American Healthcare REIT (AHR), yaklaşık 696 milyon dolar karşılığında sekiz adet A sınıfı yaşlı yaşam merkezi satın aldığını açıkladı. Bu işlemle birlikte şirket, LCB Senior Living (LCB) ile yeni bir operasyonel iş birliği başlatırken, arzın kısıtlı olduğu ABD Doğu Yakası pazarlarında önemli bir varlık elde etti. AHR’nin yıl başından bu yana yaptığı toplam yatırımlar 2 milyar doları aşarken, şirketin onaylanmış yatırım portföyü ise yaklaşık 675 milyon dolar seviyesinde bulunuyor. Bu portföyün, henüz sonuçlanmamış ileri tarihli anlaşmalardan elde edilecek özkaynaklarla tamamlanması bekleniyor.
On farklı yaşlı yaşam merkezi, birden fazla satıcıya rağmen toplu olarak satışa sunuldu. Satın alımlar, altı haftalık koordineli bir süreçte bir dizi işlemle gerçekleştirildi. Böylece AHR, sermaye tahsis stratejisinin merkezinde gördüğü sekiz varlığı portföyüne katarken, diğer iki varlığın ise satıcıların daha geniş bir portföy satışı isteğini karşılamak amacıyla başka bir kurumsal yatırımcıya devredilmesine olanak sağladı.
AHR, hedeflemediği iki topluluğun alım-satım sözleşmelerini diğer kurumsal yatırımcıya devretti ve bu varlıklar, AHR’nin belirlediği değer üzerinden el değiştirdi. Şirket, sekiz hedef topluluğun satın alımını üç haftalık bir süreçte aşamalı olarak tamamladı. Diğer kurumsal yatırımcı ise kalan iki topluluğun alımını ağustos ayı sonunda bitirdi.
AHR Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO’su Jeff Hanson, bu işlemler dizisinin, güçlü bir uygulama ile desteklenen disiplinli sermaye tahsisinin bir örneği olduğunu belirtti. Hanson, “Pazarın tamamının temizlenmesi için on topluluğun hepsine çözüm bulunması gerektiğini biliyorduk. Stratejik bir fırsattan vazgeçmek ya da sermaye tahsis disiplinimizden ödün vermek yerine, ikisini de gerektirmeyen bir çözüm geliştirdik.” dedi.
Satın alınan sekiz topluluk, 2020 ile 2022 yılları arasında inşa edildi ve Massachusetts, Connecticut, New Jersey, Pennsylvania, Delaware ve Georgia eyaletlerinde toplam 867 birimden oluşuyor.
AHR’nin satın aldığı topluluklardan beşi LCB tarafından geliştirilip yönetilirken, ikisi ise kapanış sırasında önceki operatörden LCB’ye devredildi. Bu Kuzeydoğu portföyü, arsa arzının sınırlı, izin süreçlerinin karmaşık ve inşaat maliyetlerinin yüksek olduğu varlıklı banliyö pazarlarına hizmet veriyor. Bu bölgeler arasında Westport (Connecticut), Basking Ridge (New Jersey), Boston banliyöleri ve Philadelphia’nın Main Line bölgesi yer alıyor.
AHR Yatırım Direktörü Stefan Oh, “Sermaye yeni bir topluluğun inşasını finanse edebilir, ancak Westport, Basking Ridge, Boston banliyöleri veya Philadelphia Main Line’da yeni arsa yaratamaz. Uzun vadeli değerin, tekrarı zor gayrimenkuller, gerçekten kısıtlı arzın olduğu pazarlar ve alanında en iyi operasyonel ortaklarla birleştiğinde ortaya çıktığına inanıyoruz.” açıklamasında bulundu.
Bu işlemle birlikte AHR, Kuzeydoğu yaşlı yaşam pazarında ilk kez anlamlı bir varlık elde ederken, LCB’yi de bölgesel operasyonel ortakları arasına kattı. Norwood, Massachusetts merkezli LCB, New England ve Orta Atlantik bölgelerinde lüks yaşlı yaşam merkezleri geliştiriyor, sahipleniyor ve işletiyor.
AHR Başkanı ve COO’su Gabe Willhite, “Uzun süredir LCB ile iş birliği arayışındaydık ve Doğu Yakası pazarlarına doğru şekilde giriş yapmak istiyorduk. Bu işlemle ikisini de ölçekli şekilde başardık. LCB, AHR’yi inşa ettiğimiz türden bir bölgesel operatör; derin yerel bilgiye sahip, üstün sakin bakımını önceliklendiren bir kültüre ve lüks toplulukları geliştirme ve yönetme yeteneğine sahip. Bizim görevimiz, bu tür operatörler için tercih edilen ortak olmak.” dedi.
Portföyde ayrıca Georgia’daki The Holbrook of Sugar Hill de yer alıyor. Bu topluluk, lüks yaşlı yaşam hizmeti sunan ve misafirperverlik odaklı hizmeti kişiselleştirilmiş bakım ve proaktif sağlık programlarıyla birleştiren Holbrook Life tarafından geliştirilip yönetiliyor. Holbrook Life, topluluğun yönetimini sürdürmeye devam edecek.
İşlemde Newmark Group, gayrimenkul danışmanı olarak görev aldı.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: morningstar.com
