IREN, dördüncü çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı. Şirket, 2026 kapasitesi için 4 milyar dolar tutarında yıllık yinelenen gelir (ARR) sözleşmesi imzaladı; bunun 1 milyar dolarlık kısmı şu anda faaliyette. GPU finansmanı kapsamında 6,5 milyar dolar sağlandı ve bu tutar, ilgili GPU sermaye harcamalarının tamamından fazlasını finanse ediyor. Toplamda 19 milyar dolar finansman güvence altına alındı.
Şirket, önde gelen yapay zekâ geliştiricileriyle çok yıllık bulut sözleşmeleri imzaladı ve veri merkezi kapasitesini 2027’ye kadar 1,2-1,25 gigawatt seviyesine çıkarmayı hedefliyor. Üç yıllık sözleşmelerin fiyatı Kasım ayından bu yana yaklaşık %125 arttı; güncel görüşmelerde megawatt başına yaklaşık 25 milyon dolar seviyesinde fiyatlar konuşuluyor.
IREN, müşteri tabanını çeşitlendirmeye ve son satın alımlardan (ör. Mirantis) elde edilen yeni yeteneklerle tam entegre bir platform oluşturmaya odaklanıyor. Mirantis, şirketin yazılım katmanında Nvidia tarafından onaylanan ilk hipervizör oldu.
2026 kapasitesinin büyük bölümü satılmış durumda ve şirket, 2027 ve 2028 için de yeni sözleşmeler üzerinde çalışıyor. Şirketin stratejisi, yalnızca büyük müşterilere değil, farklı segmentlerden müşterilere de ulaşmak ve uzun vadeli ilişkiler kurmak üzerine kurulu. Mevcut müşterilerle yapılan yenilemeler ve yeni müşterilerle imzalanan sözleşmeler, platformun büyümesini destekliyor.
Üç yıllık sözleşmelerde fiyatlar megawatt başına 20 milyon doların üzerine çıktı ve aktif görüşmelerde bu rakam 25 milyon dolara yaklaşıyor. Son müşteri ön ödemeleri, GPU sermaye harcamalarının %45-55’ini finanse ediyor.
Şirket, 2026’da yaklaşık 300 megawatt IT yükü teslim etmeyi, 2027’de ise buna ek olarak yarım gigawatt daha eklemeyi planlıyor. Texas, British Columbia, Oklahoma, Güney Avustralya ve İspanya’da inşaatlar devam ediyor. Horizon 1 projesi Microsoft’a teslim edildi ve Nvidia Exemplar Cloud statüsü kazandı. Horizon 2, 3 ve 4 projeleri de Aralık çeyreğinde teslim edilmek üzere ilerliyor.
Şirketin mevcut veri merkezlerinde yedek güç kapasitesi bulunuyor ve bu sayede yeni şebeke bağlantısına ihtiyaç duymadan daha fazla GPU ve gelir elde edilebilecek. 2027’de Mackenzie, Canal Flats ve Prince George’da yeni sıvı soğutmalı kurulumlar planlanıyor.
IREN’in çalışan sayısı son dönemde neredeyse üç katına çıktı; Mirantis ve Nostrum satın alımlarıyla yüzlerce yeni çalışan eklendi. Şirket, büyüme öncesinde organizasyonunu güçlendirmeye devam ediyor.
Finansal olarak, son 12 ayda yaklaşık 19 milyar dolar finansman sağlandı. Bunun 16 milyar doları müşteri ön ödemeleri, GPU finansmanı ve dönüştürülebilir tahvillerden, yaklaşık 3 milyar doları ise özkaynaklardan oluşuyor. Haziran sonu itibarıyla bilançoda 7,6 milyar dolar nakit bulunuyor (1,7 milyar doları kısıtlı). Şirket, GPU sermaye harcamalarını desteklemek için yaklaşık 8 milyar dolar ek finansman ve ön ödeme hedefliyor.
Dördüncü çeyrekte gelir 137,2 milyon dolar olarak gerçekleşti; bunun 70,5 milyon doları AI bulut gelirlerinden geldi. Madencilik donanımlarının devre dışı bırakılması nedeniyle gelirde bir miktar azalma yaşandı. Net zarar 684 milyon dolar oldu; bunun büyük kısmı, madencilik donanımlarının devreden çıkarılmasıyla ilgili nakit dışı değer düşüklüklerinden kaynaklandı. Şirket, madencilik operasyonlarını Aralık 2026 sonuna kadar tamamen sonlandırmayı planlıyor.
Çeyrek sonunda ARR yaklaşık 500 milyon dolardı; Microsoft’un Horizon One’ı kabul etmesiyle bugün 1 milyar dolara ulaştı. Aralık çeyreği sonunda ise 4 milyar doların üzerinde ARR bekleniyor; bu tutar, Horizon 2-4 teslimatlarını da kapsıyor.
Şirket, 2026 için 4 milyar dolarlık ARR’yi sözleşmeye bağladı ve 2027 sonrası için müşteri tabanını genişletmeye ve hizmet çeşitliliğini artırmaya devam ediyor. Gelir artışı, hem yapısal talep hem de saha optimizasyonuyla destekleniyor. Bu 4 milyar dolarlık ARR, şirketin 5 gigawatt’ı aşan portföyünün %10’undan az bir kısmından elde ediliyor.
IREN, sahip olduğu güç, arazi, veri merkezleri, donanım ve insan kaynağıyla sektörde güçlü bir konuma sahip olduğunu belirtiyor ve büyüme planlarını sürdürüyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
