Zoom Communications (ZM), ikinci çeyrek sonuçlarını 25 Ağustos’ta piyasa kapanışı sonrası açıklayacak. Analistler, hisse başına kârda hafif bir düşüş beklerken genel olarak olumlu bir tablo çiziyor.
Beklentilere göre hisse başına kâr %3,3 azalarak 1,48 dolara gerileyecek. Gelirin ise %4,1 artışla 1,27 milyar dolara ulaşması öngörülüyor. Son üç ayda analistler, Zoom’un hisse başına kâr tahminlerinde 11 kez yukarı, 10 kez aşağı yönlü revizyon yaptı. Gelir tahminlerinde ise 16 kez yukarı, 5 kez aşağı yönlü değişiklik görüldü.
BofA analistleri, Zoom hissesi için AL tavsiyesi vererek 130 dolar hedef fiyat belirledi. Bank of America analisti Matt Bullock, şirketin büyümesinin yeniden hızlandığını (2026 mali yılında sabit kurla %4,2 ve 2027 mali yılının ilk çeyreğinde %4,6), kurumsal harcamaların daha sağlıklı olduğunu, tüketici/çevrim içi segmentinin istikrar kazandığını ve serbest nakit akışı marjlarının %35’in üzerinde güçlü kalmaya devam ettiğini belirtti. Ayrıca, Zoom’un tek bir video toplantı ürünü sağlayıcısından daha geniş bir iletişim ve iş platformuna dönüşümünün sürdürülebilir büyüme sağlayacağını ve yeni ürün döngülerinin orta tek haneli büyümeye geçişi desteklediğini vurguladı.
Yapay zekâ da Zoom için önemli bir katalizör olarak öne çıkıyor. Evercore analisti Peter Levine, Zoom Customer Experience (ZCX) platformunun, özellikle Contact Center Insights ve AI Receptionist gibi yapay zekâ tabanlı çözümlerle şirketin büyümesine katkı sağlayabileceğini ifade etti.
İkinci çeyrek öncesinde yatırımcıların müşteri kaybı oranı (churn) ve kurumsal müşterilerde net dolar genişleme oranına odaklanması öneriliyor. Seeking Alpha analisti Muhammad Cheema, müşteri kaybı oranının geçen yıl ilk çeyrekte %2,8’den bu yıl %3’e yükseldiğini, bu oranın ikinci çeyrekte daha da artmasının risk oluşturabileceğini belirtti. Ayrıca, kurumsal müşterilerde net dolar genişleme oranının çeyrekte %100’ün üzerinde olmasını bekliyor.
Son iki yılda Zoom, hisse başına kâr ve gelir tahminlerini %88 oranında aşarak olumlu bir performans sergiledi. Bu da şirketin bu çeyrekte de beklentileri aşabileceğine işaret ediyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
