Sociedad Química y Minera de Chile (SQM), Citi’nin hisse notunu NÖTR’den AL’a yükseltmesi ve 95 dolar fiyat hedefi belirlemesiyle perşembe günkü işlemlerde %2,2 değer kazandı. Citi, lityum piyasasında stok yenileme ve ihracatın öne çekilmesinin fiyatlardaki toparlanmayı desteklemesiyle kısa vadede olumlu bir görünüm öngörüyor.
Citi analisti Alan Trebitsch, batarya tedarik zincirindeki stok yenileme ile elektrikli araç ve enerji depolama sistemlerine (BESS) yönelik dirençli talebin desteğiyle lityum fiyatlarının 2026 sonuna kadar güçlenmesini bekliyor. Bankanın emtia ekibi ise askıya alınan kapasitenin yeniden devreye girmesi ve yeni arzın piyasaya katılmasıyla 2027’de dengenin sağlanmasından önce, piyasanın 2026’da açık vermeye devam edeceğini öngörüyor.
Citi, BESS’i lityum talep artışının ana kaynağı olarak görmeye devam ediyor. Yenilenebilir enerji zorunlulukları, şebeke ölçekli depolama yatırımlarındaki artış ve veri merkezi altyapısına yönelik hızlanan yatırımların desteğiyle BESS üretiminin bu yıl %35, 2027’de ise %37 artması bekleniyor.
SQM şu anda 10 yıllık ortalama ileriye dönük EV/FAVÖK çarpanına göre %35’in üzerinde iskontolu işlem görürken yaklaşık %3,2 temettü verimi sunuyor. Trebitsch, bu durumun lityum fiyatlarındaki toparlanmadan faydalanmak için iyi bir konumda olan, yüksek kaliteli ve düşük maliyetli bir üreticiye cazip bir giriş noktası sağladığını ifade etti.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
