Hormel Foods (HRL), üçüncü çeyrekte düzeltilmiş hisse başına kazancının beklentileri aşmasının ardından, 2026 mali yılı için düzeltilmiş kâr beklentisini yukarı yönlü revize etti. Ancak, gelirler portföyde yapılan değişiklikler, emtia bazlı fiyatlardaki düşüş ve baskı altındaki tüketici ortamı nedeniyle beklentilerin altında kaldı.
Düzeltilmiş hisse başına kazanç 0,37 dolar ile 0,35 dolarlık piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Net satışlar ise yıllık bazda %2,4 azalarak 2,96 milyar dolara geriledi ve 3,04 milyar dolarlık beklentinin altında kaldı. Organik net satışlar da %2 düştü. Geçici CEO Jeff Ettinger, şirketin sağlam sonuçlar elde ettiğini ve 2026 hedeflerine ilerlemeye devam ettiğini belirtti.
Perakende segmenti, toplam gelirde en büyük baskıyı oluşturdu. Satışlar %4 geriledi. Emtia bazlı hindi ve özel marka atıştırmalık kuruyemiş satışlarındaki düşüş, katma değerli hindi ürünleri, sözleşmeli üretim ve Planters atıştırmalık kuruyemişlerdeki büyümeyi gölgede bıraktı. Segment kârı %4 azaldı; satışlardaki düşüş ve artan lojistik giderleri, daha düşük SG&A ile kısmen dengelendi.
Hormel’in gıda hizmetleri segmenti ise dengeleyici bir rol oynadı. Satışlar %2, segment kârı ise %3 arttı. Organik satış büyümesi, portföyün bazı bölümlerinde emtia bazlı fiyatlar düşük olmasına rağmen, premium hazır proteinler, markalı pepperoni ve Jennie-O hindi ürünleriyle geniş tabanlı gerçekleşti. Uygun maliyetli domuz eti girdileri de segment kârını destekledi.
Hormel, 2026 mali yılı için düzeltilmiş hisse başına kazanç beklentisini ortalamada 1,47 dolardan 1,48 dolara yükseltti. Net satış tahmini ise ortalamada 12,35 milyar dolardan 12,15 milyar dolara daraltıldı. Düzeltilmiş faaliyet geliri beklentisi ise ortalamada 1,10 milyar dolara çıkarıldı ve bu %8 büyümeye işaret ediyor.
Ghingo, çeyreğin stratejik önceliklerde ilerlemeye devam edildiğini, birçok öncelikli perakende markasının büyüdüğünü ve gıda hizmetleri segmentinin sektör trendlerinin üzerinde performans gösterdiğini belirtti.
HRL hisselerinde piyasa öncesi işlemlerde yaklaşık %1 düşüş yaşandı. HRL’nin kısa pozisyon oranı toplam dolaşımdaki hisselerin %3,5’i seviyesinde.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
