JPMorgan, jeopolitik riskler, enflasyon ve tahvil piyasasına ilişkin endişelere rağmen hisse senetlerindeki yükselişin yılın ikinci yarısında devam etmesini ve ana endekslerin yeni rekor seviyelere ulaşmasını bekliyor.
JPMorgan stratejistleri, 14 Ağustos tarihli raporlarında makroekonomik ortamın hisse piyasalarını desteklemeye devam edeceğini belirtti. Banka, yaklaşık iki aydır öngördüğü piyasa rotasyonunun süreceğini ve yükselişe katılımın daha geniş bir hisse grubuna yayılmasını bekliyor.
Döngüsel hisseler öne çıkıyor
Raporda, teknoloji hisselerinin geçen yaz olduğu kadar belirleyici olmayabileceği, ancak yarı iletkenlerde ivmenin yeniden güçlendiği vurgulandı. JPMorgan; bankalar, madencilik, sanayi ve döngüsel tüketim hisselerini mevcut ortamda cazip buluyor.
Sağlık ve temel tüketim gibi savunma sektörlerindeki son hareketin ise kalıcı olmadığı, yüksek betalı hisselerin yeniden öne çıkabileceği değerlendirildi.
Zayıf istihdam Fed beklentilerini destekleyebilir
JPMorgan’a göre ABD işgücü piyasasındaki zayıflama, hisse piyasalarında “kötü haber iyi haberdir” etkisi yaratabilir. Daha zayıf istihdam verilerinin, ekonominin aşırı ısındığı yönündeki endişeleri azaltarak Fed’in para politikasını daha fazla sıkılaştırma ihtimalini düşürebileceği belirtildi.
Banka ayrıca doların zayıflamasını, özellikle ABD dışındaki hisse piyasaları açısından destekleyici olarak değerlendiriyor. İkinci çeyrek bilanço sezonunun da yatırımcı güvenini artırdığına dikkat çekilen raporda, ABD ve Avrupa şirketlerinin yıllık bazda yüzde 20’nin üzerinde hisse başına kâr büyümesi kaydettiği ifade edildi.
JPMorgan, yılın ikinci yarısında makroekonomik görünümün öngörüldüğü şekilde güçlenmesi halinde bunun hem hisse senetlerinde ilave yükselişi hem de yüksek betalı hisselerin daha güçlü performansını desteklemesini bekliyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: ekoturk.com
