JPMorgan’a göre DeepSeek’in geçtiğimiz hafta yapay zeka sektöründe adeta yıkıcı bir etkiyle piyasaya sürülmesi, her ne kadar yapay zeka değerlemeleri konusunda endişeler yaratsa da sektördeki bazı isimler için faydalı olabilir.
Çinli startup DeepSeek’in mevcut yapay zeka yatırımları için güçlü bir tehdit olarak ortaya çıkmasının ardından geçen hafta hisse senetleri bir satış dalgasına maruz kaldı.
Özellikle DeepSeek’in nispeten ucuz maliyetleri ve yüksek verimliliği, son birkaç yıldır şirketler tarafından bu alana aktarılan sermaye düzeyi ve bunların gerekli olup olmadığı konusunda endişelere yol açtı.
Piyasa çöküşünden bu yana hisse senetleri, kısmen DeepSeek’in ortaya çıkışının teknoloji alanına fayda sağlayabileceği düşüncesi nedeniyle kayıplarının önemli bir kısmını geri almayı başardı.
JPMorgan analisti Claudia Hueston bir notta, “Analizlerinden çıkan ana tema, eğitim ve çıkarım maliyetlerinin azaltılması potansiyelidir; bu da (1) mevcut uygulamalara büyük ölçekli yatırım ihtiyacının azalması ile daha önce ekonomik olarak uygun olmayan yeni yapay zeka uygulamalarının hızla yayılması arasında dengeleme eylemlerine yol açabilir; ve (2) hem uygulama katmanına (çıkarım) hem de altyapı katmanına (eğitim) potansiyel bir değer kaymasıyla sonuçlanabilir.” dedi.
Bu doğrultuda, JPMorgan aşağıdaki listede yer alan hisselerin yapay zekadaki DeepSeek anlatısından kazançlı çıkabileceğine inanıyor:
- Snowflake (SNOW)
- Broadcom (AVGO)
- Meta Platforms (META)
- Alphabet (GOOGL)
- Amazon (AMZN)
- GitLab (GTLB)
- Cisco Systems (CSCO)
- Nvidia (NVDA)
📍 Bulut şirketi Snowflake, JPMorgan tarafından potansiyel bir yararlanıcı olarak görülüyor.
JPMorgan analisti Mark Murphy, “Temel model geliştirme katmanında metalaşmaya maruz kalmanın sınırlı olduğunu görüyoruz ancak bu evrim daha fazla yapay zeka uygulamasının oluşturulmasını sağlayabilir ve dolayısıyla modern veri altyapısı için daha fazla ihtiyaç yaratabilir.” yorumunu yaptı.
LSEG’e göre, konsensüs hedef fiyatı sadece 4%’lük bir artışa işaret etse de Wall Street analistlerinin çoğu şu anda Snowflake’te yükseliş eğiliminde.
📍 JPMorgan ayrıca Broadcom’u da bir başka potansiyel kazanan olarak vurguladı.
Analist Harlan Sur, “Tarihsel olarak, yeni teknoloji inovasyon döngüleri (özellikle bilgi işlem verimliliği) artan çoğalmayı/talebi tetiklemiş ve bu da daha fazla/yüksek değerli yarı iletken talebiyle sonuçlanmıştır. Broadcom, Google, Meta ve OpenAI dahil olmak üzere önemli bulut/hiper ölçekleyicileri destekleyen 1 numaralı özel ASIC tedarikçisidir.” dedi.
LSEG verilerine göre, Wall Street’te Broadcom’a yönelik hissiyat genellikle olumlu. Son 12 ayda 85% değer kazanan hisseye yönelik ortalama hedef fiyat, AVGO’nun önümüzdeki 12 ay içinde 5% yükselebileceğini ima ediyor.
📍 JPMorgan analisti Doug Anmuth, daha geniş internet ekosisteminin de DeepSeek’in ilerlemelerinden ve maliyet verimliliğinden faydalanması gerektiğini düşünüyor ve özellikle “Muhteşem Yedili” devleri Amazon, Alphabet ve Meta Platforms’a işaret ediyor.
Anmuth, “META’nın yeni model ilerlemeleri üzerine inşa ettiği ve bunları Llama 4 (2025’in başlarında piyasaya sürülecek) ve gelecek sürümlere dahil ettiği için DeepSeek’ten faydalanmasını bekliyoruz. META, dördüncü çeyrek bilançosunda açık kaynak LLM’lerin faydalarını yineledi, maliyetlerin düşürülebileceğini belirtti ve -DeepSeek’in ışığında- küresel olarak genişleyen açık kaynak için bir Amerikan standardına sahip olmanın önemini vurguladı.” dedi.
LSEG verilerine göre Meta’yı izleyen analistlerin çoğu hisse için “GÜÇLÜ AL” veya “AL” değerlendirmesine sahip. Meta, son 12 ayda 56% değer kazandı.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: CNBC
