Altın, hafta boyunca kaydettiği toparlanmanın ardından cuma günü baskı altında. Zayıflık ABD istihdam raporundan önce de görülürken beklentileri aşan istihdam ve ücret verileri, toparlanmanın devamı açısından faiz baskısını yeniden öne çıkardı.
İstihdam verisi altın açısından ne söylüyor ve teknik görünümde hangi seviyeler öne çıkıyor?
İstihdam ve ücretler beklentileri aştı
ABD’de ekim ayında tarım dışı istihdam, 65 bin kişilik beklentinin üzerinde 165 bin kişi arttı. İşsizlik oranı %4,2 beklentisine karşılık %4,1 olarak gerçekleşti. Ortalama saatlik kazançlar ise aylık %0,3 beklentisine karşılık %0,4, yıllık %2,9 beklentisine karşılık %3,1 yükseldi.
Geçmiş aylara ilişkin revizyonlar da güçlü görünümü destekledi. Ağustos istihdam artışı 133 binden 186 bine, eylül artışı ise 29 binden 60 bine çıkarıldı. Böylece iki ayın toplam istihdam artışı 84 bin kişi yukarı revize edildi.
İstihdamın beklentileri aşmasına ücret artışlarının da eşlik etmesi, Fed’in faiz artırımı beklentilerini destekleyebilir. Bunun dolar ve tahvil faizlerinde yükselişe dönüşmesi, faiz getirisi olmayan altının toparlanmasını sınırlayabilir.
Petrol ve faiz beklentileri neden önemli?
Petrol fiyatlarının yeniden yükselmesi, enerji maliyetleri üzerinden enflasyonun kalıcı olabileceği endişesini besliyor. Bu durum Fed’in faizleri daha uzun süre yüksek tutacağı beklentisini güçlendirerek altının fırsat maliyetini artırabilir.
Reuters’ın veri öncesindeki haberinde, Aralık ayında faiz artırımı olasılığı yaklaşık %70 olarak aktarılıyordu. Aynı habere göre Goldman Sachs, Fed’in daha sıkı para politikası görünümünü gerekçe göstererek yıl sonu ons altın tahminini 4.650 dolardan 4.150 dolara indirdi. Söz konusu faiz olasılığı, istihdam raporu öncesindeki fiyatlamayı yansıtıyor.
ETF’lere girişler devam ediyor
Kısa vadeli faiz baskısına karşılık, ETF talebinde daha dayanıklı bir görünüm var. Dünya Altın Konseyi’nin 5 Kasım’da yayımladığı rapora göre fiziksel altın destekli ETF’lere ekimde 2,7 milyar dolar net giriş gerçekleşti.
Girişler dördüncü ayda da sürerken fonların tuttuğu altın miktarı 19 ton artarak 4.275 tonla ay sonu rekoruna ulaştı. Buna karşılık altın fiyatındaki gerileme nedeniyle yönetilen varlıkların değeri %6 düşerek 542 milyar dolara indi. Avrupa ve Asya fonları giriş kaydederken Kuzey Amerika’da sınırlı çıkış görüldü.
Fiyat gerilerken fonların altın miktarının artması, ETF yatırımcılarının talebinin sürdüğünü gösteriyor. Ancak ekim verileri, bugünkü istihdam raporu sonrasındaki yatırımcı davranışını kapsamıyor.
Teknik görünümde hangi seviyeler izleniyor?
XAUT/USDT günlük grafiğinde fiyat, 20 günlük basit hareketli ortalamanın bulunduğu 4.020 çevresinde tutunmaya çalışıyor. Buna karşılık fiyatın yaklaşık 4.135 seviyesindeki 50 günlük ve 4.290 seviyesindeki 200 günlük ortalamaların altında kalması, son dipten başlayan toparlanmada trend dönüşümünün henüz teyit edilmediğini gösteriyor.
20 günlük ortalamanın 50 günlüğün, 50 günlüğün de 200 günlüğün altında bulunması ve ortalamaların aşağı eğimlerini koruması, temkinli görünümü destekliyor. Bu nedenle 20 günlük ortalamanın üzerinde kalıcılık ilk olumlu adım olarak izlenirken toparlanmanın güç kazanması için üst dirençlerin de aşılması gerekiyor.
Aşağı yönlü hareketlerde 3.970–4.025 destek bölgesi, 20 günlük ortalamayla örtüşmesi nedeniyle önem taşıyor. Gün içinde 4.017’ye kadar gerileyen fiyatın yeniden 4.030 üzerine dönmesi, bu bölgeden tepki geldiğini gösteriyor. Destek bölgesinin altında kapanışlar görülmesi hâlinde 3.870–3.900 civarındaki son dip alanı yeniden gündeme gelebilir.
Yukarı yönlü hareketlerde 4.095–4.100 çevresindeki gün içi tepe, ardından 4.135 civarındaki 50 günlük ortalama ilk eşikler olarak izlenebilir. Bu seviyelerin üzerinde kalıcılık, toparlanmanın 4.280–4.350 direnç bölgesine doğru genişlemesini destekleyebilir. Geçmişte destek olarak çalışan bu alanın 200 günlük ortalamayla da örtüşmesi, burayı trendin güçlenmesi açısından daha belirleyici kılıyor.
Daha yukarıda 4.500–4.550 bandı ve 4.664 seviyesi sonraki dirençler olarak öne çıkıyor. Mevcut görünümde ise fiyatın yakın destek ve 20 günlük ortalama üzerinde tutunup tutunamayacağı izleniyor.
Sıradaki önemli veri: ABD enflasyonu
İstihdam raporunun ardından gözler 10 Kasım Salı günü TSİ 16.30’da açıklanacak ekim ayı ABD tüketici enflasyonuna çevrilecek. Manşet ve çekirdek enflasyonun seyri, Fed’in faiz patikasına ilişkin beklentiler ve altının yönü açısından izlenecek.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
