Yatırım yönetimi şirketi First Pacific Advisors, “FPA Queens Road Small Cap Value Fund”ın 2026 ikinci çeyrek yatırımcı mektubunu yayımladı. Fon, 2026’nın ilk yarısında yüzde 27,02 getiriyle Russell 2000 Value Endeksi’nin yüzde 22,99’luk ve S&P 600 Endeksi’nin yüzde 23,90’lık performansını geride bıraktı. Küçük ölçekli şirketlerde kâr büyümesi, büyük ölçekli şirketlere kıyasla hızlanmaya başladı. Küçük ölçekli teknoloji sektörü ise yılın ilk yarısında neredeyse yüzde 100 artış gösterdi. Fonun teknoloji hisseleri yüzde 72,39 yükselerek getirinin 14,87 puanını sağladı. Karşılaştırma endeksinin teknoloji sektörü ise yüzde 95,27 getiriyle 7,10 puan katkı sundu. Bilişim teknolojileri ve nakit hariç tutulduğunda, fonun katkısı yüzde 12,73 olurken Russell 2000 Value Endeksi’nde bu oran yüzde 15,89 olarak gerçekleşti; tam yatırımda ise bu oranlar sırasıyla yüzde 16,62 ve yüzde 17,59 oldu. Portföy, yapay zekâ odaklı yükseliş sırasında değer kazanan teknoloji hisselerinde kâr realizasyonuna devam etti. Fon, tabandan yukarıya yaklaşımını sürdürürken, yapay zekâya bağlı belirsizliklerin artması nedeniyle zayıf performans gösteren SaaS hisselerinden uzak durdu. Ayrıca fon, ikinci çeyrekte yaklaşık 62 milyon dolar, temmuz sonu itibarıyla ise yıl başından bu yana yaklaşık 140 milyon dolar sermaye kazancını realize etti ve çeyrek sonunda portföyün yüzde 10,2’si nakitte tutuldu. Fonun 2026’daki en iyi tercihlerinden oluşan ilk beş hissesine de ayrıca göz atılabilir.
FPA Queens Road Small Cap Value Fund, 2026 ikinci çeyrek yatırımcı mektubunda Fabrinet (FN) gibi hisseleri öne çıkardı. Fabrinet, önde gelen iletişim ve endüstriyel teknoloji şirketlerine ileri düzey optik, elektronik ve elektromekanik üretim hizmetleri sunuyor. Şirketin son bir aylık getirisi yüzde 22,24 düşüş gösterdi. Hisseler, son 52 haftada 313 ile 748,89 dolar arasında işlem gördü. 31 Ağustos 2026 itibarıyla Fabrinet hissesi yaklaşık 414,36 dolardan kapanırken, piyasa değeri yaklaşık 14,80 milyar dolar oldu.
Fonun yatırımcı mektubunda Fabrinet hakkında şu değerlendirmelere yer verildi:
Fabrinet, optik ağ ekipmanları ve modülleri üretiminde uzmanlaşmış bir sözleşmeli üretici. Küçük ölçekli ve karmaşık işlerde sektöründe lider konumda. Şirket, geçmişte etkileyici bir gelir büyümesi ve artan faaliyet marjları elde etti. En yüksek bant genişliğine sahip ürünleri, özellikle yapay zekâ modellerinin eğitildiği veri merkezlerinde artan talep görüyor. 2023 yılında Fabrinet, Nvidia’nın müşterilerinin yüzde 10’unu oluşturduğunu açıkladı. Veri merkezi harcamalarına yönelik beklentilerin artmasıyla FN hissesi geçen yıla kıyasla yaklaşık iki katına çıktı. Bu harcamaların FN hissesi fiyatına fazlasıyla yansıdığını düşündüğümüz için pozisyonumuzu azalttık. Ancak yüksek bant genişliğine sahip ağlara olan ihtiyaç devam edecek. Fabrinet, temel telekom ve veri merkezi pazarlarında liderliğini sürdürüyor ve küçük ölçekli hassas montaj gerektiren başka niş alanlara da temkinli şekilde çeşitlendi. Şirkette küçük bir pozisyon taşımaya devam ediyoruz.
Fabrinet (FN), 2026’ya girerken hedge fonlar arasında en popüler 40 hisse arasında yer almıyor. Veritabanımıza göre, ilk çeyrek sonunda 64 hedge fon portföyünde Fabrinet bulunurken, bu sayı bir önceki çeyrekte 56 idi. Fabrinet’in yatırım açısından taşıdığı risk ve potansiyeli kabul etmekle birlikte, bazı yapay zekâ hisselerinin daha kısa sürede daha yüksek getiri sunma potansiyeline sahip olduğuna inanıyoruz. Trump dönemi gümrük vergilerinden ve üretimin ülkeye geri taşınmasından önemli ölçüde fayda sağlayabilecek, aşırı düşük değerlenmiş bir yapay zekâ hissesi arayanlar için en iyi kısa vadeli yapay zekâ hissesi raporumuzu inceleyebilirler.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: yahoo.com
