BofA, ISS A/S için kapsamı yeniden başlattı: AL tavsiyesi ve 334 kron hedef fiyat
BofA Global Research, ISS A/S (ISS.CO) için analiz kapsamını yeniden başlattı ve hisseye ‘AL’ notu ile 334 Danimarka kronu hedef fiyat belirledi. Kurum, tesis yönetimi hizmetleri sunan şirketin finansal ve operasyonel göstergelerinde iyileşmeler olduğunu vurguladı.
Pazartesi günü yayımlanan notta, “ISS dönüşüm hikayesini yeniden değerlendirdik ve kalite artışına dair net kanıtlar görüyoruz: i) işin yaklaşık %25’i satıldı, ii) müşteri tutma oranı 4 puan arttı, iii) çalışan başına gelir enflasyonun 2 katı hızda artıyor ve iv) işe alım ihtiyacı %56 azaldı. Serbest nakit akışı dönüşümü %100’ün üzerinde” ifadelerine yer verildi.
Bu gelişmeler ışığında araştırma kuruluşu, 2030 yılının sonuna kadar hissedarlara 18 milyar kronluk bir geri dönüş öngörüyor. Bu rakam, şirketin piyasa değerinin %42’sine denk geliyor. Ayrıca, borçluluğun azalması sayesinde seçici satın alımlar için de alan oluştuğu belirtiliyor. Tahmini %109 serbest nakit akışı dönüşümü ve 2026’da Deutsche Telekom (DTE.F) ile sağlanan bir anlaşmazlık çözümünden elde edilecek tek seferlik katkı, BofA analistlerinin 2028’e kadar hisse başına kazançta %19 bileşik yıllık büyüme tahminini destekliyor.
BofA, “Yaklaşık %7 organik FVÖK büyümesi sürdürülebilir mi? Eylül ayında yapılacak Sermaye Piyasaları Günü öncesinde, 2026 tahminimizde %13, ardından 2027 ve 2028 tahminlerimizde %7 büyüme öngörüyoruz. Müşteri tutma oranındaki (şu anda %94) ilave artışlar, ABD’de büyüme opsiyonu (ancak bu alanda dikkatli olunmalı) ve daha sıkı bir iş yapısı sayesinde iş gücü verimliliği (2011’den bu yana çalışan sayısı %40 azaldı) yukarı yönlü riskler olarak öne çıkıyor” değerlendirmesinde bulundu.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
