Avrupa piyasaları, yükselen enflasyon ve yüksek seyreden petrol fiyatlarının gölgesinde karmaşık bir tabloyla karşı karşıya. ABD ve Avrupa’da imalat verileri görece güçlü kalırken, enflasyonun yeniden yükselişe geçmesi dikkat çekiyor.
ABD imalat PMI verisi 53,9 ile beklentilerin hafif üzerinde ve büyümeyi daralmadan ayıran 50 seviyesinin oldukça üzerinde açıklandı. Fransa ve Almanya’da da imalat PMI’ları sırasıyla 51’in ve 54’ün üzerinde kalarak büyüme bölgesinde seyretti. Avrupa’da enflasyon ise enerji maliyetlerindeki artışın etkisiyle yüzde 3,3’e yükseldi.
Bu ortamda, enerji fiyatlarının desteklediği petrol ve enerji şirketleri ile düşük değerleme ve teknik olarak güçlenen Volkswagen ve Forvia gibi hisseler öne çıkıyor.
CAC 40 endeksi yüzde 0,39 düşüşle 8.253 desteğine ve 200 günlük hareketli ortalamasına yaklaştı. Endeks, mart ayındaki toparlanmadan bu yana oluşan hafif yükselen kanalın alt bandına yakın seyrediyor.
1. Technip Energies, Olası SpaceX Sözleşmesinden Faydalanabilir
Technip Energies (THNPY), yakıt üretim tesisleriyle ilgili 10 milyar dolarlık olası bir SpaceX sözleşmesi için teklif veren şirketler arasında yer aldığına dair haberlerin ardından yükseliş kaydetti.
Projenin sıvı hidrojen ve sıvılaştırılmış doğal gazı kapsaması bekleniyor. Technip Energies’in, sahip olduğu teknoloji ve ABD’deki varlığı sayesinde adaylar arasında olduğu bildiriliyor. Sözleşmenin tek bir şirkete ya da birkaç şirkete birden verilebileceği belirtiliyor.
Technip, son hareket öncesinde 30 euro civarında hisse birikimi sinyalleri veriyordu. Hisse, birkaç hafta önce oluşan düşüş yönlü fiyat boşluğunu kapattı ve yeni bir yükseliş boşluğu oluşturdu.
Buradaki temel soru, SpaceX (SPCX) sözleşmesinin kesinleşip kesinleşmediği. Eğer sözleşme onaylanırsa, hisseye ek bir prim gelebilir ve uzun vadeli bir yükseliş trendi başlayabilir. Şimdilik görünüm ilgi çekici olsa da yükselişin teyidi henüz gelmiş değil.
2. ProPicks, Volkswagen’i Almanya Portföyüne Ekledi
Avrupa’da öne çıkan bir diğer isim ise Volkswagen (VLKAF). Şirket, InvestingPro’nun yapay zekâ destekli portföy sisteminin Almanya portföyüne yeni eklendi. Bu sistem, her ay hisse seçimlerini güncelliyor.
Volkswagen’in portföye dahil edilmesi, şirketin büyüklüğüne kıyasla olağan dışı düşük değerlemesi nedeniyle dikkat çekiyor.
Şirketin piyasa değeri yaklaşık 41 milyar euro seviyesinde ve kasasında da yaklaşık 41 milyar euro nakit bulunuyor. F/K oranı ise yaklaşık 8 ile, teknoloji şirketlerine göre genellikle düşük olan sektör ortalamasının da altında.
Bu iskontonun makul nedenleri var. Volkswagen, zayıf faaliyet marjları, Çinli rakiplerin baskısı, düşük araç satışları ve elektrikli araçlara geçişin getirdiği yüksek maliyetlerle karşı karşıya. Hisse başına kazançta da düşüş yaşandı ancak bu düşüşün dengelenmeye başladığı görülüyor. Gelir ise görece istikrarlı kaldı.
Bilanço tarafında ise şirketin yaklaşık 200 milyar euro özsermayesi ve 41 milyar euro nakdi bulunuyor.
Bu tablo, alışılmışın dışında bir değerleme fırsatı yaratıyor. Yatırımcılar, şirketin özsermayesi için yaklaşık 40 milyar euro öderken, şirketin kasasında da benzer bir nakit tutarı mevcut.
ProPicks’in portföye eklemesi, özellikle Avrupa otomotiv sektöründe değer arayan yatırımcılar için Volkswagen’i izleme listesine almak için ek bir gerekçe sunuyor.
Volkswagen’in Grafiği Dönüş Sinyali Veriyor
Teknik açıdan da olumlu bir tablo oluşmaya başladı. Volkswagen hisseleri son birkaç yıldır düşüşteydi ancak 69 euro civarında destek buldu ve bu seviyeden itibaren daha olumlu bir yapı inşa etmeye başladı.
Bu seviyede güçlü bir alım hacmi görüldü ve ardından aşağı yönlü kırılma denemeleri başarısız oldu. Şirketin 24 Temmuz’daki sonuçları hisseyi yeniden hareketlendirdi ve o tarihten bu yana yükselen bir kanal içinde işlem görüyor.
69 euro üzerinde birikim ve olağan dışı düşük değerleme, Volkswagen’i Avrupa otomotiv sektöründe izlenmesi gereken hisselerden biri haline getiriyor.
Ancak bu tez, şirketin kârlılığında çok daha ciddi bir bozulma yaşanmamasına bağlı. Şimdilik böyle bir risk gerçekleşmiş değil.
3. Viridien, Goldman Sachs’tan Yeni Bir Destek Aldı
Enerjiyle bağlantılı bir diğer hisse olan Viridien (VIRDY), son dönemde dikkat çekiyor. Şirket, petrol ve gaz şirketlerine yönelik yer altı görüntüleme ve hizmetler etrafında daha fazla teknoloji ve araştırma odaklı bir yapıya evrildi.
Hisse, 31 Temmuz’da al sinyali üretmişti ve yeniden toparlanmaya başladı. Goldman Sachs’ın kısa süre önce yeniden AL notu vermesi de bu hareketi destekleyen bir diğer katalizör oldu.
Viridien, daha önceki bir kırılmanın ardından 76 euro civarında birikim göstermişti. Hisse, 108 euro seviyesindeki 100 günlük hareketli ortalamasının altında kalmaya devam ediyor; bu nedenle teknik olarak daha ikna edici bir yükseliş için hâlâ zamana ihtiyaç var.
110 euro üzerine çıkılması, önümüzdeki haftalarda 130 euro seviyesine doğru bir hareketin önünü açabilir.
4. Air Liquide, Düşüş Trendini Kırdıktan Sonra Destek Buldu
Air Liquide (AIQUY), düzeltme trend çizgisinin üzerine çıkarak yükseliş kaydetti.
Hisse, gün içinde 176 euro seviyesini test ettikten sonra 173 euro civarında kapandı ve günün mumunda üst fitil bıraktı. Air Liquide’in genellikle düşük volatiliteye sahip olması nedeniyle bu sinyal, daha spekülatif hisselere kıyasla daha az endişe verici.
Daha önce belirlenen iki alım bölgesinden ilki şimdiden tepki verdi. Bu seviye 165 euro civarında bulunuyor; daha derin destek ise 154 euro seviyesinde.
Mevcut yapı, yükselişi kovalamak yerine geri çekilmelerde alım yapmayı daha cazip kılıyor. 165 euro üzerinde kalınması, Air Liquide’in uzun vadeli yükseliş trendine dönme olasılığını destekler.
5. Total, Yüksek Petrol Fiyatlarından Yararlanıyor
TotalEnergies (TTE), yüksek petrol fiyatı ortamının ana yararlanıcılarından biri olmaya devam ediyor. Hisse, CAC 40 endeksinin güçlü performans gösterenleri arasında yer aldı. Yüksek petrol fiyatlarının devam etmesi, önümüzdeki çeyrekte şirketin sonuçlarını destekleyebilir.
Teknik olarak bir sonraki soru, TotalEnergies’in 80 euro seviyesini aşıp daha güçlü bir yükseliş trendi oluşturup oluşturamayacağı.
Uzun vadeli görünüm, özellikle temettü verimi dikkate alındığında cazip kalmaya devam ediyor. Ancak mevcut değerlemelerde hisse, yüksek büyüme fırsatından ziyade temel portföy yatırımı olarak daha uygun görünüyor.
6. Pernod Ricard, Uzun Vadeli Birikim Hikâyesi Olmayı Sürdürüyor
Pernod Ricard (PRNDY), yeniden düşüşe geçti ve son aralığının alt bandına yaklaşıyor. Hisse, önümüzdeki iki-üç ay boyunca yaklaşık 59 ile 66 euro arasında kalabilir; 59 euro seviyesi ise korunması gereken önemli bir destek olarak öne çıkıyor.
Temel görünüm, özellikle Çin ve ABD’de zorlu kalmaya devam ediyor. Ancak hacimlerdeki düşüş bir miktar dengelenmiş görünüyor.
Avrupa’daki alkollü içecekler için potansiyel vergi indirimleri, özellikle İngiltere’de bazı ürünler için uygulanan önlemlerin genişletilmesi halinde, ek bir katalizör olabilir.
Değerleme zaten görece düşük; ancak teknik görünümün ikna edici hale gelmesi için şirketin toparlanma sinyallerinin daha netleşmesi gerekiyor.
Avrupa Piyasalarında İzlenmesi Gereken Fırsatlar Devam Ediyor
Genel piyasa, bir yanda yüksek enflasyon ve kalıcı enerji maliyetleri, diğer yanda ise dirençli imalat faaliyeti arasında sıkışmış durumda.
Bu ortam, CAC 40 endeksi önemli destek seviyelerine yakın seyrederken, bireysel hisselerde fırsatlar yaratıyor.
Technip Energies, olası SpaceX sözleşmesiyle öne çıkarken; Volkswagen, çok düşük değerlemesi ve ProPicks portföyüne yeni eklenmesiyle dikkat çekiyor. Forvia 9 euro civarında birikim gösteriyor. Viridien, Goldman Sachs’tan yeni bir AL notu aldı. Air Liquide ise uzun vadeli yükseliş trendine dönmeye çalışıyor.
Bu isimler arasında, Volkswagen değerleme ve teknik yapının birleşimiyle öne çıkarken, Technip Energies ise olası SpaceX sözleşmesine bağlı olarak daha olay odaklı bir fırsat sunuyor.
Ancak bu fırsatların çoğu hâlâ teyit bekliyor. Teknik birikim başarısız olabilir, potansiyel sözleşmeler gerçekleşmeyebilir ve ucuz hisseler uzun süre ucuz kalabilir.
Avrupa’da fırsat arayan yatırımcılar için eylül başlarken izlenmesi gereken seviyeler ve gelişmeler bunlar.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: investing.com
