Jefferies, Best Buy’ı Al’dan Tut’a indirdi: 3. çeyrek ve FY26 beklentileri hayal kırıklığı yaratabilir

Jefferies, Best Buy’ı AL’dan TUT’a indirdi: 3. çeyrek ve 2026 mali yılı beklentileri hayal kırıklığı yaratabilir

Best Buy’ın üçüncü çeyrek beklentileri Wall Street’i hayal kırıklığına uğratabilir. Ayrıca finans direktörlüğündeki değişim, mali yıl öngörülerinin daha temkinli olmasına yol açabilir. Bu nedenle Jefferies analistleri Jonathan Matuszewski ve Randal Konik, şirketin notunu AL’dan TUT’a çekti.

Analistlere göre, piyasa ikinci çeyrek için zaten güçlü bir büyüme fiyatlıyor ve hisse başına kârda beklenen artışın beklentileri karşılamaması olası. Jefferies’in tüketici eğilimleri verileri, temmuz ayında belirgin bir yavaşlama gösteriyor. Bellek çipi tedarikindeki sıkıntı nedeniyle dizüstü bilgisayar fiyatlarının yükselmesi ve geçici olumlu etkilerin ortadan kalkması, hisse başına kârda %5’in üzerinde büyüme beklentisinin gerçekçi olmayabileceğine işaret ediyor.

Best Buy için satın alma niyetinde yıllık bazda %3’ün üzerinde düşüş yaşanması, son iki yıldaki en sert aylık gerilemeye işaret ediyor. Analistler, geçen yılın aynı çeyreğinde %2,7’lik güçlü bir baz etkisinin de bu tabloyu zorlaştırdığını belirtiyor.

Yönetim kadrosundaki son değişiklikler nedeniyle, CFO Bramman ve CEO Bonfig’in ilk yıllık öngörüsünde temkinli bir yaklaşım benimsenebileceği ifade ediliyor. Üçüncü taraflardan ve perakende medya gelirlerinden gelecek katkının netleşmesi zaman alabilir.

Grand Theft Auto VI’nın yıl genelinde yaklaşık 50 baz puanlık olumlu katkı sağlaması bekleniyor. Ancak PC işindeki zayıflık bu etkiyi dengeleyebilir. Analistlere göre, çipler PC maliyetinin %12-20’sini oluşturuyor. 2027’de DRAM fiyatlarında %40-60 artış olması halinde dizüstü bilgisayar fiyatları %8 yükselebilir. Daha ciddi bir arz sıkıntısında, %80-100’lük DRAM enflasyonu PC maliyetini %14 artırabilir.

Best Buy (BBY), 27 Ağustos’ta piyasa açılışı öncesi ikinci çeyrek sonuçlarını açıklayacak. Şirketin 9,53 milyar dolar gelir üzerinden hisse başına 1,34 dolar düzeltilmiş kâr açıklaması bekleniyor.

Üçüncü çeyrek için analistler, 9,65 milyar dolar gelir ve hisse başına 1,40 dolar kâr öngörüyor. 2026 mali yılı için ise hisse başına kârın 6,56 dolara, gelirin ise 41,98 milyar dolara çıkması bekleniyor.