Teknoloji ETF’lerine geniş çaplı bir maruziyet sunmak amacıyla oluşturulan iShares Semiconductor ETF (SOXX), 10 Temmuz 2001’de piyasaya sürülen bir smart beta borsa yatırım fonu olarak öne çıkıyor.
Smart Beta ETF’ler Nedir?
ETF endüstrisinde uzun süredir, genel piyasayı veya belirli bir piyasa segmentini temsil eden piyasa değeri ağırlıklı endekslere dayalı ürünler hakim durumda. Piyasa etkinliğine inanan yatırımcılar, düşük maliyetli, pratik ve şeffaf bir şekilde piyasa getirilerini yansıtan bu endeksleri tercih ediyor.
Öte yandan, hisse seçimiyle piyasayı yenmenin mümkün olduğuna inanan bazı yatırımcılar ise, piyasa değeri ağırlıklı olmayan stratejileri izleyen ve smart beta olarak bilinen fonlara yöneliyor. Bu endeksler, belirli temel finansal özelliklere veya bunların birleşimine göre, risk-getiri performansı açısından daha avantajlı olabilecek hisseleri seçmeyi amaçlıyor.
Bu alanda yatırımcılara eşit ağırlık gibi basit yöntemlerden, temel ve volatilite/momentum bazlı daha karmaşık ağırlıklandırmalara kadar birçok seçenek sunulsa da, her strateji aynı derecede başarılı sonuçlar vermiyor.
Fon Yöneticisi ve Endeks
Blackrock tarafından yönetilen SOXX, 39,75 milyar doların üzerinde varlık büyüklüğüyle teknoloji ETF’leri arasında en büyük fonlardan biri konumunda. Fon, PHLX SOX Semiconductor Sector Index’in performansını, gider ve ücretler hariç olmak üzere takip etmeyi hedefliyor.
ICE Semiconductor Index ise ABD’de işlem gören yarı iletken sektöründeki şirketlerin performansını ölçüyor.
Maliyet ve Diğer Giderler
Yatırımcıların ETF’lerde dikkat etmesi gereken önemli bir unsur da gider oranı. Diğer tüm değişkenler sabit kaldığında, düşük maliyetli ürünler daha iyi sonuçlar sunar.
SOXX’in yıllık işletme gider oranı yüzde 0,33 seviyesinde ve bu oran, fonu kendi alanında en düşük maliyetli ürünlerden biri yapıyor.
Fonun son 12 aylık temettü verimi ise yüzde 0,26 olarak gerçekleşti.
Sektör Dağılımı ve En Büyük Pozisyonlar
ETF’ler, tek bir hisseye olan riski azaltacak şekilde çeşitlendirilmiş bir portföy sunsa da, fonun içindeki gerçek varlık dağılımına da bakmak önemli. Çoğu ETF, günlük olarak portföyünü şeffaf biçimde açıklıyor.
SOXX’in portföyünün yaklaşık yüzde 100’ü bilgi teknolojileri sektöründe yoğunlaşıyor.
Bireysel pozisyonlara bakıldığında, Intel (INTC) toplam varlıkların yaklaşık yüzde 9,59’unu oluşturuyor. Onu Advanced Micro Devices (AMD) ve Micron Technology (MU) takip ediyor.
SOXX’in en büyük 10 pozisyonu, toplam yönetilen varlıkların yaklaşık yüzde 61,17’sini kapsıyor.
Getiri ve Risk
Yıl başından bu yana iShares Semiconductor ETF, yaklaşık yüzde 58,23 getiri sağladı. Son 12 ayda ise yüzde 67,86 oranında yükseliş kaydetti (23 Ekim 2026 itibarıyla). Fon, son 52 haftada 268,10 dolar ile 655,01 dolar arasında işlem gördü.
ETF’in üç yıllık dönemdeki beta değeri 1,80 ve standart sapması yüzde 39,43 seviyesinde. Bu da fonun yüksek riskli bir seçenek olduğunu gösteriyor. Yaklaşık 34 pozisyonla, benzerlerine kıyasla daha yoğun bir portföy yapısına sahip.
Alternatifler
iShares Semiconductor ETF, teknoloji ETF’leri segmentinde piyasayı yenmeyi hedefleyen yatırımcılar için güçlü bir seçenek olarak öne çıkıyor. Ancak, bu alanda değerlendirebilecek başka ETF’ler de mevcut.
Invesco PHLX Semiconductor ETF (SOXQ), PHLX Semiconductor Sector Index’i takip ediyor ve 2,72 milyar dolarlık varlık büyüklüğüne sahip. VanEck Semiconductor ETF (SMH) ise MVIS US Listed Semiconductor 25 Index’i izliyor ve 63,65 milyar dolarlık varlık büyüklüğüne ulaşmış durumda. SOXQ’nun gider oranı yüzde 0,19, SMH’nin ise yüzde 0,35 seviyesinde.
Daha düşük maliyetli ve daha az riskli seçenek arayan yatırımcılar, teknoloji ETF’lerinin getirilerini yansıtmayı amaçlayan geleneksel piyasa değeri ağırlıklı ETF’leri de değerlendirebilir.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: yahoo.com
