Efsanevi yatırımcı Warren Buffett ve holdingi Berkshire Hathaway (BRK), 1970’ten bu yana 50’den fazla satın alma gerçekleştirdi. Yeni bir rapor, Buffett ve Berkshire’ın demiryolu sektöründe yeni bir satın alma yapabileceğini öne sürüyor.
Berkshire Hathaway’in bugüne kadar yaptığı en büyük satın almalardan biri, 2009’da BNSF Railway’deki kalan hisselerini satın almasıydı.
Buffett, BNSF’ye 2007’de yatırım yapmaya başladı ve yıllar sonra sahip olmadığı kalan 77,4%’lük hisseyi hisse başına 100 dolardan satın alma planlarını açıkladı. Anlaşma, 10 milyar dolarlık borç dahil olmak üzere BNSF’yi 44 milyar dolar değerledi.
Semafor’un yeni bir raporu, BNSF’nin demiryolu sektöründe başka bir satın almayı araştırmak için Goldman Sachs ile iş birliği yaptığını belirtiyor.
Rapor, Berkshire’ın Norfolk Southern (NSC) veya CSX Corporation’dan (CSX) hangisiyle daha çok ilgilendiğini belirtmedi.
Semafor’un raporu, The Wall Street Journal’ın kısa süre önce Union Pacific’in (UNP) Norfolk Southern’ı satın almayı düşündüğünü bildirmesinin ardından geldi. Bu birleşme, ABD’nin doğu kıyısından batı kıyısına ilk demiryolunu oluşturacak ve BNSF ile rekabeti artırabilecek.
Goldman Sachs, dört yıl önce sektörün son büyük birleşmesi olan ve Canadian Pacific Kansas City’nin (CP) kurulmasıyla sonuçlanan Canadian Pacific ve Kansas City Southern birleşmesine aracılık eden aracı kurumdu.
Buffett, Berkshire Hathaway’in bir demiryolu devralması için Goldman Sachs ile çalıştığı yönündeki raporu yalanladı. Buffett, CNBC’ye Goldman Sachs’ın kendisiyle veya Berkshire CEO’su Greg Abel ile bir demiryolu anlaşması hakkında konuşmadığını söyledi.
Buffett ayrıca, Berkshire’ın geleneksel olarak anlaşmalar konusunda Goldman Sachs gibi dış bankacılardan tavsiye almadığını da belirtti.
Buffett, Goldman Sachs ile çalışmayı reddetti ancak BNSF’nin herhangi bir demiryolu satın almasını düşündüğünü reddetmekten kaçındı.
Berkshire’ın 347 milyar dolarlık nakit bakiyesi, daha küçük bir demiryolunu yutmayı şu anda kolay bir hamle haline getirebilir. Norfolk Southern’ın piyasa değeri 60 milyar dolar iken CSX’in değeri 65 milyar dolar.
Buffett’ın BNSF’yi satın alması, o zamanlar yüksek satın alma fiyatı nedeniyle bir miktar eleştirilmişti. BNSF, genel operasyonlar için ihtiyaç duyduğunun ötesinde Berkshire Hathaway’e temettü ödüyor.
2010’dan 2020’ye kadar Berkshire Hathaway, BNSF’den 50 milyar dolardan fazla temettü topladı, bu da şirket için doğrudan ödediği toplam tutardan daha fazlaydı.
Buffett bir keresinde BNSF’yi Berkshire Hathaway için en değerli ikinci varlık olarak nitelendirmişti.
Semafor’un bildirdiğine göre, Berkshire’ın başka bir demiryolu şirketi eklememe nedeni olabilir. Berkshire geleneksel olarak sınıfının en iyi işletmelerini satın almış ve ardından aynı sektörde başka satın almalar yapmadan onları kendi hallerine bırakmıştır.
Berkshire, yıllar içinde Abel’in gözetimindeki birim olan Berkshire Energy portföyüne daha fazla varlık ekledi. Yeni gelen CEO Abel ile hem onun hem de Buffett’ın demiryollarının gelecekteki büyümesi konusunda aynı fikirde olması gerekecek.
BNSF’nin teklif vermemesi durumunda, diğer demiryollarının birleşerek daha büyük bir ulusal oyuncu yaratma şansı var. Sektördeki bir birleşme aynı zamanda Trump yönetimi altında sektördeki konsolidasyonun ne kadar ileri gidebileceğinin bir testi olabilir.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
Görsel kaynak: AI generated
