Dell Technologies’in (DELL) büyümesinin mali yılın ikinci yarısında yavaşlaması bekleniyor. Gimme Credit analisti Dave Novosel, HP Inc.’i (HPQ) tercih ettiğini belirtiyor.
Şirket ilk çeyrekte 14 milyar dolarlık yapay zekâ özellikli sunucu siparişi almış olsa da Novosel, yapay zekâ özellikli sunucu satışlarındaki “düzensizliğin” önemli bir sorun olduğunu vurguladı.
Bununla birlikte analist, “Hızlı yapay zekâ büyümesinin geleneksel sunucu büyümesine zarar verdiği görünmüyor, zira geleneksel sunucu gelirleri çeyrekte çift haneli arttı.” dedi.
Yönetimin açıklamalarına göre, siparişlerin doğrusal olmayan doğası göz önüne alındığında, ikinci çeyrekte sunucular ve ağ ürünlerinde önemli bir iyileşme bekleniyor.
Ancak Novosel, “Yılın ikinci yarısında büyümenin yavaşlamasını bekliyoruz, ancak 2026 mali yılı için genel kazanç yaklaşık 8% olmalı.” dedi.
Analist ayrıca, “HP’nin aksine Dell, gümrük vergilerinden önemli ölçüde zarar görmedi ve önümüzdeki birkaç çeyrekte de görmesi beklenmiyor. Bu durum, Çin’de üretim tesislerinin olmamasına bağlanabilir. Şirket, PC işindeki maliyet ortamının deflasyonist olduğunu belirtti.” diye ekledi.
Her iki şirketin de borç ihraçları hakkında konuşan Novosel, “HP’nin kredi spreadini, önemli ölçüde daha dar işlem gören diğer teknoloji sektörü kredilerine kıyasla cazip buluyoruz. Gelir ve marjlar için kısa vadeli görünümümüze dayanarak, Dell’in HP Inc.’den önemli ölçüde daha dar işlem görmesi gerektiğini düşünüyoruz.” dedi.
Analist, hisse için “Sektör Altı Performans” notunu korudu.
“Ancak 55 baz puanlık fark aşırı görünüyor. Bu nedenle bu seviyelerde HP’yi tercih ediyoruz ve Dell için Sektör Altı Performans tavsiyemizi koruyoruz.” diye ekledi.
İleriye bakıldığında Dell, ikinci çeyrekte bu siparişlerin yaklaşık 7 milyar dolarını sevk etmeyi bekliyor.
Başkan Yardımcısı ve COO Jeff Clarke, şirketin ikinci çeyrek ve yılın ikinci yarısı boyunca kapsamlı “beş çeyreklik boru hattını” aktif olarak yeni siparişlere dönüştürmeye odaklandığını vurguladı.
Clarke güçlü bir performans öngördü ve “en iyi tahminlerinin” tam mali yıl için sevk edilen yapay zekâ özellikli sunucu gelirlerinin “15 milyar dolar artı” aralığında olacağını belirtti.
Dell hisseleri perşembe günü 0,76% düştü ve piyasa kapanışı sonrası 0,61% değer kaybetti. Hisse senedi 2025’te 4,04% ve tüm yıl boyunca 16,53% düşüş gösterdi.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
Görsel kaynak: mrinalpal – Shutterstock.com
