Piyasalarda yön çoğu zaman yalnızca hikayelerle değil, aynı zamanda profesyonellerin ve büyük yatırımcıların pozisyonlanmasıyla belirlenir.
Model portföyler ve yatırım fonları, bu açıdan yalnızca birer tercih listesi değil; aynı zamanda kurumsal aklın hangi şirketlerde yoğunlaştığını gösteren güçlü sinyallerdir.
Ancak bu yoğunlaşma her zaman “fiyatlandı ve bitti” anlamına gelmez. Aksine, bazı durumlarda piyasa fiyatlaması ile hedef değerlemeler arasındaki makas hala açık kalabilir.
Özellikle model portföylerde geniş yer bulan ve çok sayıda fonun portföyünde kendine yer bulan hisseler, genellikle hem temel hikayesi güçlü hem de görünürlüğü yüksek şirketlerden oluşur. Bu tür hisselerde analist kapsamı geniştir ve fiyat hedefleri daha sık güncellenir. Bu da yatırımcıya yalnızca bir büyüme hikayesi değil, aynı zamanda bu hikayenin kurumsal düzeyde teyit edildiği bir çerçeve sunar.
Asıl kritik nokta ise bu güçlü sahiplik yapısına rağmen hala anlamlı bir getiri potansiyelinin korunuyor olması.
Hedef fiyatlara göre %50’nin üzerinde getiri potansiyeli sunan hisseler, bu anlamda dikkat çekici bir ayrışmaya işaret edebilir. Çünkü bu, ya piyasanın ilgili hikayeyi henüz tam fiyatlamadığını ya da kısa vadeli dalgalanmalar nedeniyle geçici bir iskontonun oluştuğunu düşündürür.
Bu tip senaryolarda kurumsal yatırımcıların pozisyonlarını korumaya devam etmesi aşağı yönlü riskleri sınırlayan bir unsur haline gelebilir. Aynı zamanda yeni fon girişleri için de doğal bir aday havuzu oluşturur.
Dolayısıyla burada seçicilik yeniden devreye giriyor.
Yüksek sahiplik oranı tek başına yeterli değil; bu sahipliğin arkasında sürdürülebilir büyüme, güçlü bilanço ve beklentilerle uyumlu bir fiyatlama olması gerekiyor.
Aksi takdirde kalabalık pozisyonlar, ters rüzgarda daha sert çözülmelere de sahne olabilse de doğru kombinasyon yakalandığında, bu tür hisseler piyasanın hem en çok sahip olunan hem de henüz tam keşfedilmemiş fırsatlarını aynı potada sunabilir.
Filtreler:
Model portföyde bulunma sayısı > 10
Yatırım fonunda bulunma sayısı > 30
Konsensüs hedef fiyata göre getiri potansiyeli > %50
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
