Hedgeye Asset Management, LLC (HAM), Hedgeye Risk Management, LLC’nin bir iştiraki olarak, Hedgeye Hedged Bitcoin ETF’ini (NYSE: HBIT) piyasaya sürdüğünü açıkladı. Aktif olarak yönetilen bu ETF, Bitcoin’e maruz kalmak isteyen ancak volatiliteyi azaltmayı ve aşağı yönlü riski yönetmeyi hedefleyen yatırımcılara yönelik tasarlandı.
HBIT, uzun vadeli sermaye artışı hedefiyle, başta iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) olmak üzere ABD’de işlem gören spot Bitcoin borsa yatırım ürünlerine yatırım yapıyor. Fon, doğrudan Bitcoin’e yatırım yapmıyor.
Bu maruziyete ilişkin riski yönetmek için HBIT, ağırlıklı olarak Hedgeye’nin tescilli Risk Range™ Signals verilerine dayalı, aktif olarak yönetilen bir opsiyon stratejisi uyguluyor. Fon, piyasa koşullarına bağlı olarak opsiyon pozisyonlarını günlük olarak değiştirebiliyor.
Risk Yönetimi Odaklı Bitcoin Maruziyeti
Bitcoin, tarihsel olarak önemli bir uzun vadeli getiri sunarken, bu fırsat yüksek volatilite ve derin geri çekilmelerle birlikte geliyor.
26 Ağustos 2026 itibarıyla Bitcoin, yaklaşık 78.000 dolar seviyesinde işlem görüyor. Bu seviye, Ekim 2025’te kaydedilen yaklaşık 126.000 dolarlık zirvenin yaklaşık %38 altında bulunuyor.
HBIT, Bitcoin’e maruz kalmak isteyen ancak tüm volatiliteyi taşımak istemeyen yatırımcılar için geliştirildi.
Sabit bir getiri dönemi veya önceden belirlenmiş bir üst sınır üzerine kurulu stratejilerden farklı olarak, HBIT’in koruma yaklaşımı piyasa koşullarına göre uyarlanabiliyor. Fon, belirli bir getiri hedefi, tanımlı bir üst sınır veya sabit bir on iki aylık yatırım dönemi hedeflemiyor.
Volatiliteyi Yönetmede Dinamik Yaklaşım
HBIT, Hedgeye’nin Risk Range™ Signals verileriyle belirlenen fiyat seviyelerinde alım ve satım opsiyonları alıp satıyor. Opsiyon satışıyla elde edilen primler, koruma maliyetini dengelemeye yardımcı olabiliyor.
Fon, sabit bir koruma stratejisi yerine, Hedgeye’nin Risk Range verilerindeki değişimler, Bitcoin fiyat eğilimleri, piyasa ve ima edilen volatilite, likidite koşulları ve diğer piyasa faktörleri gibi unsurlara bağlı olarak pozisyonunu günlük olarak değiştirebiliyor.
Fonun temel amacı, disiplinli ve kurallara dayalı bir süreçle volatiliteyi azaltırken Bitcoin’in uzun vadeli getiri potansiyeline katılım sağlamak.
Yönetimden Açıklamalar
Hedgeye Kurucusu ve CEO’su Keith McCullough, mevcut Bitcoin’lerin neredeyse yarısının, yatırımcıların ödediği maliyetin altında işlem gördüğünü belirtti. McCullough, bunun bir Bitcoin sorunu değil, risk yönetimi sorunu olduğunu vurguladı. Risk Range™ Signals sistemini hedge fon yönettiği dönemde geliştirdiğini ve son on sekiz yılda tüm varlık sınıflarında bu sistemi iyileştirdiklerini ifade etti. HBIT’in, yatırımcıların sahip olabileceği en volatil büyük varlıklardan birine aynı disiplini uygulamayı amaçladığını söyledi.
Hedgeye Asset Management Baş Yatırım Sorumlusu ve HBIT portföy yöneticisi John S. McNamara III, yatırımcılardan genellikle Bitcoin’in volatilitesini kabullenmelerinin beklendiğini belirtti. HBIT’in, bu volatilitenin tamamını taşımadan Bitcoin’e maruz kalmak isteyen yatırımcılar için tasarlandığını ifade etti. Risk Range verilerinin, nerede koruma alınacağı ve nerede yukarı yönlü satış yapılacağı konusunda yol gösterdiğini, pozisyonların ise piyasa koşullarına göre sabit bir getiri hedefi olmaksızın ayarlanabildiğini ekledi.
McCullough ayrıca, fonun arkasındaki sinyallerin bir kara kutu olmadığını, her sabah piyasa açılmadan önce yayımlandığını belirtti. Aynı süreç ve aynı girdilerle her gün çalıştıklarını, bunun da fonun temel yaklaşımını oluşturduğunu vurguladı.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: tradingview.com
