Borsa İstanbul

Bir Çırpıda THYAO!

February 9, 2024 • 5 dakika okuma süresi
Bir Çırpıda THYAO!

Selamlar Midaslı! Bugün 120’den fazla ülkeye, 444 adetlik uçak filosuyla hizmet veren,  Uluslararası hava taşımacılığı derecelendirme kurumu Skytrax tarafından 8 kez “Avrupa’nın En İyi Hava Yolu” seçilen, Türkiye’nin 90 yıllık çınarı Türk Hava Yolları’nı (THYAO) analiz edeceğiz. ✈️

Öncelikle enflasyon muhasebesine fonksiyonel para birimi USD olması sebebiyle dahil olmayacağı durumuna dikkat çekerek değerlendirmelerde daha öngörülebilir olacağına dikkat çekelim.

Türk Hava Yolları’nın uçuş ağı Avrupa, Ortadoğu, Uzak Doğu, Afrika ve Amerika kıtasına kadar uzanıyor. Şirket, 2018 yılında 75,2 milyon, 2019 yılında 74,3 milyon yolcu taşıma sayısına ulaştı.

2020’de tüm dünyayı etkisi altına alan Covid-19 pandemisinde şirketin yolcu sayısı 28 milyona gerilese de 2021 yılında 44,8 milyona çıktı ve 2022’de 71,8 milyonla yeniden pandemi öncesi döneme yaklaştı. 

Yolcu sayısındaki artış 2023’te de hız kesmeden yoluna devam etti. Bu dönemde THYAO yolcu sayısını 16,1% yükselişle 83,4 milyona çıkardı ve pandemi öncesindeki yolcu sayısını aştı. 

👩‍✈️Filosunu Büyütmek İstiyor!

Türk Hava Yolları, büyüme hedefleri kapsamında özellikle filosunda yer alan uçak sayısını artırmak için önemli çalışmalar da yürütüyor! 

Şirket geçtiğimiz yılın kasım ayında 2026-2036 yılları arasında teslim alınmak üzere 355 adet uçak için Airbus ile görüşmelerin devam ettiğini kamuoyuyla paylaştı. Şirket, bu uçakların 240 adedini kesin, 115’inin ise opsiyonlu olarak alınmasını planlıyor. Alımın gerçekleşebilmesi için ise Yönetim Kurulu’nun onay vermesi bekleniyor. 

Öte yandan Dubai Aerospace Enterprise geçtiğimiz günlerde yaptığı açıklamada THYAO ile 10 adet yeni Boeing 737-8 kiralaması için anlaşmaya varıldığını açıkladı. 

💙Aracı Kurumlar THYAO’yu Beğeniyor 

Geçtiğimiz hafta yapılan bir çalışma Türk Hava Yolları’nın, aracı kurumların beğenisini topladığını ortaya koydu.

27 model portföyün baz alındığı derlemeye göre Türk hava yolları bahse konu portföylerin 14’ünde yerini aldı. 

📊THYAO Yatırımcısına Ne Kazandırdı?

THYAO’nun son 1 haftalık, 1 aylık ve 1 yıllık getirisi aşağıdaki gibidir:

  • Son 1 hafta: 6,99%
  • Son 1 ay: 21,66%
  • Son 1 yıl: 108,01% 

Uyarı: Yukarıdaki veriler 6 Şubat 2024 tarihindeki kapanış itibarıyla olan getirileri kapsıyor.

🎯Türk Hava Yolları’nın Hedef Fiyatı Kaç?

THY hisselerine ilişkin analistlerin 12 aylık ortalama hedef fiyatı 395,32 TL seviyesindedir. Hissenin 287,75 TL’lik güncel fiyatı ile kıyaslandığında hedef fiyata göre hissede 37,38%’lik bir yükseliş potansiyeli mevcut.

Dünyanın en büyük yatırım ve finansal araştırma kuruluşlarından biri olan Morningstar’ın THY hisselerine biçtiği içsel fiyat, şirketin güncel finansal durumunda 385,37 TL olarak gözüküyor. 

Güncel fiyatı olan 287,75 TL üzerinden bakıldığında bu hesaplamaya göre THY hisseleri 33,92% iskontolu işlem görüyor.

THYAO Hissesi Ucuz Mu, Pahalı Mı?

THYAO’nun güncel piyasa çarpanlarına bakıldığında F/K oranı 5,12, PD/DD oranı 1,17, FD/FAVÖK 5,25 ve PEG oranı 0,05 olarak karşımıza çıkıyor. Bu veriler ışığında THYAO’nun ucuz mu yoksa pahalı mı olduğu konusunda sektör ortalamalarının aşağısında çarpanlarda işlem gördüğünü söylemek mümkün.

Gelecek dönem adına havacılık sektörü adına yolcu trafiği seyrinin pozitif yönde ilerleme kaydettiği düşünülecek olduğunda senaryonun devamı halinde olumlu algılamaların güç kazanması beklenebilir.

THYAO 2023 3. Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi 

Türk Hava Yolları 2023 4. çeyrek finansallarını 1 Mart 2024 tarihinde açıklayacak. 

3. çeyrekte net satışlarda önceki döneme göre 57% büyüme izlendi. Önceki yılın aynı dönemine göre ise 56% oranında büyüme sağlayarak beklentilere (169 milyar 954 milyon TL) paralel 169 milyar 91 milyon TL net satış rakamına ulaşıldı.

Brüt satış kârı; önceki döneme göre 110%, önceki yılın aynı dönemine göre 71% yükselerek 57 milyar 125 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.

FAVÖK, beklentilere (55 milyar 158 milyon TL) paralel 55 milyar 794 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Önceki döneme göre 118%, önceki yılın aynı dönemine göre 63% büyüme izlendi.

Esas faaliyet kârında da önceki döneme göre 176% büyüme sağlandı. Önceki yılın aynı dönemine göre ise 65% oranında büyüme sağlanarak 42 milyar 304 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Şirketin ana faaliyetlerinden elde ettiği sürdürülebilir olarak değerlendirilen kârın artmış olmasını pozitif kârşılıyoruz.

Şirket 3. çeyrekte ana ortaklık net dönem kârı beklentilerin (42 milyar 701 milyon TL) 20,2% oranda üzerinde 51 milyar 331 milyon TL olarak açıklandı. Önceki döneme göre 273%, önceki yılın aynı dönemine göre ise 89% oranında büyüme sağlandı.

Bir Çırpıda THYAO!

Bu içerik, içeriğin yayınlandığı günkü veriler baz alınarak hazırlanmıştır. İçerikte geçen hedef fiyat tahminleri, uzman ve analist yorumları bu içeriğin yayınlandığı tarihte geçerlidir. Bu tahmin ve yorumlar zaman içinde değişkenlik gösterebilmektedir. Bu sayfada yer alan haberler ve haberlerin içerdiği şirketler hakkındaki bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Kullanılan hisse işlem görselleri; hisse adı, fiyatı ve grafikleri de dahil temsilidir, yatırım tavsiyesi değildir.
Detaylı bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı

Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Finnet2000