New York Başsavcısı Letitia James, CredEarn adlı üçüncü taraf getiri ürününün tanıtımı nedeniyle kripto platformu Uphold’dan 5 milyon doların üzerinde bir ödeme aldı. CredEarn, operatörü Cred LLC’nin kasım 2020’de iflas başvurusunda bulunmasının ardından çökmüştü.
Bu uzlaşma, New York’un Martin Yasası kapsamında bir “faaliyet durdurma taahhüdü” şeklinde gerçekleşti. Uphold, başsavcılığın tespit ettiği olguları kabul etti ancak sorumluluğu üstlenmedi.
Başsavcılık, Uphold’un CredEarn’ı güvenli ve tasarruf benzeri bir ürün olarak pazarladığını, ancak getirilerin kaynağını açıklamadığını belirledi. İddianameye göre, Cred, müşterilerden topladığı kripto varlıkları Çinli mikro kredi şirketi MoKredit’e yönlendirerek getiri sağladı. MoKredit, kredi geçmişi olmayan, düşük gelirli video oyun oyuncularına teminatsız ve iki haftalık krediler veriyordu. Bazı krediler sadece 1,45 dolar seviyesindeydi.
Uphold ayrıca, Cred’in “kapsamlı sigorta” sunduğu iddiasını da yatırımcılara aktardı. Ancak uzlaşma metnine göre, o dönemde sektörde hiçbir sigorta ürünü bireysel yatırımcıları dijital varlık yatırımlarındaki kayıplara karşı korumuyordu.
Uzlaşmaya göre, 6.000’den fazla Uphold müşterisi CredEarn’a yaklaşık 50 milyon dolar yatırdı. Cred’in çöküşüyle birlikte bu yatırımcılar 34 milyon doların üzerinde kayıp yaşadı. ABD Adalet Bakanlığı’na göre, Cred’in iflası 6.000’den fazla talebe ve toplamda 140 milyon dolarlık bir borca yol açtı; bu tutarın ağustos 2025 kripto fiyatlarıyla değeri 1 milyar doları aşıyor.
Uphold’un ödediği 5 milyon dolarlık tutar, platformun üründen elde ettiği ücretlerin beş katından fazla. Uphold ayrıca, Cred’in iflasından elde edeceği 545.189 dolarlık alacağı da devretmek zorunda.
Uphold’dan Yanıt
Uzlaşmanın ardından Uphold CEO’su Simon McLoughlin, başsavcılığın gerçekleri çarpıttığını ve uzlaşmada Uphold’un bilerek dolandırıcılık planı yürüttüğüne dair bir iddia bulunmadığını belirtti.
McLoughlin, ABD Adalet Bakanlığı’nın Cred’e yönelik ceza soruşturmasında Uphold’un Cred’in mağduru olduğunu ve şirketin eylemlerinden sorumlu tutulamayacağını tespit ettiğini ifade etti.
Uphold, ekim 2020’de kayıplardan haberdar olduktan birkaç saat sonra Cred’in platform erişimini dondurduğunu ve Cred’in düzenleyicilere kendini ihbar etmesini talep ettiğini açıkladı. Uphold sözcüsüne göre, etkilenen yatırımcıların sadece 21’i New York sakiniydi.
Uzlaşmada, Cred CEO’su Daniel Schatt’ın daha sonra Uphold’un yönetim kuruluna katıldığı belirtiliyor. Federal iddianameye göre, Schatt nisan 2018’de CredEarn’ı barındıran kripto borsasının yönetim kuruluna dahil oldu. Uphold, Schatt’ın Uphold Ltd. adlı ayrı bir kuruluşun yönetim kurulunda yer aldığını ve Cred’in bağımsız şekilde faaliyet gösterdiğini bildirdi.
Schatt ve Cred CFO’su Joseph Podulka, mayıs 2025’te elektronik dolandırıcılık komplosu suçlamalarını kabul etti. Ağustos 2025’te federal bir yargıç, Schatt’a 52 ay, Podulka’ya ise 36 ay hapis cezası verdi. İddianameye göre, ocak 2020 itibarıyla Cred, MoKredit’e yaklaşık 40 milyon dolar borç verdi ve bu, varlıklarının yaklaşık %80’ine denk geliyordu. Mart 2020’deki Bitcoin çöküşünün ardından şirket, yeni müşteri mevduatlarını önceki yatırımcıların taleplerini karşılamak için kullandı.
Tanıtıcı Sorumluluk ve Halka Arz Etkileri
Uzlaşma, bir kripto getiri ürününün ihraççısı yerine dağıtım katmanını hedef alarak yeni bir hukuki zemin oluşturuyor. Başsavcılık, Uphold’un New York Genel Ticaret Yasası kapsamında kayıt dışı aracı kurum ve emtia brokeri olarak hareket ettiğini tespit etti.
Bu yaklaşım, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’nun 2022’de BlockFi ile yaptığı 100 milyon dolarlık uzlaşmada BlockFi’yi kayıt dışı menkul kıymet ihraççısı olarak hedef almasının ötesine geçiyor. Burada ise New York, tanıtıcıyı sorumlu tutuyor.
James’in ofisi, Martin Yasası kapsamında Genesis Global Capital ile mayıs 2024’te yapılan 2 milyar dolarlık ve Gemini ile haziran 2024’te yapılan 50 milyon dolarlık uzlaşmalar dahil olmak üzere kripto alanında artan bir yaptırım sicili oluşturdu.
Uzlaşma ayrıca, Uphold’un üçüncü taraf ürünleri için denetimden geçmiş finansalların, sigorta poliçelerinin, uyum kontrollerinin ve bağımsız denetçi veya rakiplerle yapılan görüşmelerin incelenmesini içeren resmi bir inceleme süreci uygulamasını şart koşuyor.
The Block, haziran 2025’te Uphold yönetim kurulunun FT Partners’ı, 1,5 milyar doların üzerinde bir değerlemeyle potansiyel bir ABD halka arzı için görevlendirdiğini bildirdi.
Uphold, şu anda New York müşterilerine hizmet vermiyor ve eyaletin Finansal Hizmetler Departmanı’na BitLicense başvurusu yaptı.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: theblock.co
