Unity Software (U), güçlü ikinci çeyrek bilançosuna rağmen haftalık bazda %6’dan fazla gerilemesini sürdürdü. Şirketin ikinci çeyrek gelirleri yıllık bazda %24 artışla 546,5 milyon dolara yükseldi. Stratejik gelirler %38 artarak 486,4 milyon dolara ulaştı. Düzeltilmiş hisse başına kâr 0,28 dolar, serbest nakit akışı ise 202 milyon dolar olarak açıklandı.
Şirketin Vector birimi ikinci çeyrekte çeyreklik bazda %23 büyüdü. Ancak yönetim, üçüncü çeyrekte bu büyümenin %19-21 aralığında olmasını bekliyor. Stratejik Create gelirlerinin ise yıllık bazda sadece %7-10 artması öngörülüyor. Bu durum, Unity Software’in Grow ve Vector birimlerine olan bağımlılığını artırıyor.
Unity’nin runtime verisi avantajı ise henüz erken aşamada. Yönetim, ikinci çeyreğin sonuna doğru Vector’a yeni sinyallerin entegre edilmeye başlandığını, ancak kısa vadeli katkının henüz ölçülmediğini belirtti.
Şirketin yeniden yapılanma süreci de belirsizlik yaratıyor. Stratejik olmayan gelirler %33 düşüşle 60,1 milyon dolara geriledi. ironSource reklam ağının kapatılması ve Supersonic’in satışı sonrası bu kalemin üçüncü çeyrekte 20 milyon dolara inmesi bekleniyor.
Teknik olarak, hissede zayıflama dikkat çekiyor. Haftalık grafikte daha düşük zirveler ve dipler oluşurken, RSI 38,48 seviyesinde ve MACD göstergesi düşüş sinyali veriyor.
Buna rağmen, görünümde olumlu unsurlar da var. Düzeltilmiş FAVÖK marjı %29’a ulaştı, üçüncü çeyrek beklentisi ise yaklaşık %33. Şirketin GAAP kârlılığı ise 2026’nın üçüncü çeyreğine çekildi.
Analist Jaden Mealy, Unity Software için AL tavsiyesiyle %15-20 yükseliş potansiyeli öngörüyor. Şirketin kantitatif notu ise 3,47 ile TUT seviyesinde. Genel olarak, hissedeki düşüşün temel olarak ikinci çeyrek sonuçlarından ziyade yüksek beklentiler, Vector büyümesindeki yavaşlama, yapay zekâdan gelir yaratmadaki belirsizlik, rekabet riskleri ve teknik göstergelerdeki zayıflamadan kaynaklandığı değerlendiriliyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
