Goldman Sachs, HSBC’nin ardından Türk bankacılık sektörü üzerine kapsamlı bir analiz yayımladı. Mikhail Butkov, Ankita Sarna ve Ashwath P. T. tarafından hazırlanan bu raporda, Türk bankalarının gelecek yıllarda karşılaşacakları finansal değişimler ve beklentiler ele alındı.
HSBC raporuna buradan ulaşabilrsin.
2024: Geçiş Yılı Olarak Değerlendiriliyor
Raporda, 2024 yılının, 50% politika faiziyle birlikte Türk bankaları için bir geçiş yılı olacağı belirtiliyor. Bu geçişin, sektörde önemli yapısal dönüşümlere işaret ettiği ifade ediliyor.
2025: Faiz İndirim Döngüsü ve Net Faiz Marjı Beklentileri
Goldman Sachs analistleri, 2025’te başlayacak olan faiz indirim döngüsünün, bankaların net faiz marjlarında artışa yol açacağını öngörüyorlar:
- Özel Bankalar: Swap maliyetleri hariç, net faiz marjının bir önceki yıla göre 130 baz puan artarak 6%’ya ulaşacağı tahmin ediliyor.
- Kamu Bankaları: Net faiz marjının yıllık 50 baz puan artışla 3,6%’ya çıkacağı belirtiliyor.
Banka Değerlemeleri ve Hisse Tavsiyeleri
Goldman Sachs analizine göre, özel sektör ve kamu bankalarının değerlemeleri, son 5 yıllık en yüksek fiyat/kazanç oranlarına göre 18-16% iskontolu seviyelerde bulunuyor. Kurum, bu durumu dikkate alarak bazı Türk bankaları için hisse tavsiyelerinde bulunmuş:
- Akbank: ‘Al’ tavsiyesi ile hedef fiyatı 72 TL’den 86 TL’ye yükseltildi.
- İş Bankası: ‘Nötr’ seviyesinden ‘Al’ seviyesine yükseltildi ve hedef fiyat 14,8 TL’den 20 TL’ye çıkarıldı.
- Yapı Kredi: ‘Nötr’ tavsiyesi korunurken, 12 aylık hedef fiyat 38 TL’den 42,50 TL’ye çıkarıldı.
- Garanti BBVA: ‘Nötr’ tavsiyesi ile hedef fiyat 91 TL’den 111 TL’ye yükseltildi.
- Vakıfbank: ‘Sat’ tavsiyesi korunurken, 12 aylık hedef fiyat 16 TL’den 19 TL’ye çıkarıldı.
- Halkbank: ‘Sat’ tavsiyesi ile hedef fiyatı 11,9 TL’den 15,6 TL’ye yükseltildi.
Bu içerik, içeriğin yayınlandığı günkü veriler baz alınarak hazırlanmıştır. İçerikte geçen hedef fiyat tahminleri, uzman ve analist yorumları bu içeriğin yayınlandığı tarihte geçerlidir. Bu tahmin ve yorumlar zaman içinde değişkenlik gösterebilmektedir. Bu sayfada yer alan haberler ve haberlerin içerdiği şirketler hakkındaki bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Kullanılan hisse işlem görselleri; hisse adı, fiyatı ve grafikleri de dahil temsilidir, yatırım tavsiyesi değildir.
Detaylı bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Goldman Sachs
