Haftalık Bülten: Petrol yükseldi, altın ve borsalar geriledi

Orta Doğu’daki gerilim petrolü 112 doların üzerine taşırken altın ve küresel borsalar geriledi. TCMB politika faizini %36’ya indirdi, BIST 100 haftayı %5,16 kayıpla kapattı.

Geçtiğimiz Hafta Öne Çıkanlar

• Suudi Aramco’nun işlettiği Şeybe Petrol Sahası’na insansız hava aracıyla saldırı düzenlendi, İran Devrim Muhafızları ise 22 Ekim’de Basra Körfezi’nin kuzeyinde petrol aktaran 4 geminin vurulduğunu açıkladı. Brent petrolün varili gün içinde 112,55 dolara kadar çıkarak 18 Mayıs’tan bu yana en yüksek seviyesini gördü. (Negatif)
• BIST 100 haftayı %5,16 kayıpla 11.117, BIST 30 %4,70 kayıpla 13.874 seviyesinden tamamladı ve endekste art arda altıncı haftalık düşüş kaydedildi, bu da en son Şubat 2008’de görülen uzunlukta bir seriye işaret ediyor. TCMB ocaktan bu yana ilk indirimle politika faizini %36’ya çekti, ancak yatırım fonu krizinin güveni zedelemesiyle satış baskısı sürdü. (Negatif)
• ABD borsalarında yapay zekâ yatırımlarının finansmanına yönelik endişeler satışları derinleştirdi, cuma günü yükselen petrol fiyatları da havayı bozdu. S&P 500 haftayı %0,47, NASDAQ %0,79 düşüşle kapatırken Bitcoin %1,16 gerileyerek 80.625 dolara indi. (Negatif)
• Euro Bölgesi’nde bileşik PMI ekimde 51,9 ile 52,7 beklentisinin altında kaldı, Almanya’da bileşik PMI 52,8’e gerilerken imalat PMI 54,2’ye yükseldi. DAX40 haftayı %1,72 düşüşle 25.182 seviyesinde tamamladı, Fransa’nın 10 yıllık tahvil faizi %5’i aşarak 2002’den bu yana en yüksek seviyesine çıktı ve Moody’s ülkenin Aa3 notunu ve negatif görünümünü korudu. (Nötr)
• Ons altın haftayı %4,14 düşüşle 4.008 dolardan, gümüş %5,76 düşüşle 53,71 dolardan tamamladı. Yükselen petrol fiyatları enflasyonun yüksek kalabileceği ve Fed’in faizleri uzun süre yüksek tutabileceği beklentisini güçlendirerek değerli metalleri baskıladı. (Negatif)

Bitcoin’de ETF rekoru ve teknoloji satışı

Haftaya 81.000 dolar civarında başlayan Bitcoin, pazartesi günü ABD’de işlem gören spot Bitcoin ETF’lerine gelen 998,95 milyon dolarlık net girişle yukarı yönlü hareket etti. CryptoQuant verilerine göre bu, ocak ayından bu yana en yüksek dokuzuncu günlük net giriş oldu ve BlackRock’ın spot Bitcoin fonu 381,37 milyon dolarla başı çekti. Bitcoin salı günü 83.000 doları aştı, çarşamba 84.000 doların üzerine çıktı.

Perşembe günü tablo değişti. Yapay zekâ harcamalarının fazla ileri gittiğine dair endişeler Nasdaq’a haziran ayından bu yana en kötü gününü yaşattı ve Bitcoin gece 80.989 dolara kadar geriledi. Aynı gün spot Bitcoin ETF’lerinden 635,6 milyon dolarlık çıkış yaşandı ve üç günlük giriş serisi sona erdi. Kaldıraçlı uzun pozisyonların zorunlu kapanışları satışı derinleştirdi.

Düzenleme tarafında iki başlık öne çıktı. ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’nun ağustosta önerdiği kripto varlık düzenleme paketine ilişkin kamuoyu görüş süreci 19 Ekim’de tamamlandı, kurum yaklaşık 140 grup ve kişiden görüş topladı. Senatör Cynthia Lummis ise 22 Ekim’deki açıklamasında CLARITY Act’in Senato’daki tıkanmasından demokratları sorumlu tuttu.

Bitcoin’in haftalık getirisi -%1,16 oldu. Önümüzdeki haftanın odağı ise Fed’in ekim ayı faiz kararı. Reuters’ın 16-20 Ekim tarihli anketinde 100 ekonomistin 94’ü faizin %3,75-4,00 aralığında sabit kalmasını beklerken, tamamı aralık ayında indirim öngörüyor. Eylül ayı yıllık TÜFE’nin %3,7 ile beklentinin üzerinde gelmesi sonrası Fed’in tonu kripto tarafında da belirleyici olacak.

Haftanın Haber Özetleri

• eBay (EBAY), 20 Ekim 2026 tarihinde açıkladığı yeniden yapılanma planı kapsamında küresel iş gücünde yaklaşık %9 azaltmaya gideceğini duyurdu. Şirket bu kapsamda vergi öncesi 130 milyon ila 150 milyon dolar gider beklerken, 30 Eylül 2026’da sona eren çeyrek sonuçlarının ağustos 2026’da açıkladığı beklenti aralığının üzerinde gerçekleşeceğini doğruladı.
• Meta (META), yapay zeka yatırımlarına ilişkin açıklamalarla gündeme geldi. Mark Zuckerberg, bir podcast yayınında yatırımların işe yarayacağına dair henüz kanıt yokken 200 milyar dolara kadar taahhütte bulunulması anlamına geldiğini söyledi. Şirket bu yıl sermaye harcamalarının 145 milyar dolara kadar çıkabileceğini öngörüyor.
• Boeing (BA), Florida merkezli tedarikçi Vaero ile yaşanan anlaşmazlık nedeniyle 777 tipi kargo uçağı üretimini yaklaşık iki aydır durdurdu. Ağustos ayı tarihli yasal şikayete göre kesinti, Boeing’e günlük 6,5 milyon dolara kadar maliyet oluşturdu, şirketler eylül sonunda anlaşmaya varsa da üretim henüz yeniden başlamadı.
• ASELSAN (ASELS), uluslararası bir müşterisiyle radar, insansız hava aracı karşı tedbir ve komuta kontrol sistemlerinin satışını kapsayan toplam 442,5 milyon dolarlık yeni bir ihracat sözleşmesi imzaladı.
• Türk Hava Yolları (THYAO), CFM International ile 295 adede kadar B737 MAX uçağı için motor ve yedek motor tedariki, bakım hizmetleri ve THY Teknik bünyesinde motor bakım merkezi kurulmasına yönelik mutabakat zaptı imzaladı. Kapsamdaki uçakların 150’si daha önce açıklanan 100 kesin ve 50 opsiyonlu uçak siparişinden, kalan 145’i ise mevcut ve kiralama yoluyla filoya katılacak uçaklardan oluşuyor.
• Turkcell (TCELL), İstanbul Finans Merkezi’nde yer alan iki taşınmazı KDV hariç toplam 16 milyar 511 milyon 700 bin lira bedelle satın alma kararı aldı. B Blok’taki taşınmaz 6 milyar 983 milyon 204 bin 159 lira bedelle Turkcell, A Blok’taki taşınmaz ise 9 milyar 528 milyon 495 bin 841 lira bedelle bağlı ortaklık TTECH tarafından alınacak.
• Visa (V), 22 Ekim’de Axios’un haberine göre kripto saklama altyapısı sağlayıcısı Fireblocks’u yaklaşık 2,5 milyar dolarlık değerleme üzerinden satın almak için yürüttüğü görüşmelerde son aşamaya geldi. Şirket kısa süre önce kripto finansal altyapı firması Mesh ile yaptığı iş birliğiyle stablecoin ödeme yeteneklerini artırmaya yönelik adım atmıştı.
• Bitcoin (BTC), 19 Ekim’de BlackRock’ın ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na iShares Bitcoin Managed Protect ETF için kayıt başvurusu yapmasıyla yeni bir ürün gündemi kazandı. Mevcut spot Bitcoin fonu iShares Bitcoin Trust üzerine kurulan ürün, belirli bir üst sınıra kadar yükselişten faydalanmayı ve fiyat düşüşlerine karşı kısmi koruma sağlamayı amaçlıyor.
• Ethereum (ETH), ekim ayında spot Ethereum ETF’lerinde yılın en yüksek net çıkışını gördü ve 22 Ekim’e kadar fonlardan toplam 1,2 milyar dolar ayrıldı. Ağustos ve eylülde 2,7 milyar dolarlık net giriş gören bu kanalda talep zayıflarken, Bitmine’ın haftalık alımları da son iki haftada yaklaşık 12.500 ETH seviyesine geriledi.

Yatırımcının Nabzı: Korku ve Açgözlülük Endeksi

ABD borsalarındaki yatırımcıların duyarlılığını ölçen bu endeks, yatırımcıların hislerini “aşırı korku – korku – nötr – açgözlülük – aşırı açgözlülük” olmak üzere 5 seviyede gösterir.

Haftanın Özeti: Neden Düştü? Neden Yükseldi?

• Yeşil: Hacı Ömer Sabancı Holding (SAHOL) haftayı %1,99 artıda kapattı. 16 Ekim tarihli yönetim kurulu kararıyla başlatılan ve azami 7 milyar liralık kaynak ayrılan pay geri alım programı kapsamındaki alımlar bu hafta da sürerken, CarrefourSA paylarının devrine ilişkin kapanış hesaplarının kesinleşmesi holdingi endeksin baskı altında kaldığı haftada pozitif ayrıştırdı.
• Kırmızı: Türkiye Sigorta (TURSG) haftayı %20,27 düşüşle tamamladı. Fon soruşturması kapsamında eski genel müdür Taha Çakmak’ın 23 Ekim’de yeniden gözaltına alınması, şirketin 19 Ekim’de üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını erteleme kararını duyurmasının ardından zaten artmış olan satış baskısını derinleştirdi.
• Yeşil: Hasbro (HAS) haftayı %18,91 yükselişle bitirdi. 20 Ekim’de açıklanan üçüncü çeyrek sonuçlarında gelir %15 artışla 1,595 milyar dolara çıktı, düzeltilmiş hisse başına kâr 2,90 dolarla 1,86 dolarlık beklentiyi aştı ve yıl geneli gelir büyümesi öngörüsü %5-7 aralığından %7-9 aralığına yükseltildi.
• Kırmızı: Lam Research (LRCX) haftayı %12,82 düşüşle tamamladı. 21 Ekim’de rekor çeyreklik gelir ve beklenti üstü kâr açıklayan şirkette finans direktörünün tedarik zinciri kısıtlarının aralık çeyreğindeki bazı sevkiyatları mart çeyreğine kaydırabileceği uyarısı satışı tetikledi, baskı yarı iletken grubunun geneline yayıldı.
• Yeşil: SAP (SAP) haftayı %7,72 yükselişle tamamladı. 21 Ekim’de açıklanan üçüncü çeyrek sonuçlarında bulut geliri %25 artışla 6,7 milyar avroya ulaştı ve toplam gelir ilk kez 10 milyar avro eşiğini aştı, yönetimin tam yıl bulut geliri öngörüsünü hedef aralığının üst ucuna çekmesi hisseye alım getirdi.
• Kırmızı: Siemens Energy (ENR) haftayı %12,19 düşüşle tamamladı. Yapay zekâ veri merkezi yatırımlarının getirisine ve artan finansman maliyetlerine yönelik endişeler ile Barclays’in ekipman üreticilerinin fiyatlama gücünü sınırlı gören çalışması, şirkete özgü olumsuz bir gelişme olmadan hisseyi sektör genelindeki satışla birlikte aşağı çekti. Perşembe günü tek seansta yaklaşık %8,6 değer kaybı yaşandı.
• Yeşil: Bubblemaps (BMT), Güney Koreli borsa Upbit’in zincir üstü analiz platformunun token’ını 24 Ekim’de Kore wonu paritesiyle işleme açacağını duyurmasıyla talep artınca BMT haftalık bazda %30,66 yükseldi.
• Kırmızı: Concrete (CT), 19 Ekim’de Upbit’in token’ı Kore wonu, Bitcoin ve Tether piyasalarına ekleyeceğini açıklamasıyla kısa sürede %48’in üzerinde yükselip 0,44 doları aşan, ardından kazancının bir bölümünü geri veren CT, dolaşımdaki arzın toplam arzın yaklaşık %19’u olduğu dar yapıda gelen satışlarla haftalık bazda %48,68 değer kaybetti.

Analist Seçimleri – 23 Ekim Haftası

• Northrop Grumman (NOC): Baird, Northrop Grumman’ın notunu “Nötr”ten “AL” seviyesine yükseltti, hedef fiyatını 550 dolardan 675 dolara çıkardı.
• Zoom Communications (ZM): Oppenheimer, Zoom Communications’ın notunu “Nötr”ten “AL” seviyesine yükseltti, hedef fiyatını 130 dolar olarak belirledi.
• Clean Harbors (CLH): UBS, Clean Harbors’ın notunu “Nötr”ten “AL” seviyesine yükseltti, hedef fiyatını 325 dolardan 375 dolara çıkardı.
• DigitalOcean (DOCN): Piper Sandler, DigitalOcean’ın notunu “Nötr”ten “AL” seviyesine yükseltti, hedef fiyatını 142 dolardan 126 dolara indirdi.

Kaynak: The Fly

Ekonomik Takvim

Pazartesi (26 Ekim): Almanya ifo iş iklimi endeksi (Ekim), Türkiye hizmet, perakende ticaret ve inşaat güven endeksleri (Ekim), ABD ulusal aktivite endeksi (Eylül), ABD Dallas Fed imalat endeksi (Ekim)

Salı (27 Ekim): FOMC toplantısının ilk günü, ABD dayanıklı mal siparişleri (Eylül), ABD tüketici güven endeksi (Ekim), ABD Richmond Fed imalat endeksi (Ekim)

Çarşamba (28 Ekim): Haftanın en kritik gelişmesi Fed faiz kararı ve Başkan’ın basın toplantısı, Microsoft ve Alphabet bilançoları (kapanış sonrası), Almanya tüketici güven endeksi (Kasım), BIST’te yarım gün seans (Cumhuriyet Bayramı arifesi)

Perşembe (29 Ekim): ECB faiz kararı ve basın toplantısı, ABD üçüncü çeyrek GSYH (öncü tahmin), ABD PCE enflasyonu ve kişisel gelir-harcamalar (Eylül), ABD haftalık işsizlik başvuruları, Euro Bölgesi ekonomik güven endeksi (Ekim), Amazon bilançosu (kapanış sonrası), Cumhuriyet Bayramı nedeniyle BIST kapalı

Cuma (30 Ekim): BoJ faiz kararı ve Görünüm Raporu, Japonya Tokyo TÜFE (Ekim), Japonya işsizlik oranı (Eylül), Japonya perakende satışlar (Eylül), Almanya üçüncü çeyrek GSYH ve Almanya uyumlaştırılmış TÜFE (Ekim, öncü), Euro Bölgesi üçüncü çeyrek GSYH, Fransa, İspanya ve İtalya öncü enflasyon verileri (Ekim), TCMB Para Politikası Kurulu toplantı özeti, Türkiye dış ticaret istatistikleri (Eylül)

Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı