ABD Hazine tahvili getirileri, yatırımcıların Hazine’nin uzun vadeli tahvilleri geri alımını artırma olasılığını ve hükümetin İran’ı ekonomik olarak izole etmeye yönelik önlemlerini değerlendirmesiyle, Avrupa işlemlerinin başında yatay seyretti.
Pazartesi günü çıkan haberlere göre, Hazine’nin geçen hafta açıkladığı uzun vadeli menkul kıymet geri alımlarını finanse etmek için yaklaşık 1 trilyon dolarlık genel hesabını kullanabileceği belirtildi.
Bu gelişme, Hazine’nin geçen hafta uzun vadeli menkul kıymet geri alımlarını operasyon başına 2 milyar dolardan 4 milyar doların üzerine çıkarmasının ardından geldi.
Jefferies’in küresel ekonomisti Mohit Kumar, yayımladığı notta, bu raporun Hazine Bakanı Scott Bessent’ın getiri eğrisinin uzun ucunu kontrol etmek için daha fazla araca sahip olduğunu ve Hazine’nin daha yaratıcı önlemler geliştirebileceğini gösterdiğini belirtti.
Ancak Kumar, yüksek bütçe açıkları ve kalıcı enflasyon risklerinin Jefferies’i uzun vadeli Hazine tahvili alımlarında temkinli tuttuğunu ifade etti.
Yatırımcılar, bu hafta ilerleyen günlerde Kansas City Fed’in yıllık sempozyumu öncesinde de temkinli davrandı. Fed Başkanı Kevin Warsh’ın burada enflasyonla mücadele planlarına değinmesi bekleniyor.
Tradeweb verilerine göre, 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi son işlemlerde yüzde 4,701 seviyesinde yatay seyrederken, 30 yıllık tahvil getirisi de yüzde 5,229 ile sabit kaldı. Almanya’nın 10 yıllık Bund getirisi 0,2 baz puan artışla yüzde 3,254’e, İngiltere’nin 10 yıllık gilt getirisi ise 0,2 baz puan yükselişle yüzde 5,055’e çıktı.
Brent tipi ham petrolün varil fiyatı yüzde 0,8 düşüşle 91,47 dolara geriledi.
Bessent, pazartesi günü İran’a yönelik yeni yaptırımlar açıkladı ve bu ülkeyle iş yapan ülke ve şirketlerin misillemeyle karşılaşacağı uyarısında bulundu.
Danske Bank kıdemli analisti Jesper Fjarstedt, jeopolitik gerilimin Jackson Hole öncesinde yeni bir karmaşıklık katmanı eklediğini söyledi.
Fjarstedt, Warsh’ın kesin bir politika sinyali vermekten kaçınmasını ve Hazine’nin piyasa müdahalesine doğrudan değinmemesini bekliyor.
Algebris’in küresel kredi portföy yöneticisi Gabriele Foa ise, net bir ileriye dönük yönlendirme olmamasının Fed’in tepki fonksiyonunu alışılmadık şekilde belirsiz bıraktığını belirtti. Bu belirsizliğin, uzun vadeli getirilerin yüksek kalması nedeniyle ABD Hazine getiri eğrisinin dikleşmesine katkı sağladığını ifade etti.
Foa, bunun Bessent’ın uzun vadeli getirileri düşürme çabalarıyla çeliştiğini ve Fed ile Hazine arasındaki koordinasyonun bazı piyasa katılımcılarının beklediğinden daha az olabileceğine işaret ettiğini söyledi.
Commerzbank faiz ve kredi araştırmaları başkanı Christoph Rieger, uzun vadeli borçların geri alımının ABD Hazinesi’nin risk profilini artıracağını belirtti.
Rieger, Hazine’nin yakında aylık 100 milyar doların üzerinde faiz ödemesiyle karşı karşıya kalacağını, uzun vadede ise getirileri düşük tutmak için bu önlemlerin tutarlı ve güvenilir bir mali konsolidasyon planıyla desteklenmesi gerektiğini vurguladı.
ING Amerika araştırma bölge başkanı Padhraic Garvey ise, uzun vadeli geri alımların büyüklüğünün artırılmasının uzun vadeli tahvillere destek olabileceğini, ancak bunların genel hesaptan finanse edilmesinin önemli bir etki yaratmayabileceğini söyledi.
Garvey, burada asıl mesajın geri alımların nasıl finanse edildiği değil, geri alımların tekrar artırılabileceği tehdidi olduğunu belirtti.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: marketscreener.com
