Telsey Advisory Group analisti Dana Telsey, Capri Holdings (CPRI) hisseleri için “SEKTÖRE PARALEL PERFORMANS” notunu yinelerken, hedef fiyatı 23 dolardan 17 dolara düşürdü.
Capri dün, Versace markasını 1,375 milyar dolar nakit karşılığında Prada’ya satacağını açıkladı. Anlaşmanın düzenleyici onayların ardından 2025’in ikinci yarısında tamamlanması bekleniyor.
Şirket, satıştan elde edilecek gelirin bilançosunu güçlendireceğini, Michael Kors’a yapılan yatırımı artıracağını ve borç azaltma ile hisse geri alımlarını destekleyeceğini söyledi. Capri, Versace’yi 2018’de 2,12 milyar dolara satın almıştı.
Versace satışı bekleniyordu çünkü Capri’nin aylardır alıcı aradığına dair haberler dolaşıyordu ve Prada olası bir alıcı olarak öne çıkıyordu. Analist, 1,375 milyar dolarlık fiyat etiketinin daha önceki tahminler dahilinde olduğunu belirtti.
Capri başlangıçta 2018’de FAVÖK’ün 22 katını ödemişken, Versace’nin zayıf marjları nedeniyle mevcut anlaşmayı değerlendirmenin zor olduğunu söyleyen analist, Prada’nın kabaca 2024 mali yılı FAVÖK’ünün 22 katını ve son 12 aylık satışların 1,6 katını ödediğini tahmin ediyor.
Analist, Versace’nin satışının, başarısız olan Tapestry (TPR) satın almasının ardından Capri için mantıklı bir hamle olarak görüldüğünü, şirketin sermaye artırmasına, marjları iyileştirmesine ve bilançosunu güçlendirmesine olanak tanıdığını belirtti.
Capri, Versace’yi zararına satıyor olsa da anlaşmanın genel şirket marjlarını artırması ve Michael Kors’un yeniden canlandırma çabalarını desteklemek için fon sağlaması bekleniyor.
Analist, Versace’den ayrılmanın bir zamanlar beklenen bir büyüme katalizörünü ortadan kaldırdığını ve toptan satış ve promosyon pazarlarındaki devam eden zorluklar nedeniyle Michael Kors’un gelecekteki kârlılığı hakkında soruların devam ettiğini belirtti.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
Görsel kaynak: T. Schneider – Shutterstock
