BofA Securities analisti Christopher Nardone, ayakkabı şirketi Crocs’un (CROX) hisseleri için “AL” notunu ve 153 dolarlık hedef fiyatını yineledi.
Analist, yönetimin 2025’te Crocs Kuzey Amerika satışlarını ılımlı bir şekilde büyütme hedefine ulaşabileceğine hâlâ inanıyor. Kilit faktörler arasında yönetimin önümüzdeki altı ay için güçlü bir toptan satış sipariş defterine ilişkin olumlu görünümü ve analistin yaklaşan ürün yeniliklerine ilişkin iyimser bakış açısı yer alıyor. Bu yenilikler toptan satış ortaklarından hâlihazırda olumlu geri bildirimler aldı.
Bu yenilikler arasında InMotion terlik (şu anda 60 dolar fiyat noktasında), Getaway, Miami ve Brooklyn gibi popüler sandalet stillerinin küresel ve ürün genişlemeleri, terliklere daha fazla odaklanma (ağırlıklı olarak yılın ikinci yarısında) ve Jibbitz ve iş birliklerinde devam eden büyüme (bu yıl için dolu bir boru hattı ile) yer alıyor.
Bu yıl Kuzey Amerika satış büyümesi için analist, ilk çeyrekte her iki kanalda da düşüş, ardından ikinci çeyrekte toparlanma öngörüyor.
Analist, ilk çeyreğin artık yıl, Paskalya’nın ikinci çeyreğe kayması ve daha zor bir toptan satış karşılaştırması nedeniyle zorluklarla karşılaşacağını, fiziksel mağazaların 2024’ün ilk çeyreğinde güçlü çift haneli büyüme gösterdiğini belirtti.
Analist, uluslararası satışların 2025 ve sonrasında Crocs için genel marka büyümesinin ana itici gücü olmaya devam edeceğini kaydetti.
Crocs’un Büyüme Pazarları
Analist, bu yıl Crocs için dolar değeri açısından en büyük büyüme pazarlarının Çin, Hindistan ve İngiltere, Almanya ve Fransa dahil Batı Avrupa olması bekleniyor.
2024’te Hindistan, talebi karşılayan arzı engelleyen düzenleyici engeller nedeniyle şirket için bir zorluk oluşturdu. Ancak 2025 ilerledikçe şirket, arz durumunda bir iyileşme bekliyor.
Geçen yıl üç olan fabrika sayısını dörde çıkaran Crocs, yıl sonuna kadar üretimi artırmayı ve çıktıyı artırmayı planlıyor. Bu genişleme, pazardaki sandalet talebinin güçlü olması göz önüne alındığında kilit bir hamle olan sandaletlerin Hindistan’da daha hızlı dağıtımını sağlayacak.
Analist, Heydude’un hâlâ toparlanmanın erken aşamalarında olduğunu söyledi. Dördüncü çeyrek ilerlemesi, beklenenden daha iyi dijital performans ve pozitif DTC büyümesine dönüş ile umut vericiydi.
Analist, 2025’te brüt marjların geçen yıla benzer olmasını bekliyor. Ancak resmi rehberliğe göre hafif bir düşüş olabilir.
Yönetim, pazarlama harcamalarını 2024’teki 9%’dan 2025’te satışların 10%’una çıkarmayı planlıyor. Bu, her iki markaya da daha fazla yatırım yapılmasını içeriyor ve Heydude marka bilinirliğine odaklanıyor.
Analist, Sydney Sweeney, Jelly Roll ve Travis Hunter dahil olmak üzere son ortaklıklardan cesaret alıyor. Crocs ayrıca etkileyici harcamalarını artıracak ve Tier-1 pazarlarına odaklanmaya devam edecek.
Analist, HeyDude’un devam eden ilerlemesinin çoklu büyümeyi sağlayacağını ekledi. Ayrıca, şirketin nakit akışı potansiyeli de yeterince değerlendirilmiyor.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
Görsel kaynak: Shutterstock
