PCE’nin beklentileri aşmaması faiz endişesini hafifletti, Dow Jones rekora yakın kapandı. Teknoloji ve AI satışı sürdü, S&P 500 ve Nasdaq haftayı ekside bitirdi.
Geçtiğimiz Hafta Öne Çıkanlar
- Küresel teknoloji ve yapay zeka hisselerinde sert bir satış yaşandı. OpenAI’ın halka arzı erteleyebileceği haberleri ve yüksek değerleme endişeleri mega teknoloji hisselerini baskılarken, yatırımcılar değer ve sanayi hisselerine yöneldi. (Negatif)
- ABD mayıs çekirdek PCE enflasyonu aylık bazda beklenenden düşük geldi. Fed’in tercih ettiği bu verinin yumuşak gelmesi faiz artırımı endişesini bir miktar hafifletti ve altını destekledi. (Pozitif)
- Ham petrol, Hürmüz Boğazı’ndan tanker geçişinin büyük ölçüde aksamadan sürmesiyle haftayı düşüşle tamamladı. Ateşkesin kırılganlığına dair endişeler sürse de bu durum enflasyon riskini azalttı. (Pozitif)
- Avrupa’da DAX, Bayer’in ABD Yüksek Mahkemesi’nin Roundup davalarında lehine verdiği kararla yaklaşık %19 sıçramasının desteğiyle haftayı yataya yakın tamamladı, yazılım devi SAP ise teknoloji satışıyla geriledi. (Nötr)
- Apple ve Microsoft, artan bellek ve çip maliyetlerini gerekçe göstererek iPhone ve Xbox fiyatlarına zam yapacaklarını açıkladı, bu da mega teknoloji hisselerine ek baskı getirdi. (Negatif)
Hisse avı
ABD piyasalarında yükseliş sürüyor ama liderlik el değiştiriyor. Haziran ayında S&P 500 geri çekilirken teknoloji ağırlıklı Nasdaq üst üste düşüşler yaşadı ve yarı iletken endeksi düzeltme bölgesine yaklaştı. Buna karşılık para teknoloji dışındaki sektörlere kaydı, sanayi, sağlık, finans ve hammadde tarafında alıcılar belirdi ve yükselen hisse sayısı düşenleri geçti. Bu, rallinin tek bir alana sıkışmak yerine geneline yayıldığına işaret eden sağlıklı bir gelişme olabilir.
Arka planda ise enflasyon hâlâ sıcak. Fed’in yakından izlediği PCE göstergesi mayısta %4’ün üzerine çıkarak faiz tarafındaki belirsizliği canlı tuttu. Böyle bir ortamda yalnızca en pahalı ve en kalabalık alanı kovalamak yeterli olmayabilir, çünkü bu alanlarda beklentilerin büyük bölümü zaten fiyatlanmış durumda. Bu yüzden bu haftaki listemiz rallinin yeni yöneldiği, işi büyüyen, büyümesine göre makul fiyatlanan ve piyasanın ilgisini çekmeye başlayan teknoloji dışı şirketlere odaklanıyor.
- Satış büyümesi (yıllık) > %10
- İleri PEG < 1,5
- S&P 500’e karşı 3 aylık relatif getiri > %0
- Bilgi teknolojileri sektörü hariç
Bitcoin’de 60.000 dolar eşiği
Haftaya 65.000 doların üzerinde başlayan Bitcoin, piyasadaki karışık sinyaller ve yatırımcılar arasında azalan risk iştahıyla 58.980 dolara kadar geriledi. 24 Haziran’da Bitcoin 59.018 dolara inerken, tek günlük likidasyonlar 706 milyon dolara ulaştı; bunun 596 milyon doları uzun pozisyonlardan kaynaklandı. Korku & Açgözlülük Endeksi ise 17’ye geriledi ancak aşırı korku bölgesinde kalmaya devam etti.
Kurumsal cephede tablo çelişkili bir görüntü sergiledi. Strive, 15-21 Haziran haftasında 759 BTC’yi yaklaşık 50 milyon dolara satın alarak Strategy’nin 520 BTC’lik alımını geçti. Öte yandan CryptoQuant, 24 Haziran’da Strategy’nin STRC nakit tamponunun son 14 ayın en düşük seviyesine gerilediğini açıklayarak şirketin BTC alımlarını durdurmasını ve nakit rezervini yeniden inşa etmesini tavsiye etti.
ETF cephesinde 22 Haziran haftası altıncı ardışık haftalık net çıkışla tamamlandı, kümülatif çıkış 5,94 milyar dolara ulaştı. 23 Haziran’da 39,2 milyon dolarlık kısa süreli pozitif akış ise trend dönüşünden ziyade satış temposunun yavaşladığına işaret etti.
Yasal düzenleme cephesinde CLARITY Act’in ağustos öncesi Senato genel kurulundan geçme ihtimali Polymarket’ta %48’e gerilerken, Stifel’in baş Washington stratejisti, tasarının ağustos ayından önce geçememesi halinde yasalaşma beklentilerinin ciddi biçimde zayıflayacağını vurguladı. 60.000 dolar desteğinin korunup korunmayacağı ve CLARITY Act’in temmuz takvimindeki yeri önümüzdeki haftanın en kritik iki sınavı olarak öne çıkıyor.
Haftanın Haber Özetleri
- Micron (MU), üçüncü çeyrekte 41,5 milyar dolar gelir ve hisse başına 25,11 dolar kâr ile beklentileri aştı.
- Apple (AAPL), yapay zekâ altyapısına yönelik artan talebin bellek ve depolama maliyetlerini yükseltmesi nedeniyle, çeşitli MacBook ve iPad modellerinin fiyatlarını artırdı.
- Comcast’ın (CMCSA) sahibi olduğu İngiliz televizyon grubu Sky, ITV’nin yayın ve dijital platform işini yaklaşık 1,6 milyar sterlin değerlemeyle satın almak için anlaştı.
- Kardemir (KRDMD), ABD merkezli Amsted Rail ile ana tedarik ve yeniden satış sözleşmesi imzaladı.
- Hektaş’ın (HEKTS) hakim ortağı OYAK, şirkette bulunan %8,5’lik paylarını, pay başına 3,39 TL fiyattan, yurt içinde ve yurt dışında yerleşik nitelikli yatırımcılara sattı. İşlemden yaklaşık 2,42 milyar TL brüt hasılat elde edildi.
- ARD Grup Bilişim (ARDYZ), HAVELSAN’dan Nvidia yapay zekâ hızlandırıcı teknolojileri ile Dell kurumsal çözümleri kullanılarak yapay zekâ altyapı sistemlerinin kurulumu ve tedariki için KDV dahil 706.800 dolarlık sipariş aldı.
- Strive, 22 Haziran’da SEC’e sunduğu Form 8-K ile 15-21 Haziran haftasında 759 Bitcoin’i (BTC) yaklaşık 50 milyon dolara satın aldığını açıkladı. Bu alım, Strategy’nin (MSTR) aynı hafta gerçekleştirdiği 520 BTC’lik alımı geride bırakarak küçük bir hazine şirketinin büyük rakibini geçtiği nadir haftalardan biri oldu.
- Ethereum (ETH) Vakfı, 23 Haziran’da 54 kişiyi, yani çalışanlarının yaklaşık %20’sini, işten çıkardığını ve 2026 bütçesini %40 oranında kestiğini duyurdu. Vitalik Buterin, bu yeniden yapılanmanın vakfı merkezi bir geliştirme motoru olmaktan çıkarıp daha dar yetkili bir protokol yöneticisine dönüştüreceğini belirtti.
- BlackRock destekli tokenizasyon şirketi Securitize, 26 Haziran’da Cantor Fitzgerald’ın SPAC’ı Cantor Equity Partners II ile gerçekleştireceği birleşme aracılığıyla halka arz olacağını açıkladı. 29 Haziran’da gerçekleşecek olan hissedar oylamasında onay alınması durumunda birleşmenin 1 Temmuz’da tamamlanması planlanıyor.
Yatırımcının Nabzı: Korku ve Açgözlülük Endeksi
ABD borsalarındaki yatırımcıların duygularını ölçen bu endeks, yatırımcıların hislerini “aşırı korku – korku – nötr – açgözlülük – aşırı açgözlülük” olmak üzere 5 seviyede gösterir.
Haftanın Özeti: Neden Düştü? Neden Yükseldi?
- YEŞİL: Ereğli Demir Çelik (EREGL)
Ereğli Demir Çelik hisseleri, teknolojiden değer ve sanayi tarafına yönelen ilginin desteğiyle haftanın öne çıkan kazananlarından oldu ve haftalık %5,25 yükseldi.
- KIRMIZI: Aselsan (ASELS)
Aselsan hisseleri, son dönemdeki güçlü yükselişin ardından gelen kâr satışları, Orta Doğu’da gerilimin azalması ve jeopolitik primin gerilemesinin etkisiyle haftalık %10,19 geriledi.
- YEŞİL: Eli Lilly (LLY)
Eli Lilly hisseleri, Avrupa Birliği’nin şirketin lösemi tedavisine onay vermesinin ardından cuma günü yaklaşık %7 yükseldi ve sağlık sektörüne yönelen ilgide öne çıktı.
- KIRMIZI: Micron (MU)
Micron hisseleri, güçlü çeyrek sonuçları ve yapay zeka bellek talebine yönelik olumlu görünüme rağmen, genel teknoloji satışında “haberle sat” tepkisiyle cuma günü yaklaşık %7 geriledi.
- YEŞİL: Bayer (BAYN)
Bayer hisseleri, ABD Yüksek Mahkemesi’nin Roundup ot ilacı davalarında şirketin lehine karar vermesinin ardından yaklaşık %19 sıçrayarak DAX’ın haftalık performansını destekledi.
- KIRMIZI: SAP (SAP)
SAP hisseleri, küresel yazılım satışı ve yapay zekanın geleneksel yazılım sağlayıcılarını baskılayacağı endişesiyle haftaya sert düşüşle başladı ve DAX’ın zayıf isimlerinden biri oldu.
- YEŞİL: LAB (LAB)
10 milyon LAB token’ının bireysel bir cüzdana transfer edilmesi, balinaların birikimini sürdürdüğüne işaret etti. Sınırlı dolaşım arzı ve yüksek taleple LAB, son 7 günde %66 değer kazandı.
- KIRMIZI: Humanity (H)
9 Haziran’da özel anahtar ihlaliyle yaşanan 36 milyon dolarlık saldırının ardından 24 Haziran’da 62 milyon dolar değerindeki token kilit açılımı, ek satış baskısı oluşturdu. H, son 7 günde %742 değer kaybetti.
Analist Tavsiyeleri – 3 Haziran Haftası
- JPMorgan, IBM’i (IBM) “Nötr”den “Endeks Üstü Performans” seviyesine yükseltti, hedef fiyatını 270 dolardan 291 dolara çıkardı.
- Piper Sandler, Synopsys’i (SNPS) “Nötr”den “Endeks Üstü Performans” seviyesine yükseltti, hedef fiyatını 450 dolardan 550 dolara çıkardı.
- Stephens, Varonis’i (VRNS) “Endekse Paralel Performans”tan “Endeks Üstü Performans” seviyesine yükseltti, hedef fiyatını 33 dolardan 45 dolara çıkardı.
- Roth Capital, ConocoPhillips’i (COP) “Nötr”den “AL” seviyesine yükseltti, hedef fiyatını 124 dolardan 130 dolara çıkardı.
Kaynak: The Fly
Ekonomik Takvim
Pazartesi (29 Haziran): Almanya Haziran TÜFE (öncü)
Salı (30 Haziran): Almanya İşsizlik Oranı ve Perakende Satışları, ABD Chicago PMI
Çarşamba (1 Temmuz): ABD ISM İmalat PMI, ABD JOLTS Açık İş Sayısı, Euro Bölgesi Öncü Enflasyon (Haziran), Euro Bölgesi İşsizlik Oranı, Japonya Tankan Endeksi
Perşembe (2 Temmuz): ABD Tarım Dışı İstihdam (Haziran) — 4 Temmuz tatili nedeniyle bir gün erken açıklanacak olan haftanın en kritik verisi, ABD İşsizlik Oranı ve Ortalama Saatlik Kazançlar, ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları
Cuma (3 Temmuz): TÜİK Haziran Enflasyonu (TÜFE), ABD piyasaları 4 Temmuz Bağımsızlık Günü nedeniyle kapalı
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
