Raporlara göre, volatilitesi yüksek ve yatırımcıların yoğun şekilde açığa satış yaptığı hisseler arasında en yüksek kısa pozisyon oranı Venture Global (VG) hisselerinde görülüyor. Şirketin halka açık hisselerinin %80’inden fazlası açığa satılmış durumda ve bu oran, mevcut en yüksek ilk 10 kısa pozisyon listesinde zirvede yer alıyor.
%50 eşiğini aşan diğer dört şirket ise şöyle: Araç kiralama devi Avis Budget Group (CAR) %56,09, otel zinciri Choice Hotels International (CHH) %54,94, mobilya perakendecisi RH (RH) %53,06 ve kablo operatörü Charter Communications (CHTR) %51,57 oranında kısa pozisyona sahip. Bu seviye, yıl içinde birkaç ani short squeeze (kısa pozisyon sıkışması) dalgasına yol açtı.
Bu riskin en net örneklerinden biri Avis Budget Group oldu. Şirketin hisseleri, nisan ayında yaşanan kısa pozisyon sıkışmasında birkaç hafta içinde %600’ün üzerinde yükseldi ve o tarihten bu yana açığa satış yapan yatırımcıların ilgisi azalmadı.
En Çok Açığa Satılan 10 Hisse
Piyasa değeri 2 milyar doların üzerinde ve halka açık hisse adedi 5 milyonun üzerinde olan şirketler arasında, 26 Ağustos itibarıyla en yüksek kısa pozisyon oranına sahip hisseler şöyle sıralanıyor:
Venture Global (VG) %78,8 kısa pozisyon oranı ile listenin başında yer alıyor.
Avis Budget Group (CAR) %56,09 oranında kısa pozisyona sahip.
Choice Hotels International (CHH) %54,94 ile üçüncü sırada bulunuyor.
RH (RH) %53,06 oranında kısa pozisyonla listede yer alıyor.
Charter Communications (CHTR) %51,57 ile ilk beşi tamamlıyor.
Andersen Group (ANDG) %48,09 kısa pozisyon oranına sahip.
GeneDx Holdings (WGS) %40,72 oranında kısa pozisyonla listede.
Ondas Holdings (ONDS) %40,65 oranında kısa pozisyona sahip.
CleanSpark (CLSK) %40,14 kısa pozisyon oranı ile öne çıkıyor.
SoundHound AI (SOUN) %39,86 oranında kısa pozisyona sahip.
Her Hisse Aynı Yönde Hareket Etmiyor
Listenin en yeni ismi GeneDx Holdings (WGS) oldu. Nadir hastalıklar için genetik testler geliştiren şirket, mayıs ayındaki dip seviyesinden bu yana iki katından fazla değer kazandı. Bu yükselişte aşırı satım sonrası alımlar ve ARK Investment Management’ın yaptığı alımlar etkili oldu. Ancak şirketin halka açık hisselerinin yaklaşık %41’i hâlâ açığa satılmış durumda.
Charter Communications (CHTR) ise ters yönde ilerliyor. Şirketin kısa pozisyon oranı, birkaç raporlama dönemidir artış gösteriyor. Yatırımcılar, kablo operatörünün abone kayıplarının hisse üzerinde baskı yaratmaya devam edeceğini düşünüyor.
Andersen Group (ANDG) ise farklı bir tablo çiziyor. Yeni halka arz edilen danışmanlık şirketinde, ikinci çeyrek bilançosunun beklentileri aşmasına rağmen yaşanan ani satış dalgası sonrası ağustos ortasında kısa pozisyon oranı %58’e kadar yükseldi. Ancak bu baskı sonrasında azalarak %48’in altına geriledi.
Hatırlatmalar:
Yüksek kısa pozisyon oranına sahip hisseler, olumsuz temel veriler ile spekülatif işlemlerin kesiştiği alanlardır.
Kısa pozisyon sıkışmaları, yüksek ve hızlı kazançlar getirebilir ancak risk ve volatilite de aynı oranda yüksektir.
Kısa pozisyon oranı sıralamasını takip etmek, hangi hisselerde kısa pozisyon sıkışması yaşanabileceğini öngörmek açısından faydalı olabilir. Ancak bu tür işlemlerin zamanlaması son derece zordur.
Volatilitenin, genellikle şirketin temel riskleri ve iş modeline dair belirsizlikleri yansıttığını unutmadan, yatırım kararlarında detaylı araştırma yapmak önemlidir.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
