DAX, Nvidia’nın güçlü beklentilerinin yapay zekâ temalı hisselere yeniden ivme kazandırmasının ardından teknoloji hisselerinin desteğiyle perşembe günü temkinli bir yükseliş sergiliyor. Ancak, yatırımcıların Jackson Hole sempozyumu ve cuma günü Fed Başkanı Kevin Warsh’ın konuşması öncesinde temkinli pozisyon alması nedeniyle kazançlar sınırlı kalıyor.
Nvidia, hisse başına 2,22 dolar kâr açıkladı ve 2,10 dolarlık beklentiyi aştı. Şirketin geliri ise 96,22 milyar dolar ile 92,17 milyar dolarlık tahminin üzerinde gerçekleşti. Daha da önemlisi, Nvidia mali 2028 yılı için gelirlerinde yüzde 70 büyüme bekliyor; bu oran, analistlerin yüzde 44’lük tahmininin oldukça üzerinde.
Bu gelişme, DAX için önemli çünkü endeks, yapay zekâ yatırım döngüsünden faydalanan teknoloji ve sanayi şirketlerine yüksek oranda maruz kalıyor. Veri merkezi türbinleri tedarik eden Siemens Energy yüzde 2,3 yükselirken, SAP hisseleri de yaklaşık yüzde 1 artış gösteriyor.
Nvidia’nın güçlü beklentileri, yapay zekâ temalı hisselerdeki en büyük endişelerden biri olan “kazanç büyümesi yüksek değerlemeleri sürdürebilir mi?” sorusuna yanıt veriyor. DAX’ta yapay zekâ ile ilişkili hisselerin güçlenmeye devam etmesi, endeksin yeniden rekor seviyelere yaklaşmasına katkı sağlayabilir.
Ancak, makroekonomik ortam karmaşık olmaya devam ediyor.
Piyasaların odağı şimdi Jackson Hole’a çevrilmiş durumda. Yatırımcılar, Kevin Warsh’ın ABD faiz oranlarına ilişkin vereceği sinyalleri bekliyor. Yapışkan enflasyon endişesi sürerken, zayıf ekonomik veriler Fed’in agresif sıkılaşma beklentilerini azaltmış durumda. Warsh’tan gelebilecek şahin bir mesaj, tahvil getirilerini ve doları yukarı çekerek hisse senetleri için baskı oluşturabilir.
Ortadoğu da izlenmesi gereken bir diğer başlık. Ateşkes umutlarının artmasıyla petrol fiyatları bu hafta yaklaşık yüzde 6 geriledi. Bu durum, bölgenin enerji fiyatlarına olan hassasiyeti nedeniyle Avrupa hisseleri için olumlu.
Bununla birlikte, enerji tarafındaki riskler devam ediyor. Avrupa doğalgaz fiyatları son üç yılın en yüksek seviyelerine yakın seyrederken, Almanya’nın gaz depoları kışa girerken yalnızca yarı dolu.
Sonuç olarak, DAX iki zıt güç arasında sıkışmış durumda: Güçlü yapay zekâ kazançları hisseleri desteklerken, enerji fiyatları ve para politikası potansiyel risk oluşturmaya devam ediyor.
DAX Tahmini – Teknik Analiz
DAX, yükselen trend çizgisi ile 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamaların üzerinde kalarak genel olumlu görünümünü koruyor.
25.900 seviyesinden başlayan toparlanma, endeksi yeniden 26.580 olan rekor seviyeye yaklaştırdı. Bu seviyenin aşılması, yeni bir rekor anlamına gelecek ve 27.000 seviyesini gündeme getirecek.
Aşağı yönlü hareketlerde ilk önemli destek 25.900 seviyesinde bulunuyor. Bu seviyenin altına inilmesi durumunda, 25.550 civarındaki 50 günlük üssel hareketli ortalama ve yükselen trend çizgisi gündeme gelecek.
Bu bölgenin de altına inilirse, 25.000 seviyesi ve ardından 24.700 civarındaki 200 günlük üssel hareketli ortalama takip edilecek. 200 günlük ortalamanın altına inilmesi, genel yükseliş yapısını ciddi şekilde zayıflatacaktır.
GBP/USD, Fed Beklentilerinin Değişmesiyle 1,36’nın Altına Geriledi
GBP/USD paritesi, ABD dolarının geçen haftaki üç ayın en düşük seviyesinden toparlanmasıyla üst üste ikinci günde düşüş gösteriyor ve 1,36’nın altında işlem görüyor.
Dolar, son açıklanan PCE verilerinden destek buldu. Çekirdek PCE aylık bazda yüzde 0,2 artarak yüzde 0,1’lik beklentiyi aştı; yıllık oran ise yüzde 3,3’te sabit kaldı. Manşet PCE ise yüzde 3,7 ile beklentinin hafif üzerinde gerçekleşti.
Bu rakamlar, acil bir enflasyon sorunu olmadığını gösterse de Fed’in daha güvercin bir tutum almasını zorlaştırıyor. Bu da Warsh’ın konuşması öncesinde doların aşağı yönlü hareketini sınırladı.
GBP/USD için temel mesele artık iki merkez bankasının göreli görünümü.
İngiltere Merkez Bankası’ndan eylül ayı için piyasalar 4 baz puandan az sıkılaşma fiyatlıyor; bu da faiz artışı olasılığının yaklaşık yüzde 15 olduğu anlamına geliyor. Bu durum, temmuz ayında İngiltere TÜFE’sinin yüzde 2,9’a yükselmesine rağmen geçerli.
Bunun nedeni, İngiltere işgücü piyasasının zayıflamaya devam etmesi. İç talebin ivme kaybetmesi halinde, BOE’nin yüksek enflasyona agresif yanıt vermesi zorlaşıyor.
Bu tablo, GBP/USD’yi cuma günkü Jackson Hole konuşmasına karşı özellikle hassas hale getiriyor. Warsh’tan şahin bir mesaj gelirse, politika farkı açılabilir ve GBP/USD 1,35 seviyesine gerileyebilir. Fed’den temkinli bir mesaj ise sterline son zirveleri yeniden test etme fırsatı verebilir.
GBP/USD Tahmini – Teknik Analiz
GBP/USD, yükselen kanal içinde kalmaya devam ediyor ancak kanalın üst bandı olan 1,3675 civarında zorlanıyor.
Alıcıların ivmeyi yeniden kazanabilmesi için 1,3650–1,3675 aralığının aşılması gerekiyor; ardından 1,37 ve 1,38 seviyeleri gündeme gelecek.
Aşağıda ise ilk önemli destek 1,3550 seviyesinde. Bu seviyenin altına inilirse 1,35 gündeme gelirken, 1,3415 civarındaki 200 günlük üssel hareketli ortalamanın altına inilmesi kısa vadeli teknik görünümü daha belirgin şekilde değiştirecek.
Şu an için temel ve teknik görünüm oldukça dengeli: Sterlin, genel yükselen trendden faydalanıyor ancak Warsh’ın piyasaları Fed’in daha agresif sıkılaşmasını fiyatlamaya yönlendirmesi halinde dolar hızla güç kazanabilir.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: investing.com
