızı bilgilendirmeye devam edeceğiz.
Finansal Performans
Nisan ayında KEO World’ün satın alımının tamamlanmasının ardından, fintech operasyonlarımız için ilk kez finansal sonuçları açıklamaktan memnuniyet duyuyoruz. İkinci çeyrekte net faaliyet geliri (gelirimiz) 1.597 bin ABD doları olarak gerçekleşti. KEO Capital büyüme aşamasında. Yıllık bazda ve Keo World’ün geçmiş finansal verileriyle kıyaslandığında, ortalama portföy büyüklüğümüzü 24,3 milyon ABD dolarından 45,6 milyon ABD dolarına çıkararak yüzde 88’lik bir artış sağladık. Dönem sonunda portföy büyüklüğü 50.673 bin ABD dolarına ulaştı. Aynı dönemde toplam ödeme hacmimiz 37,1 milyon ABD dolarından 51,4 milyon ABD dolarına yükselerek yüzde 39 büyüdü. Çeyrek dönem net zararı 48.085 bin ABD doları oldu. Bu zararda, KEO World’ün satın alımıyla bağlantılı olarak verilen ve önceki teşvik programlarının hızlandırılmasıyla ilgili hisse bazlı ödemelerin ilk kaydı (18.337 bin ABD doları) ile hisseyle ödenen giderler (25.739 bin ABD doları) etkili oldu. Bu iki kalem hariç tutulduğunda net zarar 4.009 bin ABD dolarına geriliyor; nakit çıkışı gerektirmeyen ve tek seferlik etkiler de hariç tutulursa bu rakam daha da düşüyor.
Bilanço yapımızı daha da güçlendirdik ve hisse başına 16 İsveç kronu fiyatla toplam 28 milyon ABD doları tutarında sermaye artırımı gerçekleştirdik. Çeyrek sonunda toplam net finansal pozisyonumuz (net nakit bakiyesi, kredi portföyü ve likit yatırımlar dahil) 108.531 bin ABD doları seviyesinde gerçekleşti.
Kapanış
Son iki çeyreğin büyük bölümünün büyüme temellerini atmaya ayrıldığını biliyoruz: KEO World’ün satın alımının tamamlanması, finansman olanaklarının sağlanması, liderlik ekibinin güçlendirilmesi ve şirketin yeniden yapılandırılması. Hissedarların bu çabaların hızla büyümeye dönüşmesini görmek istediğinin farkındayız. Ancak, en zorlu aşamaların geride kaldığına inanıyoruz. Operasyonel altyapı, finansman kapasitesi ve liderlik ekibi artık hazır. Bundan sonraki odak noktamız, kredi portföyümüzü büyütmek, yeni müşteriler kazanmak ve Venezuela’daki stratejik pozisyonumuzun potansiyelini hayata geçirmek olacak.
Pablo Ribas, KEO Capital CEO’su
Roberto Marchiori, KEO Capital COO’su
Davide Tomassoni, KEO Energy CEO’su
Q2 Webcast 1 Eylül Saat 14:00 CEST
Şirket, 1 Eylül 2026 Salı günü saat 14.00’te tüm ilgilileri canlı yayınlanacak bir sunuma davet ediyor. Grup yönetimi, raporu ve son gelişmeleri sunacak. Sunum İngilizce olarak gerçekleştirilecek ve canlı yayınlanacak. Talep üzerine izlenebilecek bir versiyon da KEO Capital’ın internet sitesinde yer alacak. Sunumla ilgili sorular önceden info@keocapital.com adresine e-posta ile iletilebilir veya sunum günü YouTube’daki yorum/soru bölümünden doğrudan iletilebilir.
Webcast bağlantısı: https://youtube.com/live/2Wq1z7CbzSI?feature=share
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: marketscreener.com
