UBS’ye göre S&P 500 endeksi yıl sonuna kadar yükselişini sürdürebilir. Ancak endeksin sınırlı sayıdaki yapay zeka hisselerine olan bağımlılığı risk oluşturuyor.
UBS, yatırımcıların yapay zeka yoğunlaşma riskine karşı Avrupa ve Asya piyasalarına yönelmesini öneriyor.
UBS CIO, küresel hisse piyasalarının görünümünü değerlendirdi. Buna göre MSCI All Country World Index tarihi zirvelerine yakın seyrediyor.
Öte yandan ABD ile İran arasındaki anlaşmaya yönelik beklentiler zayıfladı. Bunun sonucunda petrol ve doğal gaz fiyatlarında yükseliş yaşandı.
Buna rağmen ABD’deki enflasyon görünümü piyasalara destek sağlıyor. Ayrıca şirket bilançolarındaki güçlü seyir devam ediyor.
Özellikle yapay zeka değer zincirindeki şirketlerin kârları öne çıkıyor. Bunun yanında diğer sektörlerde de güçlü finansal sonuçlar görülüyor.
Ancak UBS, ABD piyasasındaki yoğunlaşmanın portföy risklerini artırabileceğini vurguluyor.
UBS, Avrupa hisse senetlerinde yükseliş potansiyelinin devam ettiğini düşünüyor. Banka, özellikle şirket kârlarındaki toparlanmaya dikkat çekiyor.
Stoxx Europe 600 şirketlerinin ikinci çeyrekte güçlü bir performansa hazırlandığı belirtiliyor. Kâr büyümesinin son dört yılın en yüksek seviyesine ulaşması bekleniyor.
Bununla birlikte Avrupa’daki yatırım döngüsü farklı alanlardan destek buluyor. Savunma ve altyapı yatırımları başı çekiyor.
Ayrıca yapay zeka ve otomasyon harcamalarının büyümesi bekleniyor. Elektrifikasyon ve enerji güvenliği yatırımları da sürece katkı sağlıyor.
Almanya’nın mali genişleme politikası da yakından izleniyor. UBS, bu adımların ekonomik toparlanmayı daha geniş tabana yayabileceğini belirtiyor.
Banka ayrıca jeopolitik gelişmelerden kaynaklanan geri çekilmeleri de yatırım fırsatı olarak değerlendiriyor.
UBS, Avrupa’da bankacılık ve sağlık sektörlerini tercih ediyor. Ayrıca sanayi ve isteğe bağlı tüketim şirketlerini öne çıkarıyor.
Bunun yanında Almanya hisseleri de bankanın tercihleri arasında yer alıyor.
UBS, Japonya hisse piyasasına ilişkin olumlu yaklaşımını sürdürüyor. Özellikle şirketlerin ikinci çeyrek sonuçları bankanın değerlendirmesinde öne çıkıyor.
Japon şirketlerinin faaliyet kârları yıllık bazda yüzde 20’nin üzerinde arttı. Ayrıca beklentileri aşan bilançolar piyasa görünümünü destekledi.
UBS, Japonya piyasasında döngüsel tabanın oluşmuş olabileceğini değerlendiriyor. Son değerleme düzeltmesi de bazı şirketleri daha cazip hale getirdi.
Bunun sonucunda kaliteli şirketlerde yeni giriş noktalarının oluştuğu belirtiliyor.
Yapay zeka bağlantılı şirketler bankanın tercihleri arasında bulunuyor. Özellikle yarı iletken ekipmanı üreticileri öne çıkıyor.
Bunun yanında Japon bankaları ve makine şirketleri de tercih ediliyor.
UBS, Japonya dışındaki Asya piyasalarında güçlü kâr artışı bekliyor. Bankanın tahminine göre şirket kârları bu yıl yüzde 72 büyüyebilir.
Ardından gelecek yıl yüzde 20 seviyesinde yeni bir büyüme bekleniyor.
Bu görünümde yapay zeka donanım tedarik zincirinin önemli rol oynaması bekleniyor. Ayrıca döngüsel sektörlerdeki toparlanma da büyümeye destek sağlıyor.
UBS, Japonya hariç Asya’da şirket kârlarının bu yıl yüzde 72 büyümesini bekliyor.
UBS, Çin piyasasında A hisselerini H hisselerinin önünde tutuyor. Banka bu tercihini birkaç temel gelişmeye dayandırıyor.
Öncelikle bilgi teknolojileri sektöründeki kâr görünümü iyileşiyor. Ayrıca sağlık şirketlerinin finansal görünümünde toparlanma görülüyor.
Bunun yanında Çin’deki politika desteği piyasaları destekliyor. Güçlü ihracat performansı da görünümü olumlu etkiliyor.
Ayrıca yapay zeka kullanımındaki artış şirketler açısından yeni büyüme alanları oluşturuyor.
UBS, Hindistan piyasasına yönelik değerlendirmesini de değiştirdi. Banka, Hindistan hisselerini “çekici” seviyesine yükseltti.
Bu kararda ülkenin iyileşen makroekonomik görünümü etkili oldu. Ayrıca şirket kârlarındaki büyümenin hızlanması bekleniyor.
Bunun yanında değerlemelerin daha cazip hale geldiği belirtiliyor.
UBS, bireysel yatırımcı portföylerine ilişkin verileri de paylaştı. Bankanın kendi platformundaki yatırımcılar incelendi.
Stratejik yatırımlar kapsam dışında bırakıldı. Buna göre bireysel yatırımcıların yaklaşık yüzde 40’ında yüksek yoğunlaşma bulunuyor.
Bu yatırımcılar portföylerinin yarısından fazlasını sınırlı sayıda şirkette tutuyor. Söz konusu yatırımlar 10 veya daha az hisse senedinde yoğunlaşıyor.
Bu nedenle UBS, bölgesel çeşitlendirmenin önemine dikkat çekiyor. Ayrıca farklı sektörlere dağılımın portföy yoğunlaşmasını azaltabileceğini belirtiyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: ekoturk.com
