🎯 Oddo BHF, Commerzbank (CBK) için “SEKTÖR ÜSTÜ PERFORMANS” notunu ve 45 euro hedef fiyatını yineledi. Kuruma göre, “UCG-CBK birleşme ve satın alma sürecinde” eylül başında belirleyici bir aşamaya giriliyor.
Analistin değerlendirmesine göre, UniCredit neredeyse Commerzbank’ın oy haklarının yüzde 50’sini güvence altına alarak sermaye payı ayağında önemli bir ilerleme kaydetti. Ancak yasal, siyasi ve operasyonel süreçlerde henüz aynı başarıya ulaşılmış değil. Araştırma kuruluşu, hazirandan bu yana kontrolün kademeli ve müzakereyle devri olasılığının yüzde 50’nin üzerine çıkarak ana senaryo haline geldiğini, tıkanma, uzun süren bir anlaşmazlık ya da işlemin tamamen iptal edilmesi ihtimalinin ise yüzde 20’nin altına gerilediğini belirtiyor.
Analist, bu yaklaşım değişikliğinin temelinde hem Alman hükümetinin hem de daha dolaylı biçimde Commerzbank yönetiminin, yapıcı bir diyalog arayışına yönelmesinin yattığını vurguluyor. Buna rağmen Oddo BHF, UniCredit fiili kontrolün eşiğinde olsa da hızlı bir birleşmenin şu aşamada hâlâ uzak bir ihtimal olduğunu düşünüyor. Alman bankası ise bağımsız kalma senaryosunu ustalıkla savunmaya devam ediyor. Araştırma kuruluşu, Commerzbank için olumlu görüşünü koruyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: marketscreener.com
