Eylül ayı, kripto piyasasında yüksek volatiliteyle başladı. Bu volatilitenin daha geniş çaplı makroekonomik bir stresin işareti olup olmadığı ise piyasaların yönü açısından belirleyici olacak. AMBCrypto’ya göre, toplam kripto piyasa değeri yaklaşık iki haftadır dar bir aralıkta hareket ediyor. Bu nedenle, ani bir fiyat hareketi, kısa sürede daha büyük bir kırılmaya veya düşüşe dönüşebilir. Mevcut volatilitenin kaynağı, bu döngüde özellikle kritik bir öneme sahip.
ABD Başkanı Donald Trump, Truth Social üzerinden yaptığı paylaşımda, ABD’nin Hürmüz Boğazı ve çevresindeki İran hedeflerini vurduğunu ve İran’ı misilleme yapmaması konusunda uyardığını açıkladı. Brent petrol fiyatı varil başına 95 dolara yaklaşırken, jeopolitik ve enflasyon kaynaklı FUD yeniden gündeme taşındı. Trump’ın İran’a yönelik bu tür uyarıları ilk kez yapmıyor olsa da, zamanlaması dikkat çekiyor.
Teknik açıdan bakıldığında, eylül ayı kripto piyasası için zaten zayıf bir dönem olarak öne çıkıyordu. CoinGlass verilerine göre, Bitcoin (BTC) eylül ayında ortalama -%3 getiriyle, yılın en ayı yönlü (bearish) ayı olarak öne çıkıyor. Ayrıca, piyasa 15 Eylül’deki FOMC toplantısı öncesinde temkinli bir bekleyiş içindeydi. Ancak, makro FUD’un azalması ve ağustos ayının güçlü kapanması, eylülün tipik düşüş sezonunu kırabileceğine dair umut yaratmıştı. Fakat makro FUD’un yeniden gündeme gelmesi, bu beklentileri boşa çıkardı.
Burada asıl önemli olan, zamanlama. Kripto piyasasında dar bir bantta hareketin sürdüğü ve FOMC toplantısının yaklaştığı bir ortamda, küçük bir ayı yönlü katalizör bile ciddi bir düzeltmeye yol açabilir. Son dönemdeki jeopolitik FUD’u “rastgele” olarak değerlendirmek fazla iyimser bir yaklaşım olabilir. Eğer bu gelişmeler yeni bir satış dalgasının tetikleyicisi olursa, mevcut volatilite sıradan bir kaldıraç azaltma sürecinin ötesine geçebilir.
Makro FUD, Kripto Konsolidasyonunu Tehlikeye Atıyor
Akıllı para, olası bir kırılma öncesinde pozisyon almaya başladı. Lookonchain verilerine göre, gizemli bir Ethereum (ETH) balinası son üç günde 103.252 ETH yatırdı. Aynı dönemde, Bitcoin’de 82.000 dolar seviyesinde büyük bir satış duvarı oluştu. Bu da mevcut fiyat aralığının hemen üzerinde güçlü bir direnç olduğunu gösteriyor. Makro FUD’un yeniden gündeme gelmesiyle, bu pozisyonlanmayı tesadüf olarak görmek giderek zorlaşıyor.
Bir analistin değerlendirmesine göre, petrol fiyatları eylül ayındaki FOMC toplantısına kadar bu seviyelerde kalırsa, faiz artışı baskısı devam edecek. Aralık vadeli petrol fiyatlarının yeni zirvelere sadece 1 dolar uzaklıkta olması, makro ortamı kripto için giderek daha zorlu bir engel haline getiriyor. Piyasa verileri de bunu destekliyor; faiz artışı olasılığı rekor seviyede, %60 olarak ölçülüyor.
Özetle, kripto piyasası yüksek petrol fiyatlarının enflasyon endişelerini artırdığı, faiz artışı beklentilerinin sürdüğü ve jeopolitik gerilimlerin tırmandığı bir ortamda “bekle-gör” modunda hareket ediyor. Tüm bu baskılar, uzun vadede piyasada bir düzeltme riskini artırıyor.
Bu gelişmeler, son dönemdeki kaldıraç azaltmanın sıradan bir süreçten ziyade, daha derin bir çözülmenin başlangıcı olabileceğini gösteriyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: ambcrypto.com
