Yatırımcılar büyük teknoloji şirketlerini bir satış dalgasıyla ablukaya almışken JPMorgan, bilançolar öncesi birkaç ilaç şirketi hakkında giderek iyimserleşiyor.
2024’ün ilk yarısındaki ana piyasa eğilimleri şimdi değişti ve büyük teknoloji hisselerinden, değer hisseleri ve küçük sermayeler de dahil olmak üzere piyasanın daha az sevilen alanlarına doğru bir dönüşü tetikledi. S&P 500 geçen hafta yaklaşık 0,8% düşerken, üyeleri arasında Johnson & Johnson ve Merck’ün de bulunduğu Dow Jones yaklaşık 0,8% değer kazandı.
Bu görünüm, JPMorgan analisti Chris Schott’un Eli Lilly ve Merck gibi “uzun vadeli tahminlere net bir şekilde yukarı yönlü potansiyele sahip hikayeler” içeren en iyi ilaç ve biyoteknoloji hisselerini gözden geçirmesine neden oldu.
Schott pazartesi günkü bir notunda, Enflasyon Azaltma Yasası’nda (IRA) Medicare’in bazı ilaçların maliyetini düşürmek için doğrudan ilaç üreticileriyle müzakere etmesine olanak tanıyan hükümlere atıfta bulunarak, “Temel ürün büyümesi, yeni lansmanlar ve iş geliştirme kombinasyonunun sektörün patent döngüsünü ve IRA rüzgarlarını fazlasıyla telafi edeceğine inandığımız için grup üzerinde yapıcı olmaya devam ediyoruz.” dedi ve ekledi:
“Genel olarak, IRA’nın on yılın sonuna kadar ABD Büyük İlaç grubu üzerinde orta tek haneli bir hisse başına kâr etkisi görmeye devam ediyoruz ancak bunu sektörden kaçınmak için bir neden olarak görmüyoruz.”
Schott bu kapsamda içinde bulunduğumuz bilanço sezonu için Regeneron Pharmacaeuticals (REGN), AbbVie (ABBV), Merck (MRK) ve Eli Lilly (LLY) için “AL” diyor.
💊 Eli Lilly
Bu yıl şimdiye kadar 40% değer kazanan ve obezite pazarının önde gelen kazananlarından Eli Lilly listeye girdi.
Schott, ilaç devinin 8 Ağustos’taki ikinci çeyrek sonuçlarına doğru Eli Lilly için Wall Street tahminlerinin bir miktar altında bir beklentiye sahip olduğunu söyledi.
Analist, bu çeyrekte Lilly’nin sırasıyla Tip 2 diyabeti tedavi eden ve kilo kontrolü sağlayan tirzepatid ilaçları Mounjaro ve Zepbound’dan elde edilecek potansiyel artışın, diyabet tedavisi Trulicity’ye bağlı tedarik zinciri sıkıntıları ile dengelenebileceğini belirtiyor.
Ancak uzun vadede Schott, Mounjaro ve Zepbound’un satışlarının 2024’te 16,5 milyar dolardan 2025 ve 2026’da sırasıyla 27 milyar dolar ve 36,5 milyar dolara çıkacağını tahmin ediyor:
“Obezite alanındaki rakiplerin bir dizi erken aşama boru hattı güncellemesi olmasına rağmen, bu şirketleri farklılaştırılmış veya anlamlı bir payı yerinden etme olasılığı olarak görmüyoruz ve LLY ve Novo’nun baskın kalacağı görüşümüz değişmedi.”
FactSet anketine katılan analistler, şirketin ikinci çeyrekte hisse başına 2,75 dolar kâr ve yaklaşık 10 milyar dolar gelir açıklamasını bekliyor.
💊 Merck
İlaç devinin hisseleri 2024’te şimdiye kadar 16%’dan fazla değer kazandı. Şirket, bugün analist beklentilerinin üzerinde bir bilanço açıkladı.
Schott, Merck’ün kanser tedavisi Keytruda ve insan papilloma virüsü aşısı Gardasil’in büyümesinin etkisiyle üç aylık sonuçlara doğru “en temiz düzene” sahip olduğunu söyledi.
Analist, “MRK, temmuz ayında grubun altında performans gösterdi. Bunu büyük ölçüde konumlandırmanın bir sonucu olarak görüyoruz ve hisse senedini, temel ürün avantajı ve geniş bir geç aşama boru hattı kombinasyonuna dayalı olarak daha cazip görüyoruz.” dedi.
💊 Regeneron
Regeneron Pharmaceuticals da JPMorgan’ın en iyi seçimleri arasında yer alıyor ve hisseleri bu yıl şimdiye kadar yaklaşık 23% yükseldi. Regeneron’un ikinci çeyrek sonuçlarını perşembe günü piyasa açılışı öncesinde açıklaması planlanıyor.
FactSet tarafından ankete katılan analistler, yaklaşık 3,4 milyar dolar gelirle hisse başına 10,61 dolar kâr bekliyor.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: CNBC
