Apple’ın Çin’in en büyük DRAM üreticisi CXMT’den daha ucuz bellek çipi tedarik etmeye yönelik girişimlerinin, Micron Technology (MU) için sanıldığı kadar olumsuz olmayabileceği belirtiliyor. Yapay zekâ odaklı piyasa analisti Melvin’e göre, bu adım Micron’un en büyük büyüme alanı olan yapay zekâ için yüksek bant genişlikli bellek (HBM) segmentini etkilemiyor.
Melvin, X’te yaptığı paylaşımda yatırımcıların bellek pazarının yanlış bölümüne odaklandığını ifade etti. Apple’ın Çinli ChangXin Memory Technologies (CXMT) çiplerini kullanma ihtimali, standart DRAM tedarikçileri üzerinde baskı yaratabilir. Ancak Melvin, Micron’un odağını büyük ölçüde yapay zekâ veri merkezlerinde kullanılan yüksek değerli HBM ürünlerine kaydırdığını, CXMT’nin ise bu alanda yıllarca geride olduğunu belirtti.
CXMT’nin hizmet verdiği pazarın, telefon, PC ve diğer tüketici cihazlarında kullanılan DDR4, DDR5 ve LPDDR gibi standart ürünlerle sınırlı olduğunu vurgulayan Melvin, CXMT’nin HBM’de en az bir nesil geride olduğunu ve yapay zekâ bellek pazarında anlamlı bir rakip olmadığını söyledi.
Apple’ın daha ucuz bellek arayışının nedeni, şirketin MacBook Neo, MacBook Air, iPad Pro, iPad Air, HomePod, HomePod mini ve Apple TV gibi birçok cihazda fiyat ayarlamalarına gitmesi. iPhone fiyatları ise değişmedi. Apple, bu artışların, yapay zekâ altyapısına yapılan harcamaların hızlanmasıyla birlikte bellek ve depolama bileşenlerinde yaşanan arz sıkışıklığından kaynaklandığını açıkladı. Apple, bellek maliyetlerini düşürmeye çalışırken, Micron ise arzın kısıtlı olduğu yüksek değerli bellek segmentine yöneliyor.
Micron CEO’su Sanjay Mehrotra, şirketin mali üçüncü çeyrek bilanço toplantısında, sektörün hâlâ arzın talebi ne zaman yakalayacağına dair net bir zaman çizelgesine sahip olmadığını söyledi. Mehrotra, “Şu anda bellek arzının artan talebi ne zaman yakalayabileceğine dair bir öngörümüz yok. Sıkı koşulların 2027 takvim yılının ötesine kadar devam etmesini bekliyoruz.” dedi.
Melvin, Apple-CXMT tartışmasının Micron için daha az önemli olduğunu çünkü büyük DRAM üreticilerinin, Micron dahil, kapasitesini yapay zekâ sistemlerinde kullanılan yüksek bant genişlikli belleğe kaydırdığını belirtti. Melvin’e göre, Micron, Samsung ve SK Hynix, DRAM kapasitelerinin %70’inden fazlasını HBM’ye yönlendirdi ve bu, düşük marjlı standart DRAM’den bilinçli bir uzaklaşma anlamına geliyor.
Mehrotra da benzer şekilde, yapay zekânın bellek sektöründe “başarı” tanımını değiştirdiğini, yüksek performanslı konfigürasyonlara olan talebin arttığını ve bu yapıların eğitim ve çıkarım işlemlerini desteklediğini vurguladı. Mehrotra, “Bellek artık stratejik bir varlık haline geldi.” diyerek, yapay zekâ sistemlerinin performansının “mimari olarak bellek alt sisteminin performansına ve kapasitesine bağlı” olduğunu ekledi.
Micron ayrıca, yapay zekâ altyapısına yönelik daha uzun vadeli planlama döngülerini yansıtan müşteri davranışlarına dikkat çekiyor. Şirket, stratejik anlaşmalar yoluyla yaklaşık 22 milyar dolarlık müşteri taahhüdü açıkladı ve bu da yapay zekâ hızlandırıcılarında kullanılan HBM üretimini artırırken ek görünürlük sağlıyor.
Melvin, “Trump yönetimi Çinli yarı iletken şirketlerine yönelik ihracat kontrollerini gevşetmek yerine sıkılaştırıyor ve Apple dar kapsamlı bir lisans alsa bile, bunun ölçek, ürün tipi ve süre açısından kısıtlamalarla gelmesi muhtemel.” dedi. Melvin, Apple’ın bazı tüketici cihazlarında DRAM tedarikini değiştirse bile, bunun Nvidia GPU’ları ve büyük yapay zekâ veri merkezlerine bağlı HBM ağırlıklı talebi doğrudan etkilemeyeceğini savundu.
Melvin’e göre, Micron’un uzun vadeli büyümesinin ana itici gücü, tüketici elektroniğinde kullanılan standart DRAM değil, yapay zekâ bellek pazarı olmaya devam edecek. Bu nedenle, Apple’ın CXMT’ye olası yönelimi, Micron’un genel yatırım hikâyesi açısından büyük ölçüde önemsiz kalıyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
