Zscaler (ZS), perşembe günü piyasa kapanışı sonrası mali dördüncü çeyrek bilançosunu açıklayacak. Şirket, üç ay önce temkinli bir öngörü paylaştıktan sonra bir günde %31,5 ile rekor düşüş yaşamıştı. Ancak hisseler o tarihten bu yana kayıplarının büyük kısmını geri aldı.
Donanım tabanlı güvenlik duvarları yerine bulut tabanlı bir platform geliştiren Zscaler, VPN’lerin yerini almayı ve kullanıcılar ile yapay zekâ ajanlarının sadece onaylı uygulama ve verilere erişmesini sağlamayı hedefliyor.
Analistler, şirketin hisse başına 1,08 dolar kâr ve 877,51 milyon dolar gelir açıklamasını bekliyor.
Şirketin gelirleri ve yıllık tekrar eden gelirleri geçen çeyrekte %25 büyüdü. Ancak yönetimin öncü 2027 mali yılı öngörüsü, her iki metrikte de sadece %16–%17 büyüme öngörüyor.
Kalshi yatırımcıları, bilanço toplantısında yönetimin hangi kelimeleri, şirketleri ve ürünleri anacağı üzerine pozisyon alıyor.
Kalshi’ye göre Zscaler’ın en çok kullanacağı kelime %86 ile “ihlal” olacak. Bu kelime, Zscaler’ın temel mesajının merkezinde yer alıyor: Kullanıcıların kurumsal ağa erişimini engellemek, tek bir hesabın ele geçirilmesiyle diğer sistemlerin de tehlikeye girmesini önleyebilir. CEO Jay Chaudhry, “Erişilebiliyorsanız, ihlal edileceksiniz” uyarısını sık sık yineliyor.
“Rüzgar” kelimesinin kullanılma olasılığı %62, “ters rüzgar” ise %24. Chaudhry, yakın zamanda Anthropic’in Claude Mythos siber güvenlik modelini anlatırken “rüzgar” ifadesini kullandı. Daha hızlı yapay zekâ açık tespiti, sıfır güvenlik çözümlerine olan talebi artırabilir.
“MCP”nin kullanılma ihtimali %56. Model Context Protocol, yapay zekâ ajanlarının veri tabanları, dosyalar ve yazılım araçlarıyla bağlantı kurmasını sağlıyor. Zscaler’ın AI Broker ürünü, bu bağlantıları denetleyerek bir ajanın hangi veri ve uygulamalara erişebileceğini kontrol ediyor.
“Claude/Anthropic” ifadesinin kullanılma olasılığı %51. Anthropic’in Project Glasswing iş birliğiyle Zscaler, Mythos’u kullanarak yazılım açıklarını makine hızında tespit edip düzeltebiliyor. Glasswing ortakları, şimdiye kadar 10.000’den fazla ciddi yazılım açığı buldu. Chaudhry, saldırganların da benzer modellerle açıkları daha hızlı bulabileceğini ve bunun Zscaler’ın sıfır güvenlik ürünlerine talebi artıracağını savunuyor.
Kalshi’ye göre Zscaler’ın değinmeyeceği başlıklar arasında %45 ile “Kamu Sektörü” öne çıkıyor. Oysa geçen çeyrekte kamu talebi güçlüydü. Zscaler, ismi açıklanmayan bir federal kurumun sözleşmesini yaklaşık 10 milyon dolar artırdığını duyurmuştu.
“SquareX”in anılma ihtimali %31, “SPLX” ise %22. Zscaler, SquareX’i Chrome ve Edge tarayıcılarında, kişisel cihazlar dahil olmak üzere, ayrı bir kurumsal tarayıcıya gerek kalmadan yapılan işleri korumak için satın aldı. SPLX ise şirketlerin yapay zekâ sistemlerini tespit edip saldırı simülasyonlarıyla zayıf noktaları ortaya çıkarıyor. Yatırımcılar, Zscaler’ın tarayıcı ve yapay zekâ güvenliğinden bahsedip bu satın alımları isimlendirmemesini bekliyor.
“Google”ın anılma olasılığı %23, “Wiz” ise %7. Alphabet (GOOGL), mart ayında Wiz’i 32 milyar dolara satın aldı. Google, Zscaler ile Chrome ve Workspace’te iş birliği yaparken, Wiz bulut güvenliğinde Zscaler’ın rakibi konumunda. Bu da Alphabet’i hem ortak hem de rakip yapıyor.
“Nvidia”nın anılma ihtimali %17. Zscaler’ın AI Guard ürünü, Nvidia’nın NeMo Guardrails çözümüyle entegre çalışarak yapay zekâ komutlarını ve yanıtlarını saldırı ve veri sızıntılarına karşı tarıyor.
“CrowdStrike”ın anılma olasılığı %15. Şirketler güvenlik bütçeleri için rekabet etse de temel araçları birbirini tamamlıyor: CrowdStrike (CRWD) cihazlardaki tehditleri tespit ederken, Zscaler bu cihazların erişimini kontrol ediyor. Çarşamba günü duyurulan yeni entegrasyon sayesinde CrowdStrike uyarıları, Zscaler kısıtlamalarını otomatik olarak tetikleyebilecek.
Kalshi yatırımcıları, Zscaler’ın yapay zekâyı hem yeni bir güvenlik sorunu hem de yeni bir talep kaynağı olarak çerçevelemesini bekliyor. Yatırımcılar, yönetimin öncü %16–%17’lik 2027 mali yılı büyüme öngörüsünü iyileştirip iyileştirmeyeceğine odaklanacak.
Daha güçlü bir tahmin, son satışlardaki aksaklığın geçici olduğunu gösterebilir. Değişmeyen bir öngörü ise geçen çeyrekteki %25’lik büyüme hızından keskin bir yavaşlamayı teyit eder nitelikte olacak.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
