JPMorgan analisti Ella Smith, çarşamba günü Q2 Holdings (QTWO) ve nCino (NCNO) için kapsama başlattı ve Alkami Technology (ALKT) için baş analist kapsamasını üstlendi.
Smith’in yatırım tercihleri, Alkami Technology ve Q2 Holdings için “YÜKSEK PORTFÖY AĞIRLIĞI”, nCino için ise “NÖTR” yönünde.
Analist, dijital bankacılık alanının cazip bir yatırım arenası olduğuna dikkat çekti.
Smith, Alkami Technology ve Q2 Holdings’in kredi birlikleri ve bölgesel bankalar için müşteri odaklı yazılımları modernize ettiğini belirtti. Analiste göre, bu şirketler yüksek müşteri sadakati ve beş ila yedi yıllık sözleşme süreleriyle gelir görünürlüğünü destekliyor.
Smith, gelir modelinin savunmacı olduğunu kaydetti. Model, ilgili platformdaki banka hesabı sayısına ve bir bankanın abone olduğu ürün sayısına dayanıyor.
Analistin belirttiğine göre, nCino bir bankadan doğdu ve finansal kurumlara bulut tabanlı bankacılık yazılım çözümleri sağlamaya daha fazla odaklanıyor.
Bankaları daha verimli hale getirme fırsatı görünüşe göre sınırsız.
Smith, daha geniş dikey SaaS’a kıyasla şu an için kendisini kenarda tutan kendine özgü faktörlere dikkat çekti.
Analist, özellikle dijital bankacılık sektöründeki dinamikleri beğendiği için Alkami Technology ve Q2 Holdings’i nCino’ya tercih etti. Bu iki şirketin yaklaşık 10 milyar dolarlık bir pazarda en iyi platform çözümlerini sunduğunu, Alkami Technology’nin bunun 5%’inden azına, Q2 Holdings’in ise 10%’undan azına sahip olduğunu belirtti.
Smith, pazarın 60%’a kadarının Alkami Technology ve Q2 Holdings için hitap edilebilir bir fırsat olduğunu ve bu durumun eski rekabeti yerinden etmek için cazip bir fırsat yarattığını tahmin etti.
Analist ayrıca, Alkami Technology’nin 20%’nin üzerinde organik gelir büyümesiyle nadir bir alanda olduğunu, ancak 2026 tahminlerine göre EV/Satış’ın 6 katında işlem gördüğünü belirtti.
Smith’in dikey yazılım hakkında en çok takdir ettiği şeyleri sunan bu grup, kalıcı gelir büyümesi, marj genişleme yolları, yüksek müşteri sadakati, güçlü çapraz satış beklentileri ve konsolide pazar yapıları içeriyor. Aynı zamanda bu grup, daha geniş dikey yazılım kapsamına göre oldukça indirimli durumda.
🔢 Hisse Performansları: Çarşamba günü yayın sırasında ALKT hissesi 5,26% artışla 28,24 dolar; QTWO 3,56% artışla 89,07 dolar ve NCNO 0,44% düşüşle 26,96 dolar seviyesinde işlem görüyor.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
Görsel kaynak: Shutterstock
