Wedbush, Oracle (ORCL) için SEKTÖR ÜSTÜ PERFORMANS notu ve 225 dolar hedef fiyat ile kapsamaya başladı.
Analist Dan Ives ve ekibi, Oracle’ın önemli bir dönüşüm sürecinin başında olduğunu ve bu fırsatı değerlendirmek için adımlar attığını belirtti. Şirketin OpenAI ve NVIDIA gibi yapay zekâ liderleriyle yaptığı iş birlikleri ve Stargate projesi gibi girişimler, bu vizyonu destekliyor. Analistler, Oracle’ın birikmiş iş yükünü gelire dönüştürdükçe, piyasa algısının sermaye harcaması riskinden uzun vadeli büyüme hikâyesine kayacağını öngörüyor.
Oracle’ın, “Yapay Zekâ Devrimi” için temel bir altyapı sağlayıcısı olma yolunda ilerlediği ve şirketin sözleşmelere dayalı yatırım döngüsünün piyasa tarafından yanlış değerlendirildiği ifade edildi. Uzun yıllardır veri tabanı ve kurumsal yazılım alanında lider olan Oracle’ın, şimdi bu uzmanlığını yeni nesil, yüksek performanslı ve farklılaşmış bir bulut altyapısı kurmak için kullandığı vurgulandı.
Analistlere göre Oracle’ın başarısının ardında, üstün altyapı ve veri entegrasyonunu birleştiren iki yönlü bir strateji bulunuyor. Oracle Cloud Infrastructure (OCI), büyük ölçekli yapay zekâ modeli eğitimi için gerekli yüksek performans ve düşük gecikmeli işlem gücünü sağlayan özel bir ağ mimarisi üzerine kurulu. Ayrıca, şirketin yeni Oracle AI Database 26ai ile merkezine aldığı “AI for Data” stratejisi, güçlü yapay zekâ modellerini kurumsal verilerle buluşturmayı hedefliyor.
Şirketin çoklu bulut stratejisi de dikkat çekiyor. Özellikle üçüncü çeyrekte yıllık bazda %531 artan çoklu bulut veri tabanı geliri, Oracle’ın teknolojisinin rakip ekosistemlere doğrudan entegre edildiğini gösteriyor.
Analistler, Oracle’a yönelik olumsuz görüşlerin genellikle sermaye harcamaları ve negatif serbest nakit akışı üzerinde yoğunlaştığını, ancak bu bakış açısının geriye dönük olduğunu ve sözleşmeye bağlı talebin büyüklüğünü göz ardı ettiğini belirtti. En kritik göstergenin, sermaye harcamaları ile Kalan Performans Yükümlülükleri (RPO) arasındaki ilişki olduğu vurgulandı. Oracle’ın RPO’su 553 milyar dolara ulaşırken, sermaye harcaması/RPO oranı yaklaşık %9 seviyesinde. Bu oran, sektör ortalaması olan %45,6’nın oldukça altında ve harcamaların spekülatif değil, büyük bir iş yükünü karşılamak için yapıldığını gösteriyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
