Abercrombie & Fitch (ANF), ikinci çeyrekte şimdiye kadarki en yüksek marka satışlarını açıkladı. Şirketin ikinci çeyrek performansı ve gümrük vergisi iadesi, Abercrombie tarihinin en iyi işlem günlerinden birine yol açtı.
Abercrombie ve Hollister markalarının her ikisi de rekor satışlara ulaştı. Abercrombie’nin geliri %8 artarken, zincir mağaza satışları %4 yükseldi. Hollister satışları %2 artarken, zincir mağaza satışları %3 geriledi; büyüme, örme ürünler, şortlar ve denim olmayan alt gruplar öncülüğünde tüm bölgelerde ve cinsiyetlerde görüldü. Ayrıca, Hollister’ın Target ile yaptığı iş birliği beklentileri aştı ve ürünler şu anda 1.500’den fazla Target mağazasında satılıyor.
Bölgesel satışlarda Amerika’da %5, APAC’ta %19 ve EMEA’da %2 artış yaşandı; zincir mağaza satışları ise sırasıyla %1, %13 artarken, EMEA’da %4 geriledi. APAC bölgesi, %13 zincir mağaza satış artışıyla öne çıktı.
Stok seviyesi kontrollü kaldı; dönem sonu stok maliyeti yıllık bazda yatay seyrederken, birim bazında düşük tek haneli artış görüldü.
Şirket, yıl içinde yaklaşık 130 yeni mağaza deneyimi planlıyor. Bunların 50’si yeni mağaza, 80’i ise yenileme veya yeniden boyutlandırma olacak. Ayrıca yaklaşık 20 mağaza kapatılacak.
Gümrük Vergisi İadesi – Ek Avantaj
Şirket, çeyrekte analist beklentilerinin üzerinde kazanç ve gelir açıkladı. Yaklaşık 100 milyon dolarlık IEEPA gümrük vergisi iadesi, faaliyet marjına 790 baz puan ve hisse başına kazanca 1,75 dolar katkı sağladı.
Abercrombie, yaklaşık 120 milyon dolar IEEPA gümrük vergisi iadesi bekliyor. Bu tutarın, 2026 mali yılında faaliyet marjına yaklaşık 220 baz puan ve hisse başına kazanca 2,10 dolar katkı sağlaması öngörülüyor. Ayrıca, üçüncü çeyrekte 20 milyon dolar gümrük vergisi iadesi bekleniyor; bunun da marja 160 baz puan ve hisse başına kazanca 0,35 dolar katkı yapması bekleniyor.
Güçlü Hisse Geri Alım Beklentisi
Abercrombie & Fitch, yıl başından bu yana toplam 282 milyon dolara ulaşan hisse geri alımlarıyla, çeyrekte hissedarlara 177 milyon dolar iade etti. Şirketin mevcut geri alım yetkisi kapsamında yaklaşık 568 milyon dolar daha bulunuyor.
Şirket, 2026’da en az 500 milyon dolarlık hisse geri alımı yapmayı planlıyor. Üçüncü çeyrekte ise en az 100 milyon dolarlık hisse geri alımı öngörülüyor. Ayrıca, birim başına ortalama satış fiyatında (AUR) mütevazı bir artış ve bordro ile ERP’ye bağlı amortisman kaynaklı hafif bir faaliyet gideri artışı bekleniyor.
Gümrük vergisi giderlerindeki olumlu gelişmenin, brüt marj üzerindeki hafif navlun baskısından daha fazla dengelemesi bekleniyor.
Beklentilerin Üzerinde Finansal Tahminler
Abercrombie, 2026 mali yılı için hisse başına kazanç beklentisini 10,20-11 dolar aralığından 13,10-13,60 dolar aralığına yükseltti. Bu, analistlerin 10,71 dolarlık tahmininin oldukça üzerinde. Yıl genelinde satışların yaklaşık 5,529 milyar dolar olacağı öngörülüyor; bu da önceki 5,424-5,529 milyar dolar aralığı ve 5,464 milyar dolarlık tahminin üzerinde.
Üçüncü çeyrek için şirket, hisse başına kazancın 2,90-3,20 dolar, satışların ise 1,355-1,367 milyar dolar aralığında olmasını bekliyor. Analist tahminleri ise sırasıyla 2,84 dolar ve 1,345 milyar dolar seviyesindeydi.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
