ABD’de enflasyon yavaşladı ancak yapay zeka harcamalarına ilişkin endişeler çip hisselerinde düşüşe yol açtı. Petrol ise Orta Doğu’daki gerilimle yükseldi.
Geçtiğimiz Hafta Öne Çıkanlar
- ABD’de enflasyon Haziran’da aylık bazda %0,4 düşüşle Nisan 2020’den bu yana en sert gerilemeyi kaydetti, yıllık enflasyon %4,2’den %3,5’e, çekirdek enflasyon %2,9’dan %2,6’ya indi. (Pozitif)
- ABD ile İran arasındaki gerilim hafta boyunca tırmanmaya devam etti, Hürmüz Boğazı çevresindeki gelişmelerle Brent petrol haftayı %10’a yakın yükselişle 86 doların üzerinde tamamladı. (Negatif)
- TSMC’nin güçlü bilançoya rağmen yatırım harcaması tahminini yükseltmesi, yapay zeka bütçelerinin sürdürülebilirliği hakkında endişe yarattı, Philadelphia Yarı İletken Endeksi, zirvesinden %20’nin üzerinde gerileyerek ayı piyasasına girdi ve Nasdaq haftayı %2,9 kayıpla kapattı. (Negatif)
- Euro Bölgesi’nde haziran çekirdek enflasyonu %2,6’dan %2,4’e gerilerken DAX haftayı yaklaşık %1 düşüşle 24.698 puandan tamamladı, gözler perşembe günkü ECB toplantısına çevrildi. (Nötr)
- Bilanço sezonu hızlandı: Travelers güçlü ikinci çeyrek sonuçlarıyla sigorta hisselerini yukarı taşırken, Netflix’in üçüncü çeyrek öngörüsünün beklentilerin altında kalması büyüme hisselerine yönelik temkinli havayı derinleştirdi. (Nötr)
Hisse avı
ABD piyasalarında yatırımcı iştahı zayıflarken piyasa katılımcılarının aklındaki soru değişti: Düşen fiyatlarda erkenden pozisyon almak mı, yoksa piyasanın sakinleşmesini beklemek mi? Hafta İran kaynaklı gerilimle sert başladı, enflasyon verileri kısa bir nefes aldırsa da TSMC’nin yatırım harcaması tahminini yükseltmesi yapay zeka bütçelerinin sürdürülebilirliğini sorgulattı ve yarı iletken hisseleri sert satış gördü. Netflix’in zayıf büyüme öngörüsü de tabloya eklenince yatırımcılar hem jeopolitik belirsizlikle hem de şirketlerin gelecek dönem beklentileriyle mücadele eder hale geldi.
Böyle bir ortamda yalnızca “fiyatı çok düştü” diyerek alım yapmak yeterli olmayabilir. Bazı hisseler piyasa genelindeki satış dalgasıyla gerilerken, bazılarındaki düşüşün arkasında gerçekten bozulan şirket temelleri bulunabilir. Bu yüzden listemizde sadece değerleme oranlarına değil, şirketlerin zorlu koşullara dayanıklılığına da bakıyoruz: Endekse göre daha sakin hareket eden düşük betalı, borçluluğu sınırlı, analist desteğini koruyan ve hedef fiyat potansiyeli güçlü bilançoyla desteklenen şirketleri arıyoruz.
Kullandığımız filtreler:
- Beta < 1
- Borç/Özkaynak oranı < 0,5
- Analist konsensüs skoru < 2
- Ortalama hedef fiyat potansiyeli > %40
Bitcoin’de enflasyon sürprizi
Haftaya 63.000 dolar civarında başlayan Bitcoin, 14 Temmuz’da ABD’de beklentilerin altında gelen haziran ayı enflasyon verisiyle hızlı bir toparlanma kaydetti. Manşet TÜFE yıllık %3,5 ile %3,8’lik piyasa beklentisini karşılamadı ve aylık bazda tüketici fiyatları %0,4 düşüş kaydetti. Çekirdek TÜFE ise %2,6’ya geriledi. Aynı gün açıklanan ÜFE verisi de beklentilerin altında geldi. Böylece Fed’in faiz artışına gideceği beklentisi %13’e düştü ve Bitcoin 65.000 doları aştı.
Ancak hafta ilerledikçe ABD-İran gerginliği, kazanımların geri verilmesine neden oldu. Hürmüz Boğazı’ndaki gerilimle birlikte yükselen petrol fiyatları, enflasyonun yeniden ivme kazanabileceği kaygısını beraberinde getirdi ve Bitcoin 17 Temmuz’da 62.900 dolara kadar geriledi.
Yasal düzenleme cephesinde ise CLARITY Act, 17 Temmuz’da New York’ta House Financial Services Komitesi duruşması nedeniyle ağustos tatili öncesindeki kritik haftasına girdi. Senato’nun tatile girmeden oy kullanıp kullanmayacağı piyasanın başlıca odak noktası olmayı sürdürüyor.
Haftanın Haber Özetleri
- TSMC (TSM), ikinci çeyrekte 40,2 milyar dolar gelir elde etti. Şirketin net kârı ise yıllık bazda %77,4 artışla 706,56 milyar yeni tayvan dolarına yükseldi ve üst üste beşinci çeyrekte rekor kırdı.
- Netflix (NFLX), ikinci çeyrekte %13 artışla 12,56 milyar dolar gelir ve hisse başına 0,80 dolar kâr açıkladı.
- Nvidia (NVDA), Japonya’da Noetra ile Nvidia, DSX platformu üzerine kurulu 140 megavatlık ulusal ölçekte bir yapay zeka fabrikası inşa etmek üzere resmi ortaklık duyurdu.
- Kalyon Güneş Teknolojileri (KLYPV), yurt içinde yerleşik bir şirket ile güneş enerjisi paneli satışı konusunda 5,74 milyar liralık nihai sözleşme imzaladı.
- Pegasus’un (PGSUS), haziran ayında toplam yolcu sayısı geçtiğimiz yılın aynı ayına göre %3 artarak 3,74 milyon oldu.
- SDT Uzay ve Savunma (SDTTR), 5,4 milyon dolar tutarında yeni bir sözleşme imzaladığını açıkladı.
- Solana (SOL), 15-16 Temmuz’da gerçek dünya varlığı (RWA) sahip sayısını 300.130’a taşıyarak tüm blok zincirleri arasında birinci sıraya yerleşti. RWA.xyz verilerine göre Solana’nın zincir üstü RWA değeri 2026 başındaki 1,4 milyar dolardan 3,62 milyar dolara yükselirken ağ, Haziran 2026’da 56 ardışık haftadır sürdürdüğü hakimiyetiyle tokenize hisse senedi işlem hacminin %96’sını tek başına karşıladı.
- Injective (INJ), 16 Temmuz’da SEC’e transfer acentesi başvurusunda bulunarak tokenize menkul kıymetlerin hukuki sahiplik kayıtlarını zincir üstüne taşımak için düzenleyici çerçeve içinde ilk adımı attı. Başvuru, onaylanması halinde Injective’i ABD’de zincir üstü menkul kıymet ihracı ve kaydı için düzenlenmiş bir altyapı sağlayıcısı konumuna taşıyacak.
- Ondo Finance (ONDO), 16-17 Temmuz’da Japonya’nın önde gelen finans holdingi SBI Group ile stratejik ortaklık kurarak Japon hisse senetlerini tokenize etmeyi ve bu varlıkları SBI’ın 250 milyar dolarlık ekosistemi üzerinden dağıtmayı hedeflediğini duyurdu. Mutabakat SBI’ın yen destekli stablecoini JPYSC ile sağlanacak.
Yatırımcının Nabzı: Korku ve Açgözlülük Endeksi
ABD borsalarındaki yatırımcıların duygularını ölçen bu endeks, yatırımcıların hislerini “aşırı korku – korku – nötr – açgözlülük – aşırı açgözlülük” olmak üzere 5 seviyede gösterir.
Haftanın Özeti: Neden Düştü? Neden Yükseldi?
- YEŞİL: Tüpraş (TUPRS)
Orta Doğu’daki gerilim nedeniyle Brent petrolün haftayı %10’a yakın yükselişle tamamlaması, rafineri marjlarına ve ürün fiyatlamasına ilişkin beklentileri destekledi, hisse haftayı %8,33 primle 289,25 liradan kapattı. - KIRMIZI: Türk Hava Yolları (THYAO)
Petrol fiyatlarındaki yükselişin yakıt maliyetlerini artıracağı endişesi ve bölgesel hava sahasındaki belirsizlikler hisseyi baskıladı, THYAO haftayı %4,35 kayıpla 329,50 liradan tamamladı. - YEŞİL: Travelers (TRV)
Sigorta devi, ikinci çeyrek kârının beklentileri belirgin şekilde aşmasıyla cuma günü %9 yükseldi ve Progressive ile Allstate gibi sektör hisselerini de yukarı taşıdı. - KIRMIZI: Netflix (NFLX)
Üçüncü çeyrek gelir ve kâr öngörüsünün analist beklentilerinin altında kalması ve izlenme raporlarının seyreltilmesi kararı sonrası hisse cuma günü %7,3 düşüşle 68,95 dolardan kapandı. - YEŞİL: Deutsche Telekom (DTE)
T-Mobile US’in 8 milyonun üzerindeki mevcut aboneyi daha yüksek fiyatlı tarifelere geçirmeye başlaması fiyatlama gücüne işaret ederken teknoloji satışından kaçan yatırımcıların savunmacı hisselere yönelmesiyle hisse cuma günü %3’ün üzerinde yükseldi. - KIRMIZI: Infineon (IFX)
Küresel çip satışının Avrupa ayağında en sert darbeyi alan Infineon, yapay zeka yatırımlarının sürdürülebilirliğine yönelik endişelerle cuma günü %5,8 düşüşle DAX’ın en çok gerileyen hissesi oldu. - YEŞİL: Kaito (KAITO)
KAITO, temmuz ayı başında yaşanan genel altcoin rotasyonuyla ivme kazandı. Risk iştahının yeniden canlanmasıyla birlikte sermaye küçük ve orta ölçekli yapay zeka token’larına akarken, KAITO son 7 günde yaklaşık %35 değer kazandı. - KIRMIZI: Bonk (BONK)
6 Temmuz’da bir hacker BonkDAO yönetim sistemindeki açığı kullanarak hazineden 20 milyon dolar değerinde token aktardı ve bunları piyasaya sürdü. Oluşan arz baskısı ve yönetim güvenliğine duyulan şüphe hafta boyunca sürdü; BONK haftalık bazda %26 değer kaybetti.
Analist Seçiimleri – 8 Temmuz Haftası
- Piper Sandler, Halliburton’ın (HAL) notunu “Nötr”den “AL” seviyesine yükseltti, hedef fiyatını 40 dolardan 43 dolara çıkardı.
- UBS, UL Solutions’ın (ULS) notunu “Nötr”den “AL” seviyesine yükseltti, hedef fiyatını 110 dolar olarak korudu.
- Stephens, Wesco International’ın (WCC) notunu “Nötr”den “AL” seviyesine yükseltti, hedef fiyatını 350 dolardan 400 dolara çıkardı.
- TD Cowen, Newmont’un (NEM) notunu “TUT”tan “AL” seviyesine yükseltti, hedef fiyatını 129 dolardan 127 dolara çekti.
Kaynak: The Fly
Ekonomik Takvim
Pazartesi (20 Temmuz): ABD öncü göstergeler endeksi (Haziran)
Salı (21 Temmuz): Almanya ZEW yatırımcı güveni (Temmuz), Euro Bölgesi banka kredi anketi
Çarşamba (22 Temmuz): Türkiye tüketici güven endeksi (Temmuz), Euro Bölgesi öncü tüketici güveni
Perşembe (23 Temmuz): TCMB faiz kararı, ECB faiz kararı, ABD haftalık işsizlik başvuruları
Cuma (24 Temmuz): Almanya, Euro Bölgesi ve ABD öncü PMI verileri (Temmuz), Japonya TÜFE (Haziran), ABD yeni konut satışları (Haziran), Almanya GfK tüketici güveni
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
