Urban Outfitters (URBN), artık sadece kendi adını taşıyan mağazalarıyla bilinen bir perakendeci değil. Richard Hayne’in liderliğindeki grup, Anthropologie, Free People ve hızla büyüyen giyim kiralama şirketi Nuuly’yi de bünyesinde bulunduruyor. Nuuly, kısa süre önce 500.000 aktif abone sayısını aştı. Urban Outfitters, bugün piyasa kapanışı sonrası ikinci çeyrek sonuçlarını açıklayacak. Yatırımcılar, ana markanın toparlanmasının devam edip etmeyeceğine ve Free People ile Nuuly’deki büyümenin sürdüğüne dair işaretler arıyor. Hisse senedi, son sekiz bilanço açıklamasının altısında, son üç çeyrekte ise her seferinde yükseldi.
Kalshi platformunda yatırımcılar, CEO Richard Hayne ve ekibinin açıklamalarına dair tahminlerde bulunuyor. Polymarket ise şirketin çeyreklik GAAP hisse başına 1,70 dolarlık kârı aşma ihtimalini %89 olarak gösteriyor.
Kalshi’nin Urban Outfitters için öne çıkardığı başlıklar arasında “Gümrük Vergisi” %98, “İade” %96 ve “IEEPA” %87 ile öne çıkıyor. Şirket, mahkemelerin bu vergileri hukuka aykırı bulmasından önce IEEPA kapsamında ödediği yaklaşık 100 milyon doları geri almayı bekliyor. Yönetim, mayıs ayında bu iadelerin ikinci çeyrekte gerçekleşmesini ve tek seferlik bir gelir olarak kaydedilmesini beklediğini açıklamıştı. Ancak haziran ayında yayımlanan 10-Q raporunda, iade tutarı ve zamanlaması konusunda daha temkinli bir yaklaşım sergilenmişti. Bu nedenle “İade”nin %96 seviyesinde olması, yönetimin bu konuda yeni bir güncelleme yapıp yapmayacağına dair bir beklenti olarak öne çıkıyor. Bu çeyrekte tanınacak herhangi bir tutar, manşet kâr rakamlarını önemli ölçüde etkileyebilir.
“Okula Dönüş” başlığı %87 ile öne çıkıyor; yatırımcılar, analistlerin ağustos ayı satışlarına dair erken bir değerlendirme isteyeceğini düşünüyor. “Baskı” %61 seviyesinde, “Ortadoğu” ise %33’te. Yönetim, bölgesel çatışmalar nedeniyle yakıt ek ücretlerinin çeyreklik marj üzerinde yaklaşık 70 baz puanlık baskı yarattığını belirtti. “Uluslararası” başlığı ise %58 ile Free People’ın geçen çeyrekte yurt dışı büyümesini önemli bir fırsat olarak görmesinin ardından öne çıkıyor.
Kalshi’nin Urban Outfitters’ın değinmeyeceğini öngördüğü başlıklar arasında ise “Güzellik” %41 ile yer alıyor. Oysa Anthropologie geçen çeyrekte bu kategorinin bahar toparlanmasında etkili olduğunu belirtmişti. “DoorDash” ise sadece %17 seviyesinde; Urban Outfitters nisan ayında bu platformda satışa başlamış, mayısta genişletmiş ve ilk sonuçlardan memnun olduğunu açıklamıştı. Yapay zekâ ise geçen çeyrekte önemli bir konu olmasına rağmen bu çeyrekte neredeyse hiç gündeme gelmiyor. Gemini %9, Claude ise %7 seviyesinde; oysa URBN, Gemini’nin şirket genelinde kullanıma alındığını, Claude’un ise arama, lojistik, müşteri hizmetleri ve ürün geliştirme süreçlerine entegre edildiğini açıklamıştı.
Vergi iadesi hariç tutulduğunda, yatırımcılar esas satış büyümesine odaklanacak. Urban Outfitters markasının zincir mağaza satışlarının geçen çeyrekteki %9,3’lük artışın ardından bu çeyrekte %8,2 büyümesi bekleniyor. Anthropologie’nin ise %4 büyümesi öngörülüyor.
Analistler bilanço öncesinde daha iyimser bir tutum sergiliyor. Jefferies, bilanço öncesinde hedef fiyatını 72 dolardan 79 dolara yükseltti. Goldman Sachs temmuzda hisseyi yukarı yönlü revize etti. JPMorgan’ın hedef fiyatı 110 dolar seviyesinde. Ancak Citi’den Paul Lejuez, “TUT” notunu koruyor.
Vergi iadesi manşetleri belirleyebilir. Ancak asıl hisse performansını toparlanma süreci şekillendirecek.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
