Bir hisseyi sattığında o pozisyonla ilgili kararın tamamlanır. Ardından yeni bir soru gelir: Sıradaki yatırım ne olacak? Yeni bir şirket, yeni bir bilanço, yeni bir alım seviyesi… Portföyünün tamamını tek tek işlemlerle yönetiyorsan, her satış seni yeni bir karar almaya zorlayabilir.
Burada biraz geri çekilip portföyün bütününe bakmak işe yarar. Takip ettiğin şirketlerde kendi kararlarını vermeye devam ederken, birikiminin başka bir bölümünü daha uzun vadeli bir plana ayırabilirsin. Böylece her hisse satışı, yatırım planının tamamını yeniden kurmanı gerektirmez. Yatırım fonları, bu devamlılığı sağlamanın araçlarından biri olabilir.
Fonun aktif bir yatırımcıya sunduğu önemli katkılardan biri iş bölümüdür. Hangi fon stratejisinin sana uygun olduğunu sen belirlersin, fonun içindeki varlıkların seçimini ve ağırlıklarını ise o stratejinin sınırları içinde profesyonel yöneticiler takip eder. Şirketleri kendin seçtiğin bölümün yanında, araştırma ve günlük yönetim yükünü paylaştığın başka bir bölüm oluşturabilirsin.
Somutlaştıralım. Yakından tanıdığın birkaç BIST şirketinde kendi yatırım fikirlerini uyguluyorsun. Ancak portföyüne altın veya farklı sektörlerdeki şirketleri de eklemek istiyorsun. Her alanda aynı ayrıntıda araştırma yapmak yerine, ilgili varlıklara yatırım yapan fonları inceleyebilirsin. Böylece doğrudan hisse yatırımlarınla fon yatırımların, aynı portföyde farklı görevler üstlenebilir.
Tabii burada fonun adına bakmak yeterli olmaz. Portföyünde bankacılık hisseleri ağırlıktaysa, aynı bankaları taşıyan bir fonu portföyüne eklemek mevcut yoğunlaşmanı artırabilir. Fonun katkısını anlamak için içindeki varlıkları kendi yatırımlarınla birlikte değerlendirmek gerekir. Midas’ta fonun varlık dağılımını, KAP’taki portföy dağılım raporunda ise hangi menkul kıymetleri taşıdığını inceleyebilirsin.
Bekleme süren de fonun görevini değiştirir. Yakın zamanda kullanmayı düşündüğün tutar için para piyasası fonları incelenebilirken, uzun vadeli birikim için hisse senedi veya farklı varlık gruplarına yatırım yapan fonlar gündeme gelebilir. Bunların fiyat hareketleri ve nakde dönüş süreleri birbirinden farklıdır. Özellikle kısa süreli bir bekleyiş için seçilen fonun, ihtiyaç duyduğunda kullanılabilir nakde dönüşebilmesi önemlidir.
Profesyonel yönetim, her dönemde kazanç anlamına gelmez. Fonlar da değer kaybedebilir ve taşıdıkları varlıkların hareketlerinden etkilenir. Bu nedenle geçmiş getirinin yanında stratejiye, giderlere ve kabul edebileceğin dalgalanmaya da bakmalısın. Fonun portföyündeki yeri, son dönemde ne kadar yükseldiğinden daha kalıcı bir gerekçeye dayanmalı.
Bir sonraki yatırımını araştırırken sorularını çoğaltabilirsin: “Hangi hisseyi seçmeliyim?” sorusunun yanına “Portföyümün hangi bölümünü fonlarla yönetebilirim?” sorusunu ekle. İlgilendiğin fonları mevcut yatırımlarınla karşılaştır. Her işlem ayrı bir karar olabilir, ama hepsi aynı uzun vadeli planın içinde yer alabilir.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
