Better Mortgage ve Coinbase, Better’ın token teminatlı konvansiyonel mortgage ürününün genel kullanıma açıldığını 26 Ağustos’ta duyurdu. Better’ın ürün sayfasında, ilgilenenlerin başvuru sürecini başlatabileceği belirtiliyor.
Bu yapı, ana mortgage için Bitcoin teminatı kullanmıyor. Bunun yerine, ev alıcısı Better’dan iki ayrı kredi alıyor: İlki, Fannie Mae standartlarına uygun olarak yapılandırılmış klasik bir mortgage; ikincisi ise peşinatı karşılayan ve Bitcoin teminatına dayalı ayrı bir kredi. İkinci kredi, hem teminat olarak gösterilen Bitcoin hem de konut üzerinde ikinci derece ipotek ile güvence altına alınıyor.
Ev alıcıları, artık Bitcoin varlıklarını satmak veya tasfiye riskiyle karşılaşmak zorunda kalmadan mortgage için teminat olarak kullanabiliyor.
Mevcut ürün koşullarına göre, Bitcoin için %40 avans oranı uygulanıyor; bu da %250 teminat gereksinimi anlamına geliyor. Şirketin örneğinde, 250.000 dolarlık BTC, 100.000 dolarlık peşinat kredisine teminat sağlıyor. Program koşullarında, avans oranlarının önceden bildirim yapılmaksızın değişebileceği belirtiliyor; bu nedenle verilen rakamlar, her başvuru sahibi için garanti edilen bir teklifi değil, mevcut yapıyı yansıtıyor.
Bitcoin, kredi piyasalarına entegre oldu; ancak zorunlu satış riski de sistemde yer alıyor.
Bitcoin, Coinbase Prime üzerinde Better Mortgage’ın saklama hesabına aktarılıyor. Better’ın şartlarına göre, teminat süresi boyunca borçlu, Bitcoin’i satamaz, devredemez, yeniden teminat gösteremez veya başka bir şekilde üzerinde tasarruf edemez; bunun için önceden yazılı onay alınması gerekiyor. Borçlu, Bitcoin’in ekonomik getirisine maruz kalmaya devam ediyor ancak normal kontrol ve likidite hakkını kaybediyor.
Coinbase, hesap transferi ve Prime altyapısını sağlıyor. Kredi tahsisi veya servis işlemleri ise Coinbase tarafından değil, tamamen Better tarafından yürütülüyor.
Tasfiyeyi fiyat değil, ödeme temerrüdü tetikliyor
Günlük Bitcoin fiyat hareketleri, mevcut kamuya açık şartlara göre, ek teminat talebi veya zorunlu satış gibi bir margin call’u tetiklemiyor. Bu yönüyle ürün, klasik kripto teminatlı kredilerden ayrışıyor; çünkü geleneksel margin kredilerinde kredi-değer oranı yükseldiğinde otomatik tasfiye riski oluşuyor.
Burada ise tetikleyici unsur, ödeme gecikmesi. Better, bir ödeme kaçırıldıktan sonraki gün temerrüdün başladığını ve borçluya hesabı güncellemek için 30 gün süre tanındığını belirtiyor. Eğer borçlu 60 gün boyunca temerrütte kalırsa, Better teminat olarak gösterilen Bitcoin’i tasfiye edebileceğini ifade ediyor. Nihai olarak, bireysel kredi sözleşmeleri borçlunun yükümlülüklerini ve Better’ın haklarını belirliyor.
Bu yapı, alıcıyı Bitcoin’in günlük fiyat hareketlerinden bağımsız risklerle karşı karşıya bırakıyor. Zorunlu satış, gelecekteki potansiyel kazancı ortadan kaldırabilir ve vergisel sonuçlar doğurabilir. Ayrıca, ikinci derece ipotek, peşinat kredisi veren kuruluşa konut üzerinde ek bir teminat hakkı tanıyor.
Teklif, ABD’deki her başvuru sahibine otomatik olarak sunulmuyor. Başvuranların doğrulanmış bir Coinbase hesabına sahip olması, Better’ın kredi değerlendirme ve konvansiyonel kredi gereksinimlerini karşılaması ve uygun bir bölgede konut satın alması gerekiyor. Program koşullarında, en az 680 FICO puanı aranıyor ve ürünün belirli eyaletlerle sınırlı olabileceği belirtiliyor; ancak eyalet bazında bir liste yayımlanmıyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: cryptorank.io
