Advanced Micro Devices (AMD), bu yıl hisselerinde yaklaşık yüzde 120’lik bir yükselişin ardından Cathie Wood’un ARK Invest fonunun pozisyonunu azaltmasıyla yeni bir sınavla karşı karşıya kaldı.
GuruFocus verilerine göre ARK, çarşamba günü farklı ETF’ler üzerinden toplam 37.977 adet AMD hissesi sattı. Bu satışın toplam değeri yaklaşık 18,1 milyon dolar olarak kaydedildi. Son işlem, ARK’ın yıl içinde AMD’de yaptığı bir dizi azaltmaya eklenirken, şirket hâlâ ETF’leri aracılığıyla önemli bir AMD hissedarı olmaya devam ediyor.
Bu hamle, Nvidia’nın son finansal sonuçlarının ardından yatırımcıların yapay zekâ yarı iletkenlerine yönelik ilgisini yeniden değerlendirdiği bir dönemde geldi. Nvidia’nın güçlü beklentileri, şirketin yapay zekâ hızlandırıcılarındaki liderliğini pekiştirirken, AMD gibi rakiplerin yüksek değerlemelerini haklı çıkarıp çıkaramayacağına dair soru işaretlerini artırdı.
ARKK Pozisyon Azaltıyor, Tamamen Çıkmıyor
ETF yatırımcıları açısından Wood’un bu adımı, AMD için doğrudan bir düşüş beklentisi anlamına gelmiyor. Amiral gemisi ARK Innovation ETF (ARKK), açıklanan portföy verilerine göre hâlâ yaklaşık 195 milyon dolarlık AMD hissesine sahip ve bu miktar portföyün yaklaşık yüzde 3’üne denk geliyor. ARKK, yıkıcı inovasyon temalı şirketlere odaklanan aktif yönetilen bir ETF olarak öne çıkıyor.
Bu nedenle, son satış daha çok güçlü bir yükselişin ardından yapılan portföy yönetimi hamlesi olarak değerlendiriliyor; AMD’den tamamen çıkış anlamına gelmiyor.
ETF’lerde Daha Büyük Soru
AMD’nin son dönemdeki yükselişi, yarı iletkenlere maruz kalmak isteyen yatırımcılar için bu alanı daha pahalı hale getirdi. Bu durum, yapay zekâ odaklı ETF’ler için önemli bir soruyu gündeme getiriyor: Yatırımcılar hâlâ genel yapay zekâ temasına mı yatırım yapıyor, yoksa büyümenin bir sonraki aşamasını hangi çip üreticilerinin sağlayabileceği konusunda daha seçici mi davranıyor?
Öte yandan, genel yapay zekâ teması yatırımcıların odağında kalmaya devam etti. Nvidia’nın bilanço sonuçlarının ardından, yapay zekâ odaklı ETF’ler perşembe günü güçlü bir yükseliş kaydetti. Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ) yüzde 2,1 değer kazandı; portföyünde Palantir Technologies (PLTR), Microsoft (MSFT), Oracle (ORCL) ve SpaceX (SPCX) gibi şirketler bulunuyor.
iShares A.I. Innovation and Tech Active ETF (BAI) ise yüzde 1,7 yükseldi ve portföyünde Micron Technology (MU), Nvidia, AMD, Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) ve Broadcom (AVGO) gibi yarı iletken şirketlerine daha doğrudan bir maruziyet sunuyor.
Bu ayrışma, AMD yatırımcıları için kritik öneme sahip. Nvidia’nın bilanço sonrası yükselişi, yalnızca yapay zekâ uygulamaları ve yazılımına odaklanan fonları değil, aynı zamanda yapay zekâ altyapısını sağlayan yarı iletken şirketlerini portföyünde bulunduran ETF’leri de yukarı taşıdı.
Bu tablo, Wood’un AMD satışını yapay zekâ temasından bir çıkıştan ziyade, hâlâ yükseliş beklentisinin sürdüğü bir ortamda portföy içi bir değişim olarak öne çıkarıyor. ARK, yıl içinde yüzde 121 yükselen bir hissede pozisyon azaltırken, genel yapay zekâ ETF’lerine olan yatırımcı ilgisi devam ediyor.
Şu ana kadar Wood’un AMD satışı, bir geri çekilmeden çok portföy rotasyonu olarak değerlendiriliyor. Ancak AMD’nin yaklaşık yüzde 120’lik yükselişi ve ileriye dönük 12 aylık F/K oranının yaklaşık 62 seviyesinde olması, ETF yatırımcılarının yapay zekâ çip temalı tüm hisseleri ödüllendirmeye devam edip etmeyeceği sorusunu gündeme getiriyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
