Yeni ABD Başkanı Trump, “Amerika’nın yapay zekadaki üstünlüğünü koruma ve yeni nesil teknolojilere öncülük etme vizyonunun bir simgesi” olarak tanımladığı Stargate projesini açıkladı.
Buna göre Stargate projesi; SoftBank, OpenAI ve Oracle öncülüğünde önümüzdeki dört yıl içinde 500 milyar dolarlık bir yatırımı içeriyor. Proje, ilk etapta 100 milyar dolarlık bütçe devreye alınacak.
ABD’nin yapay zeka altyapısını güçlendirmek amacıyla atılan bu adım, yalnızca teknolojik yenilikler açısından değil, aynı zamanda ekonomik etkileri bakımından da büyük bir fırsat yaratıyor. Stargate projesini Çin’e karşı bir hamle olarak öne süren Trump yönetiminin projenin yaratacağı istihdam ve teknolojik üstünlük gibi faydaları vurgulaması, yatırımcıların bu gelişmelere olan ilgisini artırmış durumda.
Özellikle Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT), Oracle (ORCL) ve Arm Holdings (ARM) gibi teknoloji şirketleri, Stargate’in altyapısını oluşturmak üzere seçilen ana ortaklar arasında yer alıyor. Bu şirketlerin hisseleri de duyurunun ardından hızlı bir yükseliş kaydederek yatırımcı güvenini pekiştiriyor.
Bu şirketlerin yanı sıra potansiyel işbirlikçileri de yapay zeka ilgisinden fayda sağlıyor.
Dilersen Stargate projesi ile öne çıkabilecek hisseleri birlikte keşfedelim.
Stargate, teknoloji hisseleri için yeni bir hikaye sunuyor
Nvidia’nın Stargate projesindeki merkezi rolü, şirketin teknoloji sektöründeki konumunu daha da sağlamlaştırıyor. Proje kapsamında geliştirilecek veri merkezlerinin büyük ölçüde Nvidia’nın çip ve donanım çözümlerine dayanacağı belirtiliyor. Bu da Nvidia’nın büyüme potansiyelini 2026 sonrasına kadar uzatabilir.
UBS analisti Timothy Arcuri’nin de belirttiği gibi, proje, Nvidia’nın daha önce ortaya çıkan “tepe noktası talebi” endişelerini hafifletiyor ve şirkete uzun vadeli bir büyüme yolu sunuyor. Nvidia hisseleri, duyurunun ardından yükselerek şirketin piyasa değerini 3,6 trilyon dolara çıkardı ve şirketi tekrar dünyanın en değerli şirketi konumuna taşıdı.
Microsoft ve Oracle, OpenAI’nin eğitim ve veri merkezi altyapısında doğal ortaklar olarak görülüyor. Microsoft, halihazırda bulut altyapısındaki liderliği ve yapay zeka yatırımlarıyla bu projeden önemli bir fayda sağlayabilir. Oracle ise federal hükümetle olan ilişkileri ve Oracle Cloud Infrastructure çözümleri sayesinde bu süreçte ek gelir elde edebilir.
Evercore analisti Kirk Materne, Oracle’ın federal düzeydeki fırsatlarının Stargate projesiyle daha belirgin hale geldiğini ifade etti. Bunun yanı sıra, Arista Networks (ANET) gibi ağ çözümleri sağlayıcılarının da Oracle’ın projedeki genişleyen rolünden dolaylı olarak fayda sağlaması beklenebilir.
Hangi hisseler etkilenebilir?
Yapay zeka alanında faaliyet gösteren yarı iletken üreticileri, bulut sağlayıcılar, çip tasarım şirketleri, çip üretimine ara malzeme sağlayanlar, yapay zekaya enerji hizmeti sunan nükleer enerji şirketleri, enerji verimliliği ve veri merkezi inşaatı alanında faaliyet gösteren şirketlerin hisseleri Stargate’den fayda sağlayabilir.
Yapay zeka altyapısının fiziksel temellerini oluşturacak veri merkezlerinin inşası, inşaat ve yapı malzemeleri sektörlerini de olumlu etkileyebilir.
Olumlu etkilenebilecek altyapı şirketleri:
- CRH (CRH)
- Eaton (ETN)
- Vertiv Holdings (VRT)
- Trane Technologies (TT)
- nVent Electric (NVT)
- Digital Reality (DLR)
- Equinix (EQIX)
Yüksek talebe karşılık verebilmek için Nvidia ve Arm dışındaki yarı iletken üreticileri ve çip tasarım şirketleri de Stargate’in olası fayda sağlayacıları arasında gösterilebilir.
Olumlu etkilenebilecek yarı iletken şirketleri:
- Broadcom (AVGO)
- AMD (AMD)
- Micron Technology (MU)
- Intel (INTC)
- Marvell (MRVL)
- TSMC (TSM)
- Amkor Technology (AMKR)
- KLA Corp (KLAC)
- ASML (ASML)
- Applied Materials (AMAT)
- ASE Technology (ASX)
- Lam Research (LRCX)
Yarı iletken üretiminde ara malzeme tedariği sağlayan madencilik şirketleri, özellikle bakır, altın, gümüş ve nadir toprak elementleri gibi kritik materyallerin sağlanmasında önemli bir rol oynayabilir. Bu malzemelere olan artan talep, yapay zeka altyapısı ve çip üretim süreçlerinin genişlemesiyle birlikte, madencilik şirketlerinin stratejik önemini artırabilir.
Olumlu etkilenebilecek madencilik şirketleri:
- Southern Copper (SCCO)
- Teck Resources (TECK)
- Freeport-McMoRan (FCX)
Yapay zeka altyapısı ile birlikte yapay zeka modellerinin işlenmesi ve depolanması için gereken yüksek kapasiteli sistemleri destekleyecek şekildeki çözüm sağlayıcılar, bilgisayar ve veri merkezi ağı üreticileri ile bulut hizmeti sağlayıcıları için kritik bir büyüme alanı oluşabilir.
Olumlu etkilenebilecek bulut sağlayıcı şirketleri:
- Amazon (AMZN)
- Alphabet (GOOGL)
Olumlu etkilenebilecek bilgisayar ağı şirketleri:
- Supermicro Computer (SMCI)
- Arista Network (ANET)
Olumlu etkilenebilecek çözüm sağlayıcı şirketler:
- Astera Labs (ALAB)
- ServiceNow (NOW)
Yapay zeka altyapısının büyümesiyle veri merkezlerinin enerji talebinin de artış göstermesi beklenebilir. Bu artan talebi karşılamak için yenilenebilir enerji kaynakları öne çıkarken nükleer enerji istikrarlı ve yüksek kapasiteli enerji sağlayabilmesi nedeniyle kritik bir çözüm olarak öne çıkıyor.
Olumlu etkilenebilecek enerji şirketleri:
- Oklo (OKLO)
- NuScale (SMR)
- Vistra (VST)
- Constellation Energy (CEG)
- GE Vernova (GEV)
Elon Musk’tan eleştiri gecikmedi
Proje ile ilgili detayların henüz netleşmemiş olması, belirsizlik yaratıyor. Projenin finansmanı, harcamaların takvimi ve beklenen getiriler hakkında kesin bir açıklama yapılmadı.
Projenin vaat ettiği büyük fırsatlara rağmen, yatırımcıların bazı riskleri de göz önünde bulundurması gerekiyor. OpenAI’nin finansal durumu, projenin sürdürülebilirliği açısından bir soru işareti yaratıyor. Şirket, 2024 yılında 5 milyar dolar zarar ederken yalnızca 3,7 milyar dolar gelir elde etti.
Elon Musk’ın Stargate projesi hakkında yaptığı eleştiriler, finansmanın ne kadar sağlam bir temele dayandığı konusundaki endişeleri artırıyor. Musk, OpenAI’nin projeye liderlik etme kapasitesine yönelik eleştirilerini sosyal medya platformu X üzerinden açıkça paylaştı.
“Bu şirket, böyle bir projeyi finanse edecek gerçek kaynağa sahip değil.” ifadeleriyle OpenAI’nin mali sürdürülebilirliğini sorguladı. Musk’ın yorumları, OpenAI’nin 2024’te 5 milyar dolar zarar ettiği ve yalnızca 3,7 milyar dolar gelir elde ettiği yönündeki raporlarla destekleniyor. Musk, bu rakamların, projenin önerilen boyut ve kapsamıyla çeliştiğini savunuyor.
Sam Altman ise Musk’ın iddialarına sert bir şekilde yanıt vererek, OpenAI’nin projeyi hayata geçirme konusunda yeterli kaynaklara ve vizyona sahip olduğunu savundu. Altman, Stargate projesinin yalnızca finansal bir girişim olmadığını, aynı zamanda ABD’nin küresel yapay zeka liderliğini güçlendirmek için stratejik bir adım olduğunu belirtti.
Elon Musk ayrıca, yapay zeka teknolojilerinin geliştirilmesinde özel sektör girişimlerinin tek başına yeterli olmayabileceğini belirtti. Projenin planlanan 500 milyar dolarlık yatırımını “aşırı iyimser” bulan Musk, kamu-özel ortaklıklarının bu tür devasa girişimler için daha uygun bir model olabileceğini öne sürdü.
Musk, bu açıklamalarıyla projenin Trump yönetiminin ABD’yi yapay zeka lideri yapma vizyonuyla uyumlu olup olmadığına dair bir tartışma başlatmış olsa da eleştirilerine rağmen yapay zeka alanındaki büyük yatırımların önemine dikkat çekerek ABD’nin bu alanda küresel liderliğini sürdürmesi gerektiğini de vurguladı.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Morningstar, Bloomberg
