Wall Street’in, yapay zekâya yönelik son dönemdeki piyasa endişelerini aşabilmesi için güçlü bilanço sonuçlarına ihtiyaç duyuluyor.
Bu sezon, S&P 500 (^GSPC) endeksi için üst üste ikinci kez %20’nin üzerinde kazanç büyümesi bekleniyor. Bu ivmenin büyük kısmı ise yapay zekâ temalı işlemlerden kaynaklanıyor.
Defiance ETFs’in yatırım direktörü Sylvia Jablonski, “Beklentiler oldukça yüksek” değerlendirmesinde bulundu.
Geçtiğimiz hafta, yapay zekâ temalı hisselerde dalgalanma yaşandı. Yarı iletken hisseleri, yıl başından bu yana yaşanan hızlı yükselişin ardından ayı piyasası bölgesine geriledi.
Son beş işlem gününde, bellek çipi üreticileri Micron Technology (MU) ve SanDisk (SNDK) sırasıyla %10’dan ve %25’ten fazla değer kaybetti.
Yorkville Ives ortağı Dan Ives, “Son aylarda bu yapay zekâ devriminin gözdesi bellek hisseleri oldu” dedi. Ives, “Bu devrimde farklı sektörler arasında dönüşümler göreceğiz. Sonuçta her şey bilanço sezonuna bağlı. Şirketlerin yatırımlarını nasıl gelir elde eden bir modele dönüştürdüklerini göstermeleri gerekiyor; şu anda sadece sermaye harcaması yapılıyor” ifadelerini kullandı.
Hiper ölçekleyici şirketlerin bu yıl yapay zekâ altyapısına toplamda 650 milyar dolar harcaması bekleniyor. Bilanço sezonu yaklaşırken yatırımcılar, bu yatırımların geri dönüşüne dair kanıt arıyor. Büyük teknoloji şirketleri arasında ilk olarak Alphabet (GOOGL, GOOG) çarşamba günü sonuçlarını açıklayacak.
Principal Asset Management’ın küresel stratejisti Seema Shah, hiper ölçekleyiciler için “Bilanço sonuçlarının güçlü olması gerekiyor. Çünkü bu şirketler, tüm yapay zekâ ekosisteminin temelini oluşturuyor” dedi.
Artan sermaye harcamalarına yönelik endişeler, yapay zekâ temalı hisselerde dalgalanmalara yol açtı. Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) hisseleri, kapasite artırımı için sermaye harcama planlarını yükseltmesi ve ekipman maliyetlerindeki artış nedeniyle geçen hafta değer kaybetti.
Bununla birlikte, dünyanın en büyük sözleşmeli çip üreticisi olan şirket, güçlü talep nedeniyle gelir beklentisini de yukarı yönlü revize etti. Ekipman tedarikçisi ASML (ASML) de çip üreticilerinin ileri teknoloji ekipman alımlarını sürdürmesiyle birlikte olumlu bir öngörü paylaştı.
Defiance’tan Jablonski, “Bu gelişmeler, yapay zekâ temalı işlemlere olan güvenin bir göstergesi” dedi ve yapay zekânın çok trilyon dolarlık bir pazar potansiyeline sahip olduğunu ekledi.
Ancak tüm teknoloji şirketleri bu yükselişten fayda sağlamıyor. IBM (IBM) hisseleri, şirketin kurumsal müşterilerin harcamalarını ana bilgisayar ve geleneksel yazılım yerine bellek ve yapay zekâ altyapısına kaydırdığını belirtmesinin ardından son on yılların en sert düşüşünü yaşadı.
Öte yandan, IBM’in müşterilerin agentic yapay zekâ kullanımındaki artış nedeniyle güvenlik endişelerine odaklandığını açıklaması, siber güvenlik hisselerine destek oldu.
Shah, “Kazananlar ve kaybedenler arasındaki fark giderek açılıyor ve bu noktada hisse seçimi daha da önemli hale geliyor” değerlendirmesinde bulundu.
Çin’den gelen artan rekabet ve İran savaşı nedeniyle yeniden hızlanan enflasyon endişeleri, piyasada dalgalanmalara yol açtı.
Şimdilik, beklentilerin altında gelen enflasyon verileri bu endişeleri hafifletti ve Wall Street, faiz oranlarının yıl boyunca sabit kalmasını bekliyor.
Fundstrat’tan Tom Lee, “Yapay zekâ temalı işlemler gücünü koruyor, bu nedenle pozisyonumu korumaya devam ederim” dedi ve “Düşüşlerde alım yapmayı sürdürüyoruz” ifadelerini kullandı.
Lee, S&P 500’ün kısa vadede 7.700 seviyesine yaklaşmasını, ardından bir geri çekilme ve toparlanma yaşanmasını bekliyor.
UBS, geniş S&P 500 endeksi için yıl sonu hedefini 7.900 olarak koruyor. UBS stratejistleri, yıl başından bu yana neredeyse tüm sektörlerin yükseldiğini ve ilave artış potansiyeli olduğunu belirtti.
UBS ABD hisse senetleri başkanı David Lefkowitz, “Piyasa kazançlarının yıl boyunca görece geniş tabanlı kalmasını bekliyoruz” dedi.
Ek yükseliş potansiyeli beklenen sektörler arasında tüketici ürünleri (XLY), finans (XLF), sağlık (XLV), sanayi (XLI) ve kamu hizmetleri (XLU) öne çıkıyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: yahoo.com
