BIST 100 endeksi, geçtiğimiz hafta küresel piyasalardaki satış dalgasının da etkisiyle haftalık olarak 2,59% düşerek, tüm üstel hareketli ortalamalarının altına indi.
Cuma günü gelen sert satışla beraber kritik direnç olan 9.670 seviyelerinin de aşağısına inen endekste 9.600 seviyeleri önemli destek görevi görürken 9.750 seviyeleri ise direnç noktası olarak takip edilebilir.
Geçtiğimiz hafta TÜSİAD Başkanı Orhan Turan ve TÜSİAD YİK Başkanı Ömer Aras’a açılan soruşturma davası sonrasında endekste satışlar derinleşirken, küresel piyasalardaki belirsizlik ortamı ise satış baskısına destek vermiş oldu.
Cuma günü endeks 2,09% düşerken, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) olağandışı fiyat hareketleriyle alakalı soruşturma başlatması ve İstanbul Cumhuriyet Başsavcılığı’nın yanıltıcı haberler yapan ve yayanlar hakkında resen soruşturma açması üzerine, endekste gün açılışında alış yönlü hareketler gözlemleniyor.
Borsa İstanbul da yapılan soruşturmalara ek olarak açığa satışa bir günlük “yukarı adım” kuralını getirdi.
Buna göre açığa satış işlemi yapılabilen paylarda işlem, açığa satışa konu olacak sermaye piyasası aracının en son gerçekleşen işlem fiyatından daha yüksek bir fiyat üzerinden gerçekleştirilebilecek. Ancak, açığa satışa konu olan sermaye piyasası aracının en son gerçekleşen fiyatının bir önceki fiyattan daha yüksek olması hâlinde açığa satış işlemi en son gerçekleşen fiyat düzeyinden de yapılabilecek.
Yani yatırımcılar, açığa satış işlemi yapılacağı zaman açığa satışa konu olan hisseyi yukarı adım kuralı dolayısıyla daha yüksek fiyattan açığa satmak zorunda kalacak. Bu önlem, kısa vadede endeks adına olumlu bir gelişme olarak yorumlanırken endekste gün içindeki alımları destekledi.
Güne iştahlı başlayan BIST 100 endeksinde, son 2 yılın en düşük kapasite kullanım oranı verisinin açıklanması sonrasında yükseliş sınırlı kaldı. Kapasite kullanım oranı, Şubat ayı itibariyle 74,6% oldu. Böylelikle kapasite kullanım oranında Mart 2023’ten bu yana en düşük seviye kaydedildi. Kapasite kullanım oranını düşüren ana unsurlar ise gelecek üç aydaki üretim hacmi, gelecek üç aydaki ihracat sipariş miktarı, mevcut mamul mal stoku ve sabit sermaye yatırım harcamasına ilişkin değerlendirmeler oldu.
Yurt Dışında Belirsiz Seyir
ABD’de Trump’ın Çin’i hedef alan yeni ticaret politikalarını benimsemeye devam etmesi sonrasında, düşen ABD 10 yıllık tahvillere rağmen endekslerde satışlara neden oldu. Geçtiğimiz hafta cuma günü Çin’den gelen yeni tip coronavirus haberinin etkisiyle ABD endekslerinde 2025 yılının günlük olarak en güçlü satışları gerçekleşirken, güncel durumda ABD vadelilerde pozitif hava gözlemleniyor. Piyasalar bu hafta Çarşamba günü açıklanacak Nvidia bilançosunu ve Trump’ın gerçekleştireceği ilk kabine toplantısını bekliyor.
Avrupa Bölgesinde Seçim Fiyatlaması
Almanya’da yapılan genel seçimde Federal Seçim Kurulu tarafından yapılan geçici oy sayımına göre Merz’in Hristiyan Birlik Partileri (CDU ve CSU) bloku oyların 28,6%’sını alırken, AfD 20,8% oy aldı.
Bu sonuç koalisyonun kurulması adına Almanya’nın siyasi olarak sağ kanattan işbirliği yapabilme ihtimalleri adına kritik olarak takip edilecek. Seçim sonrasında Avro kurunda yükselişler gözlemlenirken DAX 30 vadelilerinde de alımlar gözlemleniyor.
Ukrayna’dan NATO Hamlesi
Ukrayna’da barışın sağlanması için devlet başkanlığı görevinden ayrılmaya hazır olduğunu belirten Zelenskiy, eğer böyle bir imkan varsa “NATO üyeliği” karşılığında istifa edebileceği mesajını verdi.
Fakat eski başkan Joe Biden’ın Ukrayna’nın NATO üyesi olması konusundaki belirsiz ve isteksiz söylemleri düşünüldüğünde yeni başkan Donald Trump’ın Ukrayna tarafındaki stratejisi, küresel piyasalar ve altın için kritik olacak.
Altın Sertifikası Zirvede
Küresel piyasalardaki belirsizlik ortamı ve Trump’ın enflasyonist baskıları artıracak önlemler almasıyla dolar endeksindeki belirsizlik, ons altının yüksek tahvil faizlerine rağmen dolar bazında yılbaşından bu yana 12% değer kazanmasına sebep oldu.
Küresel tarafta belirsizlik ortamı devam ederken; altın, altın sertifikası ve altın fonları incelendiğinde yılbaşından bu yana altın sertifikasının getirisinin zirvede olduğu gözlemleniyor.
Yaklaşık 15% yükselen gram altın fiyatlarına karşın, altın fonları incelendiğinde en fazla kazandıran 18% getiri ile NEO Portföy Altın Fonu (NAU) oldu. Altın sertifikası ise yılbaşından bu yana 18,9% getiri sağladı.
Ayrıca altın sertifikası, yüksek likidite imkanı ve fiziksel saklama dezavantajının olmamasının yanı sıra altın fonlarına uygulanan 15% stopaj oranının olmaması nedeniyle yatırımcıların tercihleri arasında yer alıyor.
Altın fonlarında, 1 Şubat itibarıyla 15% stopaj uygulanırken ayrıca fonlara ait yönetim ücreti de bulunuyor.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: KAP, BloombergHT
