Barclays, Adobe (ADBE) için hedef fiyatını 250 dolardan 295 dolara yükseltti ve “EŞİT PORTFÖY AĞIRLIĞI” notunu korudu. Yazılım sektörünün önde gelen şirketlerinden Adobe, 111 milyar dolarlık piyasa değeriyle işlem görüyor ve mevcut durumda 16,08 seviyesinde bir F/K oranına sahip. InvestingPro analizine göre Adobe, mevcut seviyelerde düşük değerlenmiş hisseler arasında yer alıyor.
Barclays, üçüncü çeyrek için net yeni yıllık yinelenen gelirde 400 milyon dolar öngörüyor. Bu rakam, freemium modelinin payının artması nedeniyle çeyreklik bazda bir düşüş anlamına geliyor. Barclays, güçlü web trafiği ve uygulama indirme rakamlarının yanı sıra devam eden fiyatlandırma avantajının, bu rakamı 420 milyon dolar ve üzerine taşıyabileceğini belirtti. Adobe’nin iş modelinin gücü, yüzde 89’luk brüt kâr marjında kendini gösteriyor. InvestingPro Tips, şirketi yazılım sektörünün önde gelen oyuncularından biri olarak öne çıkarıyor.
Barclays, 2026 mali yılının dördüncü çeyreği için net yeni yıllık yinelenen gelirde 770 milyon dolar öngörüyor. Bu tahmin, üçüncü ve dördüncü çeyrek arasında yüzde 40/60’lık bir dağılıma işaret ediyor. Şirket, dördüncü çeyrekte fiyatlandırma avantajının sınırlı olmasını bekliyor; çeyreklik artışın ise sezonluk kurumsal talep ve değişen trafik dinamiklerinden kaynaklanacağı öngörülüyor.
Barclays’in 2027 mali yılı için net yeni yıllık yinelenen gelir tahmini, piyasa konsensüsü olan 2,34 milyar doların altında kalıyor. Yaklaşık 480 milyon dolarlık Semrush katkısı, 250 milyon dolarlık fiyatlandırma avantajı ve 2027 mali yılındaki 53. hafta dikkate alındığında, piyasa genelinde net yeni yıllık yinelenen gelirde yıllık bazda yüzde 20’nin üzerinde bir büyüme öngörülüyor.
Yeni 295 dolarlık hedef fiyat, 2027 mali yılı hisse başına kazancının yaklaşık 11 katı üzerinden belirlendi. Barclays, yeni CEO ve finans direktörünün (CFO) 2027 mali yılı için daha temkinli bir beklenti sunabileceğini belirtti. Şirketin bilanço açıklamasına 7 gün kala, yatırımcılar InvestingPro üzerinden Adobe’ye dair kapsamlı analiz raporuna erişebiliyor.
Son dönemde Adobe, çeşitli analist güncellemeleri ve stratejik gelişmelerle de gündeme geldi. RBC Capital, Adobe için hedef fiyatını 315 dolara yükseltti ve “SEKTÖR ÜSTÜ PERFORMANS” notunu korudu; şirketin 10 Eylül 2026’da beklentilere paralel bilanço açıklayacağını öngörüyor. Citi ise yazılım çarpanlarındaki artışı gerekçe göstererek hedef fiyatını 301 dolara çıkardı, ancak yılın ikinci yarısında Adobe’nin net yeni yıllık yinelenen gelirinde yüzde 26’lık bir düşüş beklediğini belirtti. Morgan Stanley ise Adobe’yi “DÜŞÜK PORTFÖY AĞIRLIĞI” notuna çekerek hedef fiyatını 240 dolara indirdi; bu kararın gerekçesi olarak Creative Cloud’un yinelenen gelirlerinde yapay zekâ kaynaklı ikame risklerini gösterdi.
Buna ek olarak, CLSA Adobe için “SEKTÖR ÜSTÜ PERFORMANS” notuyla 300 dolarlık hedef fiyat belirledi ve değerlendirmesinde Salesforce’un bilançosunu kıyas noktası olarak kullandı. Analist değerlendirmelerinin ötesinde Adobe, Suudi Arabistan İletişim ve Bilgi Teknolojileri Bakanlığı ve yapay zekâ şirketi Humain ile iş birliğini genişletti. Bu ortaklık kapsamında, 27 milyondan fazla Suudi vatandaşına Adobe’nin yapay zekâ destekli araçlarına ücretsiz erişim sağlanacak; bu girişimin toplam değeri 4 milyar doların üzerinde. Tüm bu gelişmeler, Adobe’nin mevcut piyasa konumunu ve geleceğe yönelik beklentilerini şekillendiriyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: investing.com
