Kavaljer Investmentbolagsfond, ağustos ayında yüzde 1,8 getiri sağladı. Yıl başından bu yana fonun toplam getirisi ise yüzde 0,4 oldu. Bu veriler, fon yöneticileri Peter Lindvall, Håkan Telander, Jesper von Koch ve Jakob Wahlberg’in aylık raporunda paylaşıldı.
Yöneticiler, ağustosun borsalar açısından oldukça güçlü geçtiğini belirtti. İkinci çeyrek bilanço sezonunun tamamlandığı ve fonun portföyündeki şirketlerin genel olarak iyi performans gösterdiği ifade edildi. Raporda, fondaki seri satın alım yapan şirketlerde ortalama cironun yüzde 10, operasyonel kârın ise yüzde 13’ten fazla arttığı ve bu artışların beklentilerin üzerinde gerçekleştiği vurgulandı.
İsveç sanayisinde artan bir güven gözlemlenirken, bu durum Latour’daki sipariş girişlerinde de kendini gösterdi. Ağustos ayında fon performansına en olumlu katkı sağlayan şirketler Bure Equity, Danaher ve Microsoft oldu. Bure Equity’de, içsel değere uygulanan iskonto yüzde 22’den yüzde 8’e geriledi. Buna karşılık, HBM Healthcare, Alphabet ve Markel fonun performansını olumsuz etkiledi. Ayrıca, Prosus’ta zayıf hisse performansı nedeniyle iskontonun yüzde 37’den yüzde 40’a yükseldiği belirtildi.
Portföy işlemlerinde, yöneticiler Alphabet’teki pozisyonu artırma kararı aldı. Aynı zamanda Bure Equity’deki pay azaltıldı ve Idun Industrier’deki tüm pozisyonlar satıldı. Yeni eklenen pozisyonlar arasında Siemens ve Ametek öne çıktı; her iki şirket de güçlü çeyrek sonuçları açıkladı. Siemens, elektrifikasyon ve veri merkezi alanlarında yüksek talep sayesinde öne çıkarken, Ametek’in sipariş girişleri geçen yıla göre yüzde 28 arttı. Bu artışta savunma, medikal teknoloji ve yapay zekâ odaklı faaliyetler etkili oldu.
Fonun en büyük üç pozisyonu Latour (yüzde 6,2), Investor (yüzde 5,8) ve Danaher (yüzde 5,7) olarak sıralandı. Coğrafi dağılımda ise İsveç yüzde 42 ile en büyük paya sahip olurken, onu yüzde 37 ile Kuzey Amerika ve yüzde 20 ile İsveç hariç Avrupa izledi.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: marketscreener.com
