JPMorgan, Marvell Technology (MRVL) hisselerini yarı iletken sektöründeki en güçlü tercihlerinden biri olarak görmeye devam ediyor. Kurum, şirketin mali 2027 ikinci çeyrek sonuçlarının güçlü gelmesini ve üçüncü çeyrek için de beklentilerin üzerinde bir öngörü paylaşmasını bekliyor.
JPMorgan analisti Harlan Sur, Marvell için “YÜKSEK PORTFÖY AĞIRLIĞI” notunu pazartesi günü yayımladığı raporda yineledi. Kurum, son 90 günde Marvell’ın veri merkezi büyüme hikayesinin güçlendiğini, bu gelişmede optik çiplere, anahtarlama ürünlerine ve özel silikon çözümlerine olan talebin etkili olduğunu belirtti.
Marvell, mali 2027 ikinci çeyrek bilançosunu 27 Ağustos 2026 Perşembe günü piyasa kapanışı sonrası açıklayacak.
Yapay zekâ çiplerine olan talep, şirketin görünümünü destekliyor. JPMorgan, Marvell’ın ikinci çeyrek sonuçlarının piyasa beklentileriyle uyumlu ya da biraz üzerinde olmasını bekliyor. Kurum, 1.6T ve 800G programlarında kullanılan optik DSP’lere olan güçlü talebe ve Teralynx 10 anahtarlama ürünlerinin ivme kazanmasına dikkat çekti.
Analist ayrıca, Marvell’ın özel silikon işinin Amazon’un yeni nesil AWS Trainium 3 XPU ASIC programının erken aşamada hız kazanmasından fayda sağlayacağını öngörüyor. Yılın ikinci yarısında bu alanda hacimlerin daha anlamlı şekilde artması bekleniyor.
Üçüncü çeyrek için JPMorgan, gelir öngörüsünün piyasa beklentisi olan 3,03 milyar doların üzerinde olmasını bekliyor. Kurum, bu öngörünün 3,1 milyar dolara yaklaşabileceğini ve bunun da çeyreklik bazda %13 ila %14 gelir artışı anlamına geleceğini ifade etti.
Yatırımcılar için asıl önemli konu ise Marvell’ın 2027 ve 2028 takvim yılları için veri merkezi büyümesine dair beklentileri. JPMorgan, mevcut beklentilerin 2027’de veri merkezi gelirlerinde yıllık bazda %55 büyüme öngördüğünü, ancak optik ürünlerdeki güçlenme, Trainium 3 hacimleri, Microsoft’un Maia programı ve daha geniş XPU bağlantı fırsatları sayesinde bu tahminin yukarı yönlü revize edilebileceğini belirtti.
JPMorgan, Marvell’ın Alphabet (Google) ile genişleyen iş birliğinin de olumlu bir tablo çizdiğini kaydetti. Kurum, bu anlaşmanın Marvell’ın yapay zekâ hızlandırıcılarında kullanılan silikon çözümlerindeki rolünü doğruladığını; depolama denetleyicileri, ağ çipleri, bellek arayüz denetleyicileri ve yapay zekâ çıkarım yük boşaltma motorları gibi alanlarda şirketin konumunu güçlendirdiğini ifade etti.
JPMorgan, bu gelişmelerin Marvell’ın 2028 takvim yılı için hisse başına yaklaşık 11 dolar kâr elde etmesi yolunda daha net bir tablo sunduğunu, bunun da mevcut piyasa beklentisi olan 9,64 doların üzerinde olduğunu belirtti.
Marvell Technology hisseleri, pazartesi günü haberin yazıldığı sırada %4,08 düşüşle 227,36 dolardan işlem gördü.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
