Direxion, 10 Haziran 2026 tarihinde yaptığı açıklamada, iki borsa yatırım fonu (ETF) için ileriye dönük pay bölünmesi, yedi ETF için ise ters pay bölünmesi gerçekleştireceğini duyurdu. Bu bölünmeler sonucunda, payların toplam piyasa değeri yalnızca bölünme sonrası oluşacak küsuratlı payların nakde çevrilmesi dışında değişmeyecek. TECS ve SOXS için “Mevcut CUSIP” sütununda yer alan CUSIP kodları, 10 Haziran 2026 tarihli duyurudan düzeltilmiş olup başka bir değişiklik yapılmadı.
İleriye Dönük Pay Bölünmeleri
14 Temmuz 2026’da piyasa kapanışı sonrası, tabloda belirtilen her bir fonun ihraç edilmiş ve dolaşımdaki payları için ileriye dönük pay bölünmesi uygulanacak.
Bu pay bölünmeleri sonucunda, ilgili fondaki her bir pay için yatırımcılara yirmi yeni pay verilecek. Böylece, her bir fonun ihraç edilmiş ve dolaşımdaki pay sayısı yaklaşık olarak tabloda belirtilen oranda artacak.
Tüm pay bölünmeleri, 13 Temmuz 2026’da ilgili borsada kayıtlı olan yatırımcılar için geçerli olacak ve ödemeler, Pay Tarihi olan 14 Temmuz 2026’daki piyasa kapanışı sonrası yapılacak. Fon payları, 15 Temmuz 2026’dan itibaren borsada bölünme sonrası düzeltilmiş şekilde işlem görmeye başlayacak. Bu tarihte, fonların toplam piyasa değeri ve yatırımcıların portföy değeri bölünmeden etkilenmeyecek. Ancak, pay başına net varlık değeri (NAV) ve açılış fiyatı yaklaşık yirmide bir oranında azalacak. Aşağıdaki tablo, yirmiye bir oranındaki bölünmenin yatırımcı portföyüne etkisini örneklemektedir.
20’ye 1 İleriye Dönük Pay Bölünmesi
Bu bölünmeler, fon payı sahipleri için vergilendirilebilir bir işlem oluşturmayacak. Ayrıca, yatırımcılardan herhangi bir işlem ücreti alınmayacak.
Ters Pay Bölünmeleri
14 Temmuz 2026’da piyasa kapanışı sonrası, tabloda belirtilen her bir fonun ihraç edilmiş ve dolaşımdaki payları için ters pay bölünmesi uygulanacak.
15 Temmuz 2026 itibarıyla geçerli olacak CUSIP değişikliklerine dikkat edilmesi gerekiyor.
Ters bölünmeler sonucunda, ilgili fondaki her on pay bir paya dönüştürülecek. Böylece, fonun toplam ihraç edilmiş ve dolaşımdaki pay sayısı tabloda belirtilen oranda azalacak. Ayrıca, pay başına NAV ve ertesi gün açılış fiyatı yaklaşık on kat artacak. Fon payları, 15 Temmuz 2026’dan itibaren borsada bölünme sonrası düzeltilmiş şekilde işlem görmeye başlayacak.
Ertesi gün fonların toplam piyasa değeri ve yatırımcıların portföy değeri ters bölünmeden etkilenmeyecek. Aşağıdaki tablo, fonlar için öngörülen bire on oranındaki ters bölünmenin etkisini göstermektedir.
1’e 10 Ters Pay Bölünmesi
Direxion Shares ETF Trust’ın transfer acentesi, ters bölünme hakkında Merkezi Saklama Kuruluşu’nu (DTC) bilgilendirecek ve DTC’ye her yatırımcının portföyünü buna göre güncellemesi talimatını verecek. DTC, fon paylarının kayıtlı sahibi olup, her fonun kayıtlı yatırımcılarının kaydını tutar.
Küsuratlı Payların Nakde Çevrilmesi ve Vergisel Sonuçlar
Ters bölünmeler sonucunda, yatırımcıların portföyünde küsuratlı paylar oluşabilir. Ancak, küsuratlı paylar borsada işlem göremeyeceğinden, fon bu payları bölünme sonrası düzeltilmiş NAV üzerinden nakde çevirerek yatırımcıya ödeyecek. Bu işlem, ilgili yatırımcılar için vergi doğurabilir ve yatırımcılar bu nakde çevirme işlemi sonucunda kâr veya zarar elde edebilir. Bunun dışında, ters bölünmeler fon payı sahipleri için vergilendirilebilir bir işlem oluşturmayacak. Küsuratlı payların nakde çevrilmesi için yatırımcılardan herhangi bir işlem ücreti alınmayacak.
“Odd Lot” Birimi
Ters bölünmelerin ardından, fonun bir yaratım birimi oluşturmak için 50.000 veya 25.000’den az paydan oluşan bir “odd lot” birimi kalabilir. Bu durumda, fon, yetkili bir katılımcıya bu “odd lot” birimini bölünme sonrası düzeltilmiş NAV üzerinden veya ilgili tarihteki NAV üzerinden bir defaya mahsus olarak nakde çevirme imkânı sunacak.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: gurufocus.com
